Appel téléphonique sur les résultats d’Integra Resources pour le deuxième trimestre 2026 : Les changements dans le calendrier des investissements en capital et les retards dans la stabilisation des coûts soulignent des contradictions.

Date de l'appel11 août 2026

Résultats financiers

• Revenus70,8 millions de dollars
• EPS$0,06 de bénéfices par action ajustés, comparable à $0,07 par action au deuxième trimestre 2025 ; $0,11 de flux de trésorerie opérationnels par action, en hausse de 40 % par rapport à $0,10 par action au deuxième trimestre 2025.
• Marge brute33 % de marge bénéficiaire d’exploitation
• Marge d’exploitation33 % de marge bénéficiaire d’exploitation

Orientation :

• Il est prévu de maintenir une production d’or de 70 000 à 75 000 onces en 2026, au niveau de Florida Canyon.
• Les recommandations relatives au coût total de fonctionnement des sites miniers pour l’année 2026 ont été ajustées à un niveau de 3 300-$3 500 de dollars par once vendu.
• Le coût total en espèces a augmenté pour atteindre entre 2 300 et 2 500 dollars par once vendu.
• Les prévisions concernant le capital de croissance non soutenable ont été révisées à 16,5 millions de dollars à 18,5 millions de dollars, soit une augmentation de 9 millions de dollars.
• Les prévisions dépendent du prix de l’or qui serait de 4 200 dollars par once.

Commentaires sur les affaires commerciales:

Position financière solide et flux de trésorerie :

• Integra Resources a terminé le deuxième trimestre 2026 avec…Solde en espèces de 111,1 millions de dollarsetCapitale de fonctionnement de 146,5 millions de dollarsMarquant ainsi sa position financière la plus forte à ce jour.
• L’entreprise a rapportéFlux de trésorerie d’exploitation de 22,8 millions de dollars, a40%Augmentation par rapport au Q2 2025.
• Cette solide position financière est due à une production d’or importante et aux performances opérationnelles efficaces de la mine de Florida Canyon.

Augmentation de la production d’or et de l’efficacité opérationnelle :

• Florida Canyon a atteint un record.Taux de traitement de 87 867 tonnes par jour, menant à un30%Augmentation de la production d’or par trimestre.16 379 oncesQuantité d’or produite au deuxième trimestre.
• Le flux de trésorerie d’exploitation de la mine par once vendu était à la limite inférieure des prévisions.Site minier AISC de 3 371 $.par once.
• Les améliorations ont été dues à l’intégration de nouveaux équipements de minage, aux distances de transport plus courtes et aux stratégies opérationnelles améliorées.

Mises à jour des estimations de réserve et prolongation de la durée de vie des mines :

• Le rapport technique mis à jour pour Florida Canyon indiquait que74%Augmentation des réserves prouvées et probables, ce qui permet de prolonger la durée de vie de la mine.3 ansà un8 ansVie active.
• Le flux de trésorerie net après impôts prévu par la mine est passé à environ770 millionsTout au long de la vie de la mine.
• Cela est dû aux forages approfondis, aux études géologiques approfondies et aux améliorations opérationnelles depuis l’acquisition.

Développement du projet DeLamar :

• Le projet DeLamar avance grâce au lancement du processus de revue de la Loi sur la politique environnementale nationale. Les travaux d’ingénierie détaillés ont également commencé.
• L’entreprise prévoit de commencer les activités de commande à long terme au second semestre 2026.
• L’avancement est soutenu par des initiatives de réparation de haute qualité et par des collaborations avec les tribus locales afin de prendre en compte les intérêts des parties prenantes.

Directives révisées de 2026 et perspectives budgétaires :

• Integra a maintenu son objectif de production d’or pour l’année 2026.70 000–75 000 oncesMais il a revu les directives concernant le coût total de fonctionnement du site minier.$3,300-$3,500par once.
• L’augmentation des coûts est due à une plus grande quantité de minerais extraite, aux droits d’exploitation et aux taxes sur les produits imposés, ainsi qu’aux dépenses opérationnelles plus élevées.
• L’entreprise prévoit que les investissements futurs en améliorations de équipements permettront de réduire les coûts.$2,300-$2,400À un niveau de quelques onces au cours des prochaines années.

Analyse des sentiments :

Ton général: Positif

• Le PDG déclare que le deuxième trimestre a été déterminant pour l’entreprise et qu’elle montre une perspective prometteuse. Le nouveau plan de gestion des ressources montre une amélioration significative : une augmentation de 74 % des réserves, une production supérieure de 17 %, et un flux de trésorerie net après impôts de 770 millions de dollars. L’entreprise annonce ainsi sa plus forte situation financière jusqu’à présent, avec 111,1 millions de dollars en liquidités.

Q&R:

• Question de Heiko Ihle (H.C. Wainwright)Pouvez-vous nous expliquer vos attentes pour le site en 2027 et au-delà ? Quels facteurs pourraient influencer les coûts de soutien à court et long terme ?
  RéponseLa direction se réfère à l’étude de faisabilité. Elle note que les investissements dans l’amélioration du parc de véhicules à partir de 2027 affecteront les coûts de fonctionnement. Cependant, elle anticipe que les coûts reviendront à la fourchette de 2 300 à 2 400 AISC au cours des 3 à 4 prochaines années, à mesure que le niveau de qualité des véhicules augmente et que l’équipement est amélioré.

• Question de Heiko Ihle (H.C. Wainwright)En ce qui concerne le déversement à signaler, s’agit-il de obligations plus importantes ou de obligations liées au nettoyage des déchets ?
  RéponseL’incident était un petit fuite dans un pipeline réparable. Il respectait les critères requis pour être déclaré comme incident à communiquer au rapport trimestriel. Cependant, aucune mesure corrective ni augmentation des garanties n’ont été prises, car les autorités ne réagissent généralement que lorsque l’incident se répète ou devient sérieux.

• Question de Joseph Reagor (Roth Capital Partners)Y a-t-il une opportunité de trouver un bien à développer pour combler le fossé entre les délais de Floride Canyon et ceux de DeLamar ?
  RéponseLa gestion est toujours à la recherche de fusions et acquisitions, mais elle trouve que les actifs de production dans le Nord Américain se situent dans des conditions idéales pour les intégrer, ce qui est très rare.

• Question de Joseph Reagor (Roth Capital Partners)Êtes-vous toujours satisfait de l’orientation de production pour l’ensemble de l’année ?
  RéponseOui, la direction est très satisfaite de l’orientation de production pour toute l’année. Cela s’explique par les nouveaux équipements et les investissements dans la flotte, qui permettent une augmentation des taux de tonnage et de la capacité de production.

• Question de Brian MacArthur (Raymond James)Pourriez-vous détailler les dépenses de CapEx pour cette année, ainsi que les attentes pour la seconde moitié de l’année ?
  RéponseLes investissements en capital (CapEx) se concentreront sur l’expansion et le retraitement des plates-formes de lavage des déchets. Les dépenses augmenteront dans la seconde moitié de l’année, afin d’atteindre les objectifs fixés. Cela signifie que cette période sera plus difficile.