Hyperliquid permet le trading perpétuel sans gaz et des stratégies automatisées basées sur cette technologie.

• BitGo permet aux clients de portefeuilles chauds à auto-conservation de négocier des obligations perpétuelles Hyperliquid via WalletConnect, sans avoir à payer de frais de transaction répétés ou en compromettant les mesures de sécurité.
• Cette intégration permet aux traders institutionnels d'exécuter des ordres avec une seule signature, tout en maintenant des politiques de validation multilatérale pour tous les mouvements de fonds.
• Renzo Finance a lancé Renzo Basis on Hyperliquid, une stratégie automatisée qui effectue des transactions de type “basis” neutres en termes de delta, afin de collecter les paiements liés aux marchés de forwards perpétuels.
• Hyperliquid constitue le principal cadre pour ces développements, en combinant les marchés instantanés et perpétuels dans un même environnement blockchain, afin de réduire les obstacles liés à l’exécution des transactions.
• L’adoption institutionnelle se développe, car les solutions de gestion autonome et les stratégies automatisées sur la chaîne blockchain convergent vers Hyperliquid, afin de résoudre les compromis historiques entre vitesse et sécurité.

BitGo a intégré Hyperliquid afin de permettre aux clients de type hot wallet de gérer eux-mêmes leurs actifs financiers, sans compromettre leur contrôle sur ces actifs.Engendrant des frais de transaction répétésHistoriquement, les traders institutionnels devaient faire face à un compromis entre la vitesse des transactions effectuées directement sur le marché et la sécurité des contrôles de gestion des fonds. Cette intégration résout ce problème en reliant les portefeuilles BitGo aux services Hyperliquid via WalletConnect, un protocole ouvert qui permet une connexion sans que les clés privées soient exposées. La configuration nécessaire se fait une seule fois pour chaque portefeuille. Après la connexion et l’acceptation des Conditions d’utilisation de Hyperliquid, les clients signent une deuxième transaction afin de pouvoir effectuer des transactions sans frais de gaz. Ce sigtage ouvre un canal qui permet à Hyperliquid d’exécuter des ordres, des modifications et des fermetures sans nécessiter de signatures supplémentaires ou de frais de gaz. Les clients conservent donc pleine maîtrise sur leurs fonds, car les mouvements de fonds vers et depuis Hyperliquid restent soumis aux politiques de validation multilaterale et aux contrôles financiers de BitGo. Techniquement, les fonds se trouvent sur la chaîne HyperEVM, compatible avec EVM, avant d’être transférés dans l’application Hyperliquid pour les transactions actives. Les dépôts impliquent deux transactions : une pour approuver le USDC, et une autre pour le déposer. Les retraits inversent ce processus, nécessitant des signatures de BitGo et des approbations réglementaires avant que les fonds ne retournent au portefeuille. Cette architecture garantit que, bien que les transactions soient fluides, le modèle de sécurité concernant les transferts de fonds reste inchangé. Cette fonctionnalité est actuellement disponible pour les clients de portefeuilles BitGo existants, à l’exception des juridictions où il y a des restrictions sur les produits dérivés numériques dépendants de l’algo, comme aux États-Unis, au Royaume-Uni et au Canada.

Renzo Finance, anciennement Renzo Protocol, a lancé Renzo Basis sur Hyperliquid. Cela marque son expansion du domaine de la restauration liquide vers…Stratégies automatisées sur la chaîne de blocsLe produit prend d’abord en charge le Bitcoin (BTC) et HYPE, l’actif natif de Hyperliquid. Cela permet aux utilisateurs de configurer des transactions de base qui consomment des actifs sur le marché spot, tout en ouvrant des positions courtes sur les contrats perpétuels. La stratégie repose sur la collecte de paiements de financement. Sur les marchés perpétuels, des paiements récurrents sont effectués entre les traders à long terme et à court terme, afin que les prix des contrats restent proches des prix du marché spot. Lorsque les paiements de financement sont positifs, les positions à long terme paient ceux qui ont des positions courtes ; un trader hedgé peut recevoir ces paiements tout en limitant son exposition directe aux prix. Renzo Basis automatise la création, le suivi et les ajustements des positions, en utilisant des paramètres tels que les gardes de hedging, les gardes de rendement et les buffers de sécurité pour gérer les déviations. Hyperliquid a été choisi comme premier lieu de trading, car il combine le marché spot et les marchés perpétuels dans un système sur blockchain, permettant ainsi aux deux aspects de la stratégie de fonctionner dans la même environnement. L’intégration utilise les portefeuilles agents de Hyperliquid, où les utilisateurs autorisent uniquement les clés de trading, ce qui permet de gérer les ordres sans avoir besoin de permissions de retrait. Ce design limite les risques liés à la garde des actifs, mais les utilisateurs continuent de compter sur le lieu de trading, les contrats intelligents et la logique d’automatisation. La stratégie n’est pas sans risque : les taux de financement peuvent devenir négatifs, nécessitant que les positions courtes paient ceux qui ont des positions longues, ce qui peut entraîner des pertes, même si le hedging est équilibré. Les frais de transaction, les écarts de prix et les coûts de rééquilibrage réduisent également les rendements réalisés. Les mouvements rapides des prix peuvent créer une exposition temporaire avant que le hedging ne soit rétabli. Les utilisateurs doivent distinguer entre des résultats neutres par rapport au delta et des résultats garantis par le capital. Le choix de Renzo reflète une tendance plus large dans l’industrie, où les lieux de trading sur blockchain permettent aux développeurs de mettre en place des stratégies complexes qui étaient auparavant associées aux bureaux de trading. Bien que l’automatisation augmente l’accès, elle risque de cacher la complexité. Renzo prévoit d’étendre cette stratégie à d’autres actifs et potentiellement à des opportunités liées aux tokens d’actions via Lighter sur Robinhood, bien que ces éléments restent des points sur le plan de développement.

Comment l’intégration de BitGo assure-t-elle la sécurité lors des transactions sans gas ?

L’intégration de BitGo et de Hyperliquid remplit une lacune critique dans l’infrastructure pour les institutions qui nécessitent à la fois des capacités d’exécution à haute fréquence et des contrôles de garde de fonds stricts. En utilisant WalletConnect, cette solution établit un canal de communication sécurisé, sans que les clés privées ne soient exposées au marché financier. Cette approche architecturale permet de préserver le modèle de garde de fonds autonome, tout en garantissant l’efficacité opérationnelle typique des bourses centralisées ou des portefeuilles non gardés. Le mécanisme sans gas est activé grâce à un protocole de signature spécifique, qui permet à Hyperliquid d’exécuter les fonctions de gestion des ordres au nom du portefeuille. Ce droit est strictement limité à l’exécution des ordres, et ne s’applique pas aux mouvements de fonds. Tous les dépôts et retraits continuent de suivre les processus de validation multi-parties de BitGo. Cette séparation garantit que la commodité du commerce rapide ne nuit pas aux politiques de gestion des fonds, visant à empêcher les transferts non autorisés de actifs. Les fonds sont stockés sur HyperEVM, qui serve de couche de règlement pour USDC avant son entrée dans l’environnement commercial. Le processus de dépôt de fonds pour USDC assure que les autorisations liées aux tokens sont traitées de manière transparente et sécurisée. Les retraits nécessitent donc l’inverse du processus, avec des signatures explicites de BitGo avant que les fonds ne puissent quitter le marché financier. Cette structure permet aux institutions de participer aux marchés de produits dérivés avec levier, sans exposer leurs clés de garde de fonds principales aux signatures externes. L’exclusion de juridictions restreintes comme les États-Unis, le Royaume-Uni et le Canada montre les considérations réglementaires intégrées dans la stratégie de déploiement. Pour les clients éligibles, cela représente une réduction significative des obstacles, évitant ainsi les transactions coûteuses liées aux frais de gas et les retards de signature pendant les sessions de trading.

Quels risques sont associés aux transactions automatisées sur des marchés hyper liquides ?

Renzo Basis introduit des stratégies automatisées neutres en termes de delta dans l’écosystème Hyperliquid, afin de tirer profit des différences de taux de financement entre les marchés spot et perpétuels. Cette stratégie consiste à détenir des actifs sur le marché spot, tout en maintenant des positions courtes sur les futures perpétuelles, afin de se protéger contre les fluctuations de prix. Cet approche permet aux traders de recevoir des paiements réguliers entre les positions longues et courtes, ce qui permet d’ancrer les prix perpétuels par rapport aux prix spot. En automatisant l’exécution et le rééquilibrage de ces positions, Renzo Finance réduit la charge opérationnelle liée à la gestion de transactions complexes. L’utilisation des marchés spot et perpétuels intégrés par Hyperliquid permet à cette stratégie de fonctionner dans un seul environnement, minimisant ainsi les risques liés aux transactions entre différents marchés. Les portefeuilles d’agents sont utilisés pour autoriser uniquement les clés nécessaires aux transactions, limitant ainsi les capacités de retrait du système de trading. Cependant, cette stratégie comporte des risques financiers et techniques que les investisseurs doivent évaluer. Les taux de financement ne sont pas stables et peuvent changer de direction, ce qui peut forcer les positions courtes à payer aux positions longues, entraînant des pertes nettes. Même avec une protection théoriquement équilibrée, les périodes de financement négatives peuvent éroder le capital au fil du temps. De plus, les frais de transaction, les erreurs de mise en œuvre et les coûts liés au rééquilibrage des positions peuvent avoir un impact significatif sur les rendements réels. La volatilité du marché peut également entraîner des déviances temporaires par rapport à l’état neutre en termes de delta avant que la logique d’automatisation ne rétablisse la situation. Ces risques temporaires peuvent entraîner des risques de direction indésirables pendant des périodes de mouvements de prix rapides. Les investisseurs doivent distinguer clairement entre les stratégies neutres en termes de delta, qui compensent la sensibilité aux prix, et les résultats garantis par le capital, qui n’existent pas dans ce contexte. La dépendance aux contrats intelligents et à la logique d’automatisation introduit des risques techniques, y compris des échecs possibles dans l’exécution ou dans les paramètres de rééquilibrage. Le plan de développement de Renzo Finance inclut l’extension à d’autres actifs et l’intégration potentielle avec des stratégies de tokens-actions via Lighter sur Robinhood. Ces développements indiquent une tendance plus large dans l’industrie vers des plateformes blockchain qui soutiennent des stratégies de trading automatisées sophistiquées, auparavant limitées aux comptes de trading traditionnels.

Pourquoi la Hyperliquid est-elle considérée comme un lieu clé pour les stratégies institutionnelles et automatisées ?

Hyperliquid est devenu une infrastructure essentielle pour les intégrations de garde de actifs par les institutions et les stratégies de trading avancées sur la chaîne blockchain. Sa architecture permet de répondre aux exigences spécifiques des portefeuilles thermiques de garde d’actifs, en offrant des canaux de trading sans frais, tout en maintenant des contrôles de garde strictes. En même temps, la plateforme fournit la liquidité et la structure de marché nécessaires pour que des stratégies automatisées comme Renzo Basis fonctionnent efficacement. La combinaison des marchés spot et perpétuels dans un seul système blockchain réduit la complexité et les risques liés au trading entre différents lieux. Cet intégration permet une exécution fluide des deux aspects d’une transaction, sans besoin de mécanismes intermédiaires externes ou de intermédiaires centraux. Pour les clients institutionnels, la capacité de trader des dérivés tout en conservant un contrôle complet sur la garde des actifs, via des fournisseurs établis comme BitGo, élimine un obstacle majeur à l’adoption. L’utilisation de protocoles ouverts comme WalletConnect garantit que la connexion entre les solutions de garde d’actifs et les places de trading reste sécurisée et non dépendante de la garde des actifs. Pour les développeurs de stratégies, l’existence de marchés perpétuels sur la chaîne blockchain permet de créer des logiques de trading complexes et automatiques, qui étaient auparavant difficiles à mettre en œuvre dans les environnements décentralisés. La dépendance aux portefeuilles d’agents et aux clés de trading renforce encore le modèle de sécurité, en limitant les permissions accordées aux systèmes automatisés. Alors que l’industrie continue de se développer, la position de Hyperliquid à l’intersection de la garde d’actifs, de la liquidité et de l’automatisation en fait un centre important pour les activités de trading institutionnel et algorithmique. L’expansion de ces intégrations et stratégies reflète une demande croissante pour des instruments financiers sophistiqués dans l’écosystème blockchain.