L’augmentation de 9,5 % du chiffre d’affaires au deuxième trimestre d’Illumina a renforcé les attentes… Maintenant, NovaSeq X doit maintenir ce rythme positif.

Les résultats de Q2 ont amélioré la configuration, mais le stock doit maintenant être suivi dans son déploiement.

Illumina a rapportéCroissance des revenus de 9,5 % au deuxième trimestreIl a augmenté les prévisions de revenus pour l’ensemble de l’année à 4,60 milliards à 4,64 milliards de dollars. De plus, il a laissé les actions dans une position plus difficile après leur cours récent.

Le quartier était constructif, sans pour autant omettre les compromis habituels. Les acheteurs peuvent se référer à une forte demande clinique…Plus de 95 installations du dispositif NovaSeq X.Dans le quart, mais le marché exige maintenant une plus grande cohérence, surtout en ce qui concerne les marges et l’équilibre géographique.

Cette combinaison fait sens, compte tenu de la réaction des actions. Illumina était…Approche de son plus haut niveau depuis 52 semainesAprès la publication, certains gains ont été récupérés, car les investisseurs ont pris leurs bénéfices. Le message était clair : les conseils et les directives ont aidé, mais ils n’ont pas résolu toutes les questions liées à l’exécution des ordres.

La demande clinique est la principale raison pour laquelle les investisseurs restent intéressés.

L’élément le plus positif de ce trimestre a été l’augmentation du rôle de la demande clinique.

Pourquoi la demande clinique est plus importante qu’une augmentation de un quart

Les revenus liés aux consommables de séquençage ont augmenté.5 % en glissement annuelAlors que les revenus liés aux produits médicaux utilisés en clinique ont augmenté de 15 % par rapport à l’année précédente, en dehors de la Chine. La direction a également déclaré que…Clientes cliniques pour développer des applications nécessitant un séquençage intensifCette combinaison est importante, car l’adoption clinique est généralement plus durable qu’un cycle de développement d’instruments qui dure peu de temps.

Ce n’était pas simplement un titre qui se vendait bien. La croissance s’est concentrée dans les domaines liés à l’utilisation des équipements installés, c’est ce que les investisseurs dans le secteur souhaitent voir se produire en termes de croissance.

Les positions de NovaSeq X sont importantes, car elles peuvent servir de base pour les consommables futurs.

L’histoire de la plateforme reste importante.Plus de 95 installations du NovaSeq XDans le quartier, on maintient la base installée en mouvement, et la transition est déjà bien avancée.83 % du volume total de séquençage et 59 % des revenus ont été transférés sur la plateforme X.À partir du deuxième trimestre.

Cela ne garantit pas le résultat, mais cela clarifie le mécanisme en question. Les instruments peuvent stimuler l’enthousiasme à court terme ; c’est l’adoption clinique et l’utilisation des produits utilisés ultérieurement qui rendent l’histoire plus intéressante.

Le contrepoint est toujours présent, mais ce n’est pas encore le signal le plus clair.

Les revenus liés aux produits de recherche et applicatifs ont diminué.7 % en glissement annuelUn rappel que la demande n’a pas augmenté dans tout le portefeuille. Néanmoins, la croissance clinique entre les États-Unis et le Canada a augmenté.plus de 20 % en glissement annuelC’est le signal le plus fort de ce trimestre.

Les prochaines études doivent confirmer que la demande clinique, le passage à une nouvelle plateforme et l’attachement aux produits consommables restent sur la même voie.

La qualité des profits et la situation en Chine restent un frein au pessimisme.

Une période plus positive ne résout pas tous les problèmes lorsque l’action est en train de grimper près des sommets récents.

La pression aux marges reste le signe de précaution le plus évident.

Le bénéfice d’exploitation non conforme aux normes GAAP d’Illumina était de 22,5 %, inférieur à…23,8 % l’an dernierLes revenus ont augmenté, mais la rentabilité n’a pas suivi le même rythme.

C’est pourquoi le résultat est positif, mais sans être concluant. Si les marges restent faibles, le marché peut considérer que la croissance n’est pas aussi importante qu’elle le serait avec des leviers opérationnels plus efficaces.

La Chine reste un obstacle au rebond général du marché.

ROW1 croissance des revenus organiquesC’était 8,1 %, ce qui soutient le discours sur la reprise économique. MaisObstacles en Asie de l’Estreste un vrai point de pression.

Cette division explique également la divergence dans les opinions des investisseurs. Une reprise clinique centrée sur les États-Unis peut entraîner une dynamique à court terme, tandis qu’un secteur chinois faible peut empêcher une re-réévaluation complète du marché.

Les conseils fournis sont utiles, mais ils augmentent également les obstacles.

Illumina a augmenté ses prévisions de revenus pour l’ensemble de l’année.4,60 milliards – 4,64 milliardsEntre 4,52 milliards et 4,62 milliards de dollars. C’est une situation constructive, mais étant proche d’un niveau record récent, cela donne au marché de plus de raisons de se méfier pour le prochain trimestre.

Si la prochaine publication économique permet d’obtenir des revenus plus élevés, sans que les marges diminuent davantage et sans que les régions géographiques concernées souffrent davantage, alors le scénario optimiste peut se concrétiser. Sinon, l’action pourrait avoir du mal à maintenir son niveau de performance récent.

Que doit se passer ensuite pour que la dynamique continue ?

Le prochain test est la cadence. La gestion a été guidée…1,14 milliard de dollars US – 1,16 milliard de dollars USPour le Q3, l’entreprise n’a donc pas besoin que les investisseurs regardent loin dans le futur pour obtenir des informations sur les données suivantes.

Ce que vous devez regarder maintenant : – Revenus du troisième trimestre : l’entreprise Illumina réussit-elle au moins à atteindre ses objectifs ?1,14 milliard de dollars américains – 1,16 milliard de dollars américains– Consommables : est-ce que…Séquençage : Revenus des consommablesLes tendances restent stables ? – Marges : l’entreprise montre-t-elle une rentabilité meilleure que prévu après un taux de marge opérationnelle non GAAP de 22,5 % au deuxième trimestre ? – Chine : est-ce que…Obstacles en Asie de l’EstRester contenu plutôt que se propager à d’autres régions ?

C’est toujours une configuration intéressante, mais on dirait plutôt un nom de liste de surveillance disciplinée que une poursuite aveugle. Les deux prochaines trimestres sont importants, car ils montreront si le second trimestre a été le début d’une reprise plus saine ou simplement une pause importante dans une période plus longue.