HP et Acer vont produire des chips CXMT pour l’année prochaine – car le manque de DRAM est toujours un problème réel.

Pourquoi le mouvement des OEM est plus important que la taille de l’annonce principale

HP, Asus et Acer n’ont bougé qu’après avoir terminé la phase de qualification partielle.Midi de l’annéeEt même dans ce cas, ils utilisent des quantités limitées de ces produits dans les notebooks budgétaires vendus en dehors des États-Unis. Cela reste important. La certification OEM est coûteuse, lente et risquée sur le plan de la réputation. Par conséquent, les fournisseurs de mémoire ne choisissent pas facilement de les utiliser.

Le indice le plus important est le prix. Les puces CXMT sont censées avoir un prix comparable à celui de Samsung, sans être à prix réduit. Cela signifie que il ne s’agit pas vraiment d’une histoire de composant bon marché qui gagne des parts de marché, mais plutôt un signe que…L’accessibilité est actuellement le facteur qui motive les décisions.Dans un marché tendu, les acheteurs acceptent une offre de produits lorsque le prix ne baisse pas seul.

La véritable question est : adopter tôt ou simplement agir par manque de disponibilité ?

Les bulls argumenteront que c’est une preuve précoce que la pénurie de DRAM est en train de atteindre sa fin. Les bears, quant à eux, affirmeront que la diffusion reste trop limitée et soumise aux risques géopolitiques pour être considérée comme un changement majeur : les déploiements sont limités…Un nombre très limité de modèles de cahiers.Pour les marchés autres que ceux aux États-Unis. La lecture prudente est probablement correcte en termes de taille, mais pas nécessairement en termes de direction. Lorsque le prix ne joue plus un rôle important, c’est la rareté qui prend le dessus.

Pourquoi les réservations de livraison d’l’année prochaine sont plus importantes que les expéditions actuelles

Les réservations de capacité sont importantes avant que les produits ne soient mis sur le marché.

Le petit nombre de cahiers expédiés aujourd’hui n’est pas le point principal. Le signal plus important est que les fabricants originaires de l’OEM sélectionnent les pièces nécessaires et tentent de garantir une approvisionnement avant le prochain cycle d’achat. En même temps, la capacité de stockage de mémoire aux États-Unis reste encore lente à arriver. Le premier site situé en Idaho…Ne sera ouvert qu’au milieu de l’année prochaine.Ainsi, les mesures de réduction immédiates ne devraient probablement pas changer la manière dont les contrats et les allocations sont déterminés.

CXMT a de la place pour croître, mais l’expansion n’est pas immédiate.

La base actuelle de CXMT est d’environenviron 300 000 disques par moisEt les plans de croissance annoncés pourraient, à terme, faire passer la capacité totale des DRAM de plus de deux fois cette valeur. Si les projets sont mis en œuvre, cela pourrait offrir davantage d’options pour les plateformes informatiques à faible coût, et alléger une partie de la pression dans les périodes difficiles.

Mais une capacité plus grande ne signifie pas nécessairement une capacité disponible immédiatement. Certaines discussions concernant des expansions sont encore à un stade précoce, ce qui explique pourquoi les prochains trimestres pourraient rester tendus, même si la situation à moyen terme s’améliore.

Pourquoi les acheteurs agissent-ils avant que la rareté ne devienne un sujet de discussion ?

Sur un marché rare, obtenir une allocation tôt peut être plus utile que négocier plus tard avec un stock plus important. Les grains réservés deviennent des modules réservés, et ces derniers deviennent des livraisons réservées. C’est pourquoi les réservations pour l’année suivante peuvent être plus importantes que les chiffres de déploiement de cette semaine.

• Cas de type « Bull » :CXMT est en train de devenir un levier de supply utilisable avant que les prix du marché ne l’identifient pleinement.
• Cas grave :L’empreinte actuelle est encore trop petite pour changer l’équilibre général des DRAM.

Pour l’instant, les preuves soutiennent davantage le scénario optimiste en ce qui concerne la direction, plutôt que la taille.

Qu’est-ce qui confirmerait que CXMT est un fournisseur durable ?

Les prochaines trimestres devraient déterminer si CXMT devient un actif qui génère des gains sur le marché, ou simplement une source de revenus dans un marché tendu. L’offre publique de CXMT change complètement la situation : l’entreprise va lever des fonds.jusqu’à 9,8 milliards de dollarsUne partie de ce capital est liée à des investisseurs stratégiques au sein de la chaîne d’approvisionnement, y compris les fournisseurs d’équipements et les grandes plateformes technologiques. Cela permet à CXMT de disposer de plus de ressources financières et de davantage d’incitations pour conserver ses clients en cas de pénurie.

La mise en œuvre actuelle reste limitée. L’utilisation par les fabricants originaires reste…Un nombre très limité de modèles de cahiers.Vendu en dehors des États-Unis, après que les évaluations ont été terminées.au milieu de l’annéeC’est pourquoi on peut encore considérer cela comme une situation de pénurie pour l’instant.

Les prochains panneaux indiquatifs

• Adoption plus large du modèle :L’usage doit s’étendre au-delà d’un espace de stockage très limité, pour s’installer sur plus de plateformes.
• Prix par rapport à l’allocation :Si CXMT reste à un prix comparable à celui de Samsung, et que la demande reste stable, cela renforce l’argument en faveur d’un changement durable de fournisseur, plutôt qu’une vente paniquée.
• Comportement contractuel :L’histoire doit continuer à montrer que l’approvisionnement était difficile à obtenir au-delà du trimestre en cours, et non seulement lors des achats d’urgence.

Si ces boîtes se remplissent, l’histoire devient plus qu’une solution temporaire. Sinon, CXMT reste ce qu’il est aujourd’hui.Bénéficiant de la pénurie mondiale de chips de mémoire.Plutôt que d’obtenir une part structurelle claire.