Hyperliquid a réalisé un record de 106 millions de dollars en frais d’octobre, au milieu d’une domination et de mesures réglementaires.

• Hyperliquid a généré 106 millions de dollars en frais au cours du mois d’août.70 % de part de marché dans le domaine décentraliséTrading permanent, grâce à sa architecture HyperEVM.
• La domination du protocole suscite l’intérêt des institutions et l’attention des autorités réglementaires.Une partenariat stratégique avec PaywardPour fournir des titres perpétuels conformes aux normes américaines aux commerçants américains.
• Les préoccupations liées à la manipulation du marché persistent, car les activités liées aux baleines perturbent les futures sur les tokens. Cela pousse la plateforme à mettre en place des limites de prix protectrices et des intégration de données externes.
• Les extensions stratégiques comprennent l’intégration de Pumpfun pour des transactions à faible coût, ainsi que le lancement de AQA v2.Direct 90 % du rendement USDCVers les rachats de tokens HYPE.
• Les efforts de l’industrie dans son ensemble visent à promouvoir des acteurs énergétiques réglementés et des colosses en stablecoins pour ouvrir les marchés américains. Cela indique que le secteur des produits dérivés décentralisés est en voie de maturité.

En août, Hyperliquid a atteint un chiffre d’affaires mensuel record de 106 millions de dollars, soit une augmentation de 23 % par rapport au mois de juillet. Ce succès financier est dû à près de 400 milliards de dollars de volumes de contrats perpétuels échangés, ce qui montre l’activité commerciale importante de la plateforme. Le protocole a réussi à obtenir environ 70 % de parts de marché parmi les principales bourses de produits dérivés décentralisées, surpassant ainsi ses concurrents tels que Jupiter et Orderly Network.

Les données de DefiLlama indiquent une rentabilité annuelle de 1,251 milliard de dollars, avec des revenus cumulés de 512,08 millions de dollars. L’intérêt des instruments financiers est de 14,29 milliards de dollars, ce qui montre une activité commerciale solide, malgré les risques liés à un niveau élevé de levier. Le succès de la plateforme a attiré l’attention des institutions financières ; par exemple, 21Shares a lancé un produit coté sur la bourse suisse SIX.

Le marché décentralisé des contrats à terme perpétuels continue de se développer. Le volume des transactions sur les huit principales plateformes a augmenté de 9,1 % au cours des 30 derniers jours, pour atteindre 423 milliards de dollars. Les plateformes hyper liquides dominent ce secteur, captant environ 58 % du volume total. Le volume des transactions sur ces plateformes sur 30 jours a varié entre 187 et 245 milliards de dollars, ce qui reflète une volatilité quotidienne importante.Une différence considérable entre Hyperliquid.Et son concurrent le plus proche, Aster.

Cette croissance est motivée par les traders qui cherchent des alternatives aux exchanges centralisés, qui offrent une plus grande transparence et une gestion autonome des actifs. Le succès de Hyperliquid est dû à son ordre book performant, ses frais bas, ainsi qu’à un écosystème d’intégrations en constante expansion. L’augmentation continue du volume des produits décentralisés indique que le secteur des produits dérivés DeFi est en train de se développer, et concurrence de plus en plus les plateformes traditionnelles centralisées.

Comment Hyperliquid étend son écosystème et sa présence aux États-Unis ?

Hyperliquid met en œuvre plusieurs initiatives stratégiques pour améliorer sa liquidité et sa position réglementaire. La mise à niveau AQA v2 du protocole a commencé à générer des revenus ; environ 90 % des revenus provenant de la réserve, calculés en fonction des coûts, sont utilisés pour les rachats de tokens HYPE. Cela représente donc un mécanisme de déflation significatif pour cet actif. De plus, Hyperliquid s’est intégré à Pumpfun, permettant aux utilisateurs de négocier les tokens HyperEVM contre USDC sans frais importants, et de participer aux récompenses liées aux activités de trading.

Hyperliquid Labs est sur le point d’atteindre un jalon important dans son expansion aux États-Unis, grâce à une collaboration proposée avec Payward, la société mère de Kraken. Selon cet accord, Bitnomial, la filiale de Payward qui dispose d’une licence de la CFTC, offrira aux utilisateurs américains enregistrés accès aux cryptos perpétuels liés au exchange décentralisé de Hyperliquid. Payward a acquis Bitnomial au début de cette année pour jusqu’à 550 millions de dollars, ce qui lui permet de disposer d’un ensemble complet de services de trading réglementé, y compris les opérations d’exchange, de clearing et de brokerage.

Bien que Payward ait présenté la structure au CFTC, l’approbation finale est encore en attente. Les experts juridiques soulignent que le fait de faire entrer Hyperliquid entièrement sur le sol américain pourrait nécessiter des modifications des règles réglementaires de la part de la SEC et du CFTC concernant les normes de gestion et de transport des actifs financiers. Ce processus devrait prendre au moins 10 à 12 mois. Cet évolution s’accorde avec les efforts de l’industrie visant à harmoniser les réglementations applicables aux contrats perpétuels. Le CFTC indique ainsi son engagement à favoriser l’innovation financière domestique.

Quels risques et quelles exigences font face Hyperliquid ?

Cette croissance rapide a attiré l’attention des autorités. Selon certains rapports, des investisseurs spéculatifs auraient manipulé les marchés de futures pour des tokens comme XPL en août. Des événements similaires se sont produits en mars, concernant les futures de la monnaie numérique Jelly. En réponse, Hyperliquid a mis en place des mesures de protection, notamment un plafond de prix de 10x par rapport aux moyennes exponentielles sur huit heures, ainsi que l’intégration de données du marché extérieur afin d’assurer la stabilité des prix.

Pour les traders, cette expansion offre davantage d’options et une liquidité améliorée. Cependant, cela souligne la nécessité de une gestion des risques rigoureuse, en raison de la volatilité inhérente et des risques liés aux contrats intelligents. Pour le marché dans son ensemble, la domination de Hyperliquid pose des questions concernant la centralisation au sein du finance décentralisé. Bien que la plateforme ne soit pas dépositaire de fonds, sa part importante dans les volumes de transactions pourrait créer des risques systémiques en cas de problèmes.

Sur le plan réglementaire, le Hyperliquid Policy Center et le commerce[XYZ a soumis une observation conjointe à la CFTC. Ils plaident pour l’introduction de produits énergétiques réglementés, des transactions en continu 24/7, ainsi que pour l’acceptation des stablecoins et des actifs tokenisés comme garanties. Ces groupes soutiennent que ces changements structurels peuvent être mis en œuvre sans nouvelles lois, en profitant de l’approbation récente de la CFTC pour les premiers futurs cryptos en Amérique.

Les analystes soulignent que pour maintenir cette trajectoire de croissance, il est nécessaire de conserver les avantages techniques tout en augmentant la capacité d’offre afin de répondre à la demande croissante, sans compromettre les performances qui ont attiré les investisseurs auprès des exchanges centralisés. La concurrence des plateformes émergentes et les réglementations en vigueur restent des défis majeurs pour la position de marché à long terme du protocole.

Les investisseurs qui surveillent le secteur financier décentralisé devraient considérer les tendances de volume sur Hyperliquid comme un indicateur clé de la perception du marché et de l’adoption des technologies DeFi. La capacité de la plateforme à maintenir sa position dominante dépendra de l’innovation continue et des réponses compétitives des autres protocoles. De plus, l’augmentation du volume peut attirer l’intérêt des institutions financières, bien que les évolutions réglementaires restent un facteur important, car les autorités mondiales continuent de examiner attentivement les plateformes décentralisées.