Récupération des actifs hyperliquides par la banque : l’HYPE devient-il un token de valorisation ? – 31 août 2026

Résumé exécutifHYPE se trouve à environ 83-84 $, soit 3-4 % en dessous de son niveau le plus haut historique de 86,71 $. Le programme de rachat d’HYPE a été lancé le 26 août : environ 90 % des revenus des réserves de USDC sont utilisés pour les rachats d’HYPE. Les 1,2 milliard de dollars débloqués le 29 août ont été absorbés. Une groupe de comptes utilisant la carte e16z a déposé 36 millions de dollars en USDC pour acheter entre 282 000 et 441 000 unités d’HYPE, au prix moyen de 81,50 $. Cependant, un autre montant de 589 millions de dollars devrait être débloqué le 6 septembre – juste quelques jours avant la réunion de la Fed. Les perspectives à court terme sont plutôt optimistes, avec le déblocage du 29 août derrière nous, mais le délai du 6 septembre et la semaine précédant la réunion de la Fed représentent des obstacles importants.

HYPE Daily Briefing

Fondation et Trésorerie

• Billets de fondationAucun mouvement significatif lié aux portefeuilles de fondations n’a été signalé au cours des 14 derniers jours.
• Récupération des actionsAQAv2 a été officiellement activé le 26 août (KuCoin, Blockonomi, Bitcoin.com). 90 % des réserves en USDC (~5 à 5,5 milliards de dollars sur le marché) sont destinées au Fonds d’assistance pour les rachats de HYPE sur le marché ouvert et les incinérations permanentes. Le premier paiement sera effectué le 3 octobre. Estimations annuelles : 135 à 200 millions de dollars. Cela s’ajoute aux rachats de frais de transaction existants (~771 millions de dollars annuellement, selon Bitcoin.com). Depuis le lancement, le Fonds d’assistance a acquis entre 45 et 46 millions de HYPE (~1,1 à 1,27 milliard de dollars en total).
• DéverrouillageLe déverrouillage de 1,2B (14,175M de hype) s’est produit le 29 août. Le prix est resté stable, permettant ainsi l’absorption de l’offre (Gate.io, Tokenomics.com).CritiqueUn deuxième lot de vêtements d’un montant de 589 millions de dollars a été débloqué pour les initiés le 6 septembre, juste avant la décision de la Fed (Forbes/Sobrado). La distribution réelle en août était seulement de 23 millions de dollars ; l’événement de septembre est donc 25 fois plus important.

DAT Financials (HYPE)

• Hyperliquid Strategies (NASDAQ: PURR)Résultats fiscaux de l’exercice 2026 rapportés le 27 août. L’entreprise possède 29,4 millions d’HYPE et 133 millions de dollars en liquidités. Elle n’a pas de dettes, et ses actifs totaux dépassent 2 milliards de dollars (selon MarketBeat au 18 août). Après les résultats financiers, le cours de l’action a augmenté de ~18 %, atteignant environ 13,59 dollars. Les revenus nets de l’exercice sont de 305,5 millions de dollars, principalement dus aux gains non réalisés liés à l’HYPE. Les revenus liés aux staking/validators s’élèvent à 9,5 millions de dollars. 647 millions de dollars ont été collectés via la plateforme de financement dédiée, et 773,4 millions de dollars ont été utilisés pour acquérir 16,5 millions d’HYPE, à un coût moyen de 46,77 dollars (selon Coinbird). Le cabinet financier de la famille Duquesne, dirigé par Stanley Druckenmiller, a acquis une participation dans cette entreprise. Le ratio mNAV record est de 1,35 fois.
• Apport de capitalLe stockage de HYPE se fait via un système de PoS délégué, avec 24 validateurs actifs. Circle et Coinbase ont chacun stocké 500 000 HYPE pour soutenir l’activation d’AQAv2 (bitcoin.com). Taux de soutien des validateurs pour AQAv2 : 69,08 % (KuCoin).

Métriques de On-Chain & Exchange

• Prix~$83.32 (CoinMarketCap), ~$83.63 (DeFiLlama). Le prix maximal historique était de $86.71 le 27 août (DeFiLlama/CoinGecko). Le prix maximal historique a également été indiqué à $83.27 (crypto.news) et $84.80 (Coinbird) – légères variations entre les sources, mais tous se situent dans la plage du 22 au 27 août.
• Volume 24h~$836-919M (DeFiLlama/CoinMarketCap). Part de marché des DEX : 78,82 % (.$659M sur les DEX, contre $173M sur les CEX).
• Volume perpétuel$2,387B (24h), $63,45B (7 jours), $211,36B (30 jours) – DeFiLlama.
• Intérêt ouvert$13.169B au total, $1.99B pour HYPE en particulier (DeFiLlama/hyperliquidguide.com).
• Revenus de frais$758K (24h), $17.59M (7 jours), $49.42M (30 jours) – DeFiLlama. Chiffre annuel : $715M.
• TVL$6,71B au total ($6,39B sur Hyperliquid L1, $317M sur Arbitrum) – DeFiLlama.
• HLP Vault APR6,74 %, TVL : 187,7 millions de dollars – Page sur les coffres hyperliquides.
• Liquidations$2,19M (24h), $340,8M (7 jours), $2,255B (30 jours) – DeFiLlama.
• Cap de marché~$18,6B, rang #9. Offre en circulation : ~220M HYPE. Valeur totale des actifs : ~$79,9B (CoinGecko).

Activité des fonds intelligents

• Présumé un cluster de portefeuille a16z12 portefeuilles ont déposé 36 millions de USDC dans Hyperliquid en 24 heures, à la fin du 27 août. Avec environ 24 millions de USDC, on a pu acheter 282 090 HYPE, au prix moyen de 81,50 $. (EmberCN via crypto.news/AmberCN). La position totale des portefeuilles est d’environ 4,679M HYPE (~381M $). Le profit non réalisé est d’environ 74,4M $. Environ 12 millions de USDC restent non convertis – il y a donc une possibilité de nouvelles achats.AttentionL’attribution à a16z n’est pas vérifiée. Aucune déclaration publique ou confirmation provenant d’un portefeuille signé n’a été fournie.
• Deuxième rapportOn suppose qu’une adresse appartenant à a16z a dépensé 36 millions de USDC pour 441 000 HYPE entre le 27 et le 28 août (résumé de AmberCN/BitcoinWorld – chiffre légèrement plus élevé ; il pourrait s’agir d’un autre groupe de wallets ou d’une période plus longue).
• WintermutePosition courte en HYPE réduite de 211,53 M$ à 80,48 M$ – une diminution de 131 M$ (selon Blockonomi pour Onchain Lens).

Listes de nouveaux biens en vente

• Actions tokenisées (native spot)xStocks a lancé cinq marchés spot locaux le 26 août : NVDAx (Nvidia), QQQx (Nasdaq-100), SPYx (S&P 500), MUx (Micron), SKHYx (SK Hynix). Une liquidité de 1 millions de dollars par actif, des spreads de 8-12 bps, et des transactions en continu 24h/24 (xStocks sur X, selon plusieurs sources).
• Marchés totaux348 marchés au total au 25 août (hyperliquidguide.com) : 177 cryptomonnaies natives, 82 actifs de type HIP-3, 8 produits dérivés, 8 indices, 3 devises.
• HIP-4 Résultat DEXLe premier HIP-4 DEX “OUT” a été déployé sur la chaîne de blocs (structure de marché sans permission). Il est disponible uniquement dans le testnet, conformément aux spécifications documentaires. Les marchés HIP-4 antérieurs comprenaient des contrats BTC et CPI.
• Dépôt auprès de la CFTCCentre de politique hyperliquide + commerce[XYZ a déposé une demande le 26 août, demandant l’approbation de la CFTC pour des contrats perpétuels réglementés concernant le pétrole brut WTI, le pétrole brut Brent et le gaz naturel Henry Hub (Coinbird).
• Marché de prédictionsLes chances que HYPE atteigne 100 le 31 décembre 2026 sont de 62,5 % de succès (contre 58 % auparavant) – prévision du marché des prédictions de Vera.

Analyse technique

Données de référence au 25 août (crypto.news) :

Action des prix récente (contexte de 1 heure) :
Le cours a repris des niveaux autour de 69,60$ le 19 août, pour atteindre des niveaux proches des 83,27$–86,71$ d’août 27. Actuellement, le cours se stabilise entre 77$ et 84$. Le cours était à environ 80,50$ le 25 août, puis a remonté à environ 83$ le 29 août. Les acheteurs ont réussi à maintenir le cours entre 77$–78$; les vendeurs étaient actifs autour de 82$–83,50$. Les zones de liquidation sont : au-dessus de 82$, 82,30$, 83,40$. En dessous : 80$, 79,30$, 78,40$.

Chaque jour :
- TendanceBullish. La bougie mensuelle a augmenté de ~+63 % (la deuxième plus forte en termes de croissance, après le +91 % en mai).RSI74,91 (suréxposé, au-dessus de 70). RSI MA : 63,90.MACDBullish – La ligne MACD est de 5,89, supérieure à la ligne de signal de 3,28. Le histogramme est positif, avec une valeur de 2,61 (crypto.news).Résistance clé$83.52 (extension Fibonacci à 100 %), puis $90, $92.37 (1,272 Fib), $97-$100.Soutien clé$77 (immédiat), $73.05 (4h Supertrend), $71.14 (ancien ATH/Fib), $61.41 (61,8% Fib), $54.58 (majeur).Chaikin Money Flow+0,10 (entrées de capitaux positives, demande en temps réel).

Vue avant

Biais : Prudemment optimiste

L’activation du 29 août a été bien acceptée – ce qui constitue en soi un signe positif. AQAv2 est désormais en service, ce qui permet une réduction structurelle des actions (entre 135 et 200 millions de dollars par an). De plus, il y a également des réductions liées aux frais de transaction (771 millions de dollars par an). En somme, on dispose d’un système de réduction des actions annuellement de l’ordre de 900 millions de dollars. On suppose donc que les investisseurs institutionnels continuent à accumuler des actions, et que la diminution des positions courtes de Wintermute confirme également ces changements dans la positionnement des institutions financières.

Catalyseurs clés pour les 48-72 prochaines heures :
1. 6 septembre : déverrouillage possible ($589M)— Le risque principal à court terme. C’est 25 fois plus que la distribution d’août. La manière dont ce risque sera géré pendant la période de la Fed déterminera le ton pour le quatrième trimestre.Décision de la Fed (2-3 septembre)— Le taux des résultats affecte largement l’état d’esprit des actifs à risque. La baisse des taux des obligations gouvernementales a été un facteur positif (crypto.news).3.Premier versement d’AQAv2 : 3 octobre— Premier essai concret du mécanisme de rachat des yields USDC.

RisquesLe volume d’ouverture du 6 septembre pourrait être trop élevé si vendu de manière agressive. Le RSI quotidien, qui se situe à 74,91, indique qu’une correction est possible avant une nouvelle hausse. L’incertitude réglementaire concernant les actions tokenisées persiste. Une chute en dessous de 77 dollars sur le marché quotidien affaiblirait la structure future du marché.

Niveaux clés et liste de surveillance pour demain

• HYPERegardez les prix de 83,52 $ (résistance de Fibonacci / déclencheur de découverte des prix) et 77 $ (support immédiat). En dessous de 73,05 $, cela signifie un changement de tendance Supertrend.Catalyseur6 septembre : déverrouillage de la positionnement + sentiment de la semaine de Fed.
• AQAv2Suivre les soldes des réserves USDC sur la plateforme. Toute retrait significatif diminuerait le volume prévu de rachats.
• a16z WalletsRegardez les ~12 millions de USDC restants : des achats supplémentaires ou un transfert vers une plateforme d’échange pourraient être des signaux directionnels.
• Dépôt de documents énergétiques par la CFTCToute réaction réglementaire face à la déclaration perpétuelle de pétrole brut du 26 août pourrait affecter l’attitude du marché général envers l’expansion d’Hyperliquid.

Explication des risques

C’est une information de marché, et non des conseils financiers. Tous les données sont à jour au moment de l’écriture (31 août 2026), selon les sources citées. Les marchés des cryptomonnaies sont très volatils – faites vos propres recherches. Sources : CoinMarketCap, CoinGecko, DeFiLlama, KuCoin, Blockonomi, Bitcoin.com, Gate.io, Forbes, MarketBeat, Coinbird, xStocks, EmberCN/crypto.news, Onchain Lens.