Appel téléphonique sur les résultats d’IONQ pour le deuxième trimestre 2026 : La chronologie de 256-Qubit, la comptabilité de SkyWater et les affirmations concernant les facteurs de revenus ne correspondent pas.

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Date de l'appel5 août 2026

Résultats financiers

• Revenus80,1 millions de dollars, soit une croissance de 287 % par rapport à l’année précédente.

Orientation :

• Les prévisions de revenus pour l’année entière 2026 pour IonQ ont été relevées à une fourchette de 280 millions à 290 millions de dollars (sans compter SkyWater).
• On s’attend à une croissance de près de 100 % pour le secteur organique, et à une croissance de 100 % pour la stratégie de plateforme quantique.

Commentaires professionnels:

Croissance des revenus et dynamisme de l’informatique quantique :

• IonQ a rapportéRevenus du deuxième trimestrede80,1 millions de dollars, représentant287%Croissance annuelle, ce qui représente le meilleur trimestre de l’histoire de l’entreprise.
• Cette croissance était drivée par l’évolution globale de toute la plateforme quantique, y compris le calcul quantique, les réseaux, la sécurité et les technologies de détection. L’objectif est d’étendre notre rôle en tant que fournisseur pour les marchés américains et les écosystèmes quantiques associés.

Fabrication de semi-conducteurs et systèmes quantiques :

• IonQ a réussi à passer trois étapes de tests pour son premier chip quantique basé sur des semi-conducteurs. Les premiers prototypes du chip ont été reçus, et les indicateurs de qualité essentiels pour les chips comprenant 256 qubits ont été validés.
• L’acquisition de SkyWater et le passage du contrôle des qubits basé sur les lasers au contrôle électronique ont permis à IonQ de développer ses systèmes d’ions piégés et de réduire les risques liés à l’exécution des opérations.

Stack de sécurité quantique et cybersécurité :

• IonQ a lancé un nouveau produit QKD permettant de transmettre plusieurs types de données via les réseaux de fibre optique existants, ce qui rend la sécurité quantique de niveau entreprise plus pratique et moins coûteuse à exploiter.
• L’entreprise se positionne à l’avant-garde de la sécurité quantique, afin de répondre à la accélération rapide du délai nécessaire pour développer des machines pertinentes sur le plan cryptographique, qui menacent le chiffrement RSA.

Expansion des revenus internationaux et commerciaux :

• Environ50%Les revenus d’IonQ au cours du trimestre provenaient de clients internationaux, avec des installations importantes dans des pays tels que la Corée et la Suisse.
• L’entreprise a vu60%Les revenus de l’entreprise proviennent principalement de clients gouvernementaux non américains, ce qui indique que ses solutions sont utilisées dans la réalité, et non seulement pour financer des recherches.

Dépenses opérationnelles et investissements en R&D :

• IonQ a rapporté les dépenses opérationnelles conformes aux normes GAAP pour le trimestre.417,3 millions de dollars, avec160,6 millions de dollarsAlloué au R&D, ce montant reflète les investissements continus dans les technologies quantiques pionnières.
• Les dépenses accrues liées à SkyWater et aux coûts pré-intégration visaient d’accélérer le développement technologique et de développer l’entreprise.

Analyse des sentiments :

Ton général: Positif

• De Masi a qualifié cela de « plus fort trimestre dans l’histoire d’IonQ » et de « première déploiement au monde de deux générations consécutives de ordinateurs quantiques côte à côte dans un environnement commercial ». Singh a déclaré : « Nous avons connu un trimestre spectaculaire, avec une croissance remarquable. Nous sommes très optimistes quant à l’avenir et aux possibilités de notre entreprise. »

Q&R:

• Question de Kevin Garrigan (Jefferies)En ce qui concerne les accords d’Andover et Sandia, quels sont les prochains étapes pour transformer ces accords en contrats de développement ou en déploiements de systèmes ? Y a-t-il des montants financiers qui figurent actuellement dans le RPO ou dans les prévisions de revenus pour l’année 2026 liées à ces accords ?
  RéponseAucun dollar n’est inclus dans les RPO ou dans les prévisions de revenus pour l’année 2026 liées à ces accords ; ils sont encore en phase initiale.

• Question de Kevin Garrigan (Jefferies)Le 25 % des clients qui utilisent actuellement plusieurs produits… Quels sont les produits qui sont le plus souvent combinés ensemble ? Ces accords permettent-ils de générer des contrats plus importants ou des renouvellements plus fréquents ?
  RéponseLa plupart des groupements naturels se situent dans les domaines de la perception et de l’espace. La demande en matière de calculs informatiques et de sécurité augmente constamment. Les ensembles de services permettent de renforcer l’attachement des clients à l’entreprise, ainsi que d’offrir une solution complète et intégrée.

• Question de Craig Ellis (B. Riley Securities)Ce que je veux comprendre, c’est plus de détails sur ce que vous espérez accomplir avec les tests en cours des systèmes. Quels sont les étapes clés que vous souhaitez pouvoir réaliser ? Lorsque nous étudierons la mise en service des clients au premier semestre de l’année, pouvez-vous nous aider à comprendre quelles sont les fonctionnalités principales qui doivent être réalisées, du moment des tests du système jusqu’à la mise en service par le client ?
  RéponseLe changement clé consiste à passer de l’optique à grande échelle au contrôle des qubits électroniques à base de semi-conducteurs. Le développement des circuits est le principal défi. La mise en service du système devrait avoir lieu dans la première moitié de 2027.

• Question de Craig Ellis (B. Riley Securities)Les entités gouvernementales que vous voyez après l’ordonnance exécutive sont-elles vraiment celles qui participent à ce projet ? Ou y a-t-il aussi des clients privés ? Dans quelle mesure l’un de ces groupes serait-il plus important que l’autre ?
  RéponseLa demande est diversifiée : elle concerne le gouvernement, les industries qui nécessitent de grandes quantités de données, comme les services financiers, ainsi que les entreprises à l’échelle mondiale. Elle est motivée par l’urgence liée aux exigences de sécurité quantique et aux besoins en cryptographie post-quantique.

• Question de Ella Tolchinsky (Morgan Stanley)Maintenant que SkyWater fera partie d’IonQ, pouvez-vous parler de la manière dont vous voyez évoluer le secteur de la fabrication de semi-conducteurs au fil du temps ? Estimez-vous que ce secteur fonctionnera principalement pour soutenir la stratégie de développement d’IonQ, ou pour servir l’écosystème quantique en général, ou les deux ? De plus, comment considérez-vous la position concurrentielle de SkyWater, étant donné que de nombreuses entreprises investissent dans des capacités de fabrication spécialisées dans le domaine quantique ?
  RéponseIonQ reste un fournisseur commercial qui soutient l’écosystème quantique dans son ensemble, avec une protection maximale des droits d’auteur. SkyWater est le seul fabricant de circuits quantiques actuellement capable de servir à la fois le plan de développement d’IonQ et les autres acteurs du secteur.

• Question de Troy Jensen (Cantor Fitzgerald)Je serais curieux de savoir si vous pouvez nous donner des informations sur les progrès réalisés par DARPA dans le cadre du projet QBI. Évidemment, vous avez atteint l’étape B. Je suppose qu’il y aura bientôt des annonces concernant l’étape C.
  RéponseAucun avancement avant l’annonce de DARPA ; l’objectif est d’mettre en œuvre le plan de développement viable et de guider l’industrie vers la mise en place de calcul quantique à grande échelle.

• Question de Troy Jensen (Cantor Fitzgerald)Du côté commercial, je suppose que la plupart des éléments commerciaux sont liés à la sécurité, et peut-être aussi à d’autres aspects. Mais ce qui m’intéresse le plus, c’est savoir si il y aura des logiciels impliqués dans cela. Je sais que vous parlez beaucoup de logiciels et de partenariats. Est-ce que vous possédez vraiment les droits d’auteur sur les logiciels, ou est-ce que vous simplement collaborez avec des partenaires pour vendre le matériel dont dépendent ces logiciels ?
  RéponseLes revenus commerciaux comprennent tous les éléments nécessaires pour fournir des services complets : matériel, logiciel et service QCaaS. IonQ détient les droits d’auteur sur les algorithmes généralisés, mais développe également des solutions personnalisées pour les clients, avec une grande équipe de développement d’algorithmes au sein de l’entreprise.

• Question de Gary Mobley (StoneX)Vous augmentez effectivement votre perspective annuelle de 20 millions de dollars au niveau du chiffre d’affaires. Je pense également que vous réitérez une croissance des revenus 100 % organique, comme au cours du dernier trimestre. Pouvez-vous m’expliquer ce qui a changé au cours des 90 derniers jours ? Est-ce que c’est le fait que certaines acquisitions contribuent davantage à cette augmentation des revenus ? Quel est donc le facteur qui a vraiment contribué à cette hausse au cours du trimestre juin précédent ?
  RéponseUne forte croissance organique de 132 % par an a stimulé cette hausse des ventes, dépassant les attentes pour l’année entière. La croissance était principalement due aux produits informatiques, mais toutes les lignes de produits ont contribué à cette progression.

• Question de Gary Mobley (StoneX)Comme suite à cela, je voulais demander des informations sur les activités commerciales de SkyWater. Avant que vous clôturiez l’acquisition, je pense que la estimation globale des revenus était d’environ 610 millions de dollars. Pouvez-vous me dire comment vous comptez gérer les revenus entre entreprises qui seront supprimés suite à cette clôture ? Pouvez-vous me parler de l’évolution des activités commerciales de SkyWater ? Je suppose qu’il y a peut-être un certain potentiel de croissance, étant donné les conditions du marché des semi-conducteurs.
  RéponseLes prévisions de dépenses d’IonQ auprès de SkyWater pour l’exercice 2026 sont d’environ 120 millions de dollars ; les revenus entre sociétés seront annulés lors de la consolidation. Aucune information spécifique sur les chiffres de SkyWater n’a encore été communiquée ; l’objectif est plutôt de intégrer les opérations des deux entreprises.

• Question de John McPeake (Rosenblatt Securities)Vous avez 256 qubits physiques de haute qualité en cours de mise en service au cours du premier semestre de l’année prochaine. L’objectif est de atteindre 10 000 qubits. Je pense que cela pourrait attirer l’intérêt des nouveaux clients. Y a-t-il un indice qui nous indique leur intérêt ? Vous avez actuellement le planning le plus ambitieux. Vous disposez de la capacité de fabrication nécessaire. Vous continuez à itérer sur votre processus de développement.
  RéponseLa reconnaissance des clients est élevée ; IonQ est considéré comme le leader dans le domaine de la mise en place de nouveaux systèmes. Les clients se rassemblent pour obtenir les futurs systèmes, grâce à une stratégie de développement accélérée et à l’intégration verticale.

• Question de John McPeake (Rosenblatt Securities)Si seulement je pouvais avoir une information de suivi rapidement, loin du calcul informatique… J’ai eu des discussions avec des personnes concernant les protocoles PQC. En général, l’idée est que ces protocoles ne sont pas suffisamment sécurisés contre les attaques quantiques. Vous avez bien sûr des solutions de QKD très efficaces. Je me demande si vous constatez un certain élan dans ce domaine, ou si vous avez des idées concernant la réaction face à cette menace provenant de ces machines… Je pense que cela commence à se produire.
  RéponseLe momentum de la sécurité quantique (QKD) augmente en raison des ordres exécutifs et de la prise de conscience que les techniques de cryptographie quantique ne peuvent pas être entièrement sécurisées. IonQ propose des solutions de défense en profondeur combinant QKD et scan de réseau, permettant ainsi une sécurité hybride pour l’avenir.

• Question de Tyler Anderson (Craig-Hallum)Avec le Tennessee Quantum Communications Research Center, la mémoire qui sera installée là-bas sera-elle utilisée pour les QKD ou pour la distribution d’entrelacement ? Quel est l’objectif de vos activités avec SNL dans ce cadre ? Je ne sais pas si c’est lié à votre système de trappes linéaires, à votre QCCD ou à un autre de vos produits. J’aimerais bien en savoir plus sur ce sujet.
  RéponseLa mémoire quantique au Tennessee est destinée au stockage de photons, afin de soutenir les activités de réseautage et de servir de fournisseur pour les entreprises. La collaboration avec SNL se trouve à un stade de mémorandum d’accord ; elle vise la coopération dans le cadre du laboratoire national et la recherche dans le secteur de l’énergie.

• Question de Nehal Chokshi (Northland Capital Markets)Inder, votre estimation implicite pour 2H est de 135 millions à 145 millions de dollars. Pouvez-vous nous donner quelques suggestions sur la manière dont nous devrions distribuer ces fonds au cours des troisième et quatrième trimestres ? Je pense que n’importe quel mode de distribution indiquera une diminution des revenus par rapport aux trimestres précédents, bien que ce niveau soit encore très impressionnant. Aidez-nous donc à comprendre cela également.
  RéponseAucun plan pour une diminution des revenus ; la division des activités est complexe en raison de l’intégration avec SkyWater et des éliminations entre entreprises ; les directives concernant la performance globale de l’entreprise seront fournies ultérieurement.

• Question de Nehal Chokshi (Northland Capital Markets)Le chip de 256 qubits de SkyWater ne comporte pas l’intégration des technologies de Lightsynq, n’est-ce pas ? Il s’agit simplement des sources d’excitation par microondes Oxford Ionics.
  RéponseLe chip de 256 qubits de SkyWater ne comprend pas la technologie Lightsynq ; la mémoire quantique (Lightsynq IP) est une composante distincte, utilisée pour les réseaux et les centres de données. La usine de fabrication de SkyWater se concentre sur l’amélioration de la taille des pièges à ions dans les chips semi-conducteurs.

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