Escalade en Iran : Pourquoi la menace “verrouillée et chargée” touche déjà le pétrole et les actions

L’huile a déjà réajusté les prix en raison de la dernière escalade en Iran.

Le pétrole est en hausse d’environ5 % cette semaineAprès l’ultime éclatement, le ton de Washington est devenu plus dur. Trump a déclaré que le mémorandum avec l’Iran était…“Over”, peu de temps aprèsLes négociations indirectes entre les États-Unis et l’Iran se sont terminées la semaine dernière sans aucun progrès visible.Pour les marchés, cette combinaison est plus importante que la rhétorique elle-même : elle augmente les chances de perturbations supplémentaires dans un marché du pétrole déjà tendu.

La pression ne se limite pas au golfe lui-même. Le détroit d’Hormuz gérait environ un cinquième des approvisionnements mondiaux en pétrole avant la guerre.Le trafic de pétroliers quotidien dans le détroit d’Hormuz semblait s’être ralenti.Après les derniers affrontements. Si les transports continuent de être perturbés, chaque nouvelle actualité peut ajouter une nouvelle couche de risque.

Comment la tension au Golfe peut influencer les stocks grâce à l’énergie et à l’inflation

La réaction des actionnaires commence avec les frottements liés au transport et l’huile, et non par une déclaration officielle de récession.Le trafic de pétroliers quotidien dans le détroit d’Hormuz semble s’être ralenti.Alors que l’offre mondiale de pétrole reste 9,4 millions de barils par jour inférieure aux niveaux d’avant guerre. Dans ce contexte, même une augmentation modeste des difficultés de transport peut entraîner une perturbation plus longue sur le marché.

La chaîne allant de l’amélioration des conditions de transport à la détérioration des actions

Le premier impact se manifeste à travers les produits brut et raffinés. L’IEA a averti que les réserves de diesel et de benzine étaient tendues, et a indiqué que les raffineries réagissaient plus lentement à la réouverture du détroit que les prix du pétrole brut. Cela est important, car la pénurie de carburants raffinés peut avoir un effet plus rapide sur les coûts de transport et les coûts d’investissement que l’effet lié aux prix du pétrole brut seul.

De là, la pression sur les actions suit un chemin direct :

• Les prix énergétiques plus élevés augmentent les coûts de transport, de chauffage, d’électricité et de matières premières.
• Ces coûts se répartissent entre la logistique, la fabrication, l’agriculture et les produits chimiques.
• Les entreprises ayant moins de pouvoir de tarification ressentent une pression sur leurs marges avant même que celles-ci ne se reflètent dans leurs résultats financiers.
• En même temps, les coûts énergétiques plus élevés peuvent peser sur les dépenses des ménages et des entreprises.

C’est pourquoi les actions peuvent chuter avant même que le titre concernant la récession ne soit annoncé. Le marché peut alors commencer à sous-estimer la demande plus lente et l’inflation persistante en même temps.

Pourquoi l’inflation est le point de transmission clé

La bande vidéo du week-end a montré à quel point cela peut affecter rapidement les actifs à risque. Le vendredi, lorsque la situation était calme…Les prix du pétrole ont chuté de jusqu’à 9%Et les marchés se sont redressés. La situation inverse est celle que les investisseurs doivent surveiller : si la tension à Hormuz persiste, le pétrole peut continuer à augmenter, ce qui entraînera une pression macroéconomique sur les actions.

Ce n’est pas le seul risque qui entraîne des coûts supplémentaires. L’administration Trump a également imposé des taxes supplémentaires.Tarifs à deux chiffres sur ses principaux partenaires commerciauxSi le transfert des tarifs et les coûts énergétiques commencent à s’entraider, le marché pourrait ne plus considérer cela comme une simple crise géopolitique temporaire, et commencer à évaluer la situation en termes d’inflation à plus large échelle.

Le véritable choix du marché est soit un accord, soit une escalade.

L’histoire clé ici n’est pas simplement une autre alerte géopolitique. C’est que le marché opère dans une situation binaire :“Parvenir à un accord” ou “Terminer le travail”.Avec Washington qui dit maintenant que le mémorandum précédent est…“over”Après les discussions, il n’y a eu aucun signe de progrès en public. Cela fait de cette situation un phénomène motivé par des facteurs externes, et non simplement du bruit de fond.

Les données de transport sont plus importantes que les titres de presse.

Le signal le plus utile à court terme est de savoir si les flux de pétrole brut se remettent ou restent compressés. Reuters a déclaré que…Le trafic de pétrole brut quotidien dans le détroit d’Hormuz semble s’être ralenti.Après les derniers affrontements. Ce ralentissement est important, car le marché est déjà sensible même aux petites modifications des conditions de transport.

Pourquoi le premier mouvement peut avoir lieu avant la preuve formelle

Lorsque le conflit s’est déjà étendu…Attaques directes entre les États-Unis et l’IranLes marchés ont tendance à évaluer rapidement le risque lié au Golfe. Dans ce type de situation, les premiers chocs sur les actifs à risque proviennent généralement de l’évolution des taux d’intérêt, du pétrole et des actualités, plutôt que d’une annonce officielle concernant une fermeture.

C’est pourquoi les actions des prix sont si importantes. Lorsque la situation était tendue la semaine dernière…Les prix du pétrole ont chuté de jusqu’à 9%.Et les marchés se sont redressés. Si, en revanche, les coûts de transport restent élevés, le marché risque de continuer à s’orienter vers une situation énergétique plus mauvaise.

Quoi regarder ensuite

• Que ce soitLe trafic quotidien de pétroliers dans le détroit d’Hormuz semblait avoir ralenti.Commence à s’améliorer ou reste faible.
• Le pétrole conserve-t-il ses gains récents, ou peut-il chuter à mesure que les conditions au port d’Hormuz changent ?
• Que ce soit…“Parvenir à un accord” ou “Terminer le travail”.Le cadre permet tout progrès diplomatique crédible.
• Sans aucun douteTarifs de double chiffre sur ses plus grands partenaires commerciauxOn commence à interagir avec des coûts de prix plus élevés.