Appel de The Honest pour le deuxième trimestre 2026 : Le timing des services de support et conseil, le rôle des couches, et les facteurs de croissance se contredisent.

Date de l'appel5 août 2026

Résultats financiers

• Revenus83,3 millions de dollars, soit une diminution de 10,9 % en rapport annuel (les revenus organiques ont augmenté de 6,7 %)
• Marge bruteMarge brute rapportée : 48,4 % ; marge brute ajustée : 50,1 % (amélioration de 970 points de base sur l’année ; la marge brute ajustée brute est de 43,8 %, soit une augmentation de 340 points de base sur l’année)

Conseils :

• Les revenus rapportés se situent entre 319 et 325 millions de dollars (inclut environ 10 millions de dollars en avantages liés à la liquidation des marchandises de vêtements).
• Croissance des revenus organiques de 5 % à 7 % (contre 4 % à 6 % auparavant).
• Les marges brutes ajustées devraient se situer dans la fourchette des 40e années du siècle (en hausse par rapport aux 40e années).
• EBITDA ajusté : de 20 à 23 millions de dollars, soit entre 23 et 25 millions de dollars.
• Le nouvel accord de licence pour les vêtements n’a aucune incidence sur les résultats en 2026.

Commentaires professionnels:

Croissance forte des revenus et marges bénéficiaires :

• The Honest Company a réussiCroissance forte des revenus organiques, d’environ 7%En Q2 2026, avecMarges brutes ajustées sous-jacentes de 43,8 %etMarges EBITDA ajustées sous-jacentes de 9,8%.
• Cette croissance est due aux améliorations structurelles continues du business, ainsi qu’à l’engagement en faveur de l’excellence opérationnelle. Cela a conduit à une amélioration des prévisions pour l’ensemble de l’année.

Performance des produits de nettoyage et de soins personnels :

• Le portefeuille complet de WIPES a été livré.Croissance de la consommation de 26%par rapport à une croissance de catégorie comparative2%Alors que le portefeuille de soins personnels a augmenté.19%devançant la catégorie5%Taux de croissance.
• Cette croissance est due à l’attrait général des produits Honest auprès de différents types de ménages, ainsi qu’à des stratégies de marketing efficaces, y compris des campagnes ciblées sur les consommateurs adultes.

Penetration dans les ménages et attractivité pour les consommateurs :

• L’entrepriseLa pénétration dans les ménages a augmenté de 100 points de base.à8.1%Près de deux tiers de cette croissance provient de ménages sans enfants.
• Cette croissance est dûe à la résonance du standard Honest et à l’attrait général de la marque auprès de toutes les catégories de ménages, avec le soutien de actions de marketing stratégiques.

Efficacité opérationnelle et gestion des coûts :

• Les dépenses opérationnelles totales ont diminué.4,1 millions de dollarsà30,8 millions de dollarsReflétant les progrès dans la réduction de la taille des SG&A, tandis que les dépenses de marketing ont été augmentées stratégiquement de près de20%.
• Cela a été fait pour exploiter la dynamique actuelle dans les produits d’hygiène et de soins personnels, afin d’accroître la présence de ces produits dans les foyers familiaux. De plus, des investissements ont été faits dans les capacités opérationnelles nécessaires pour pouvoir s’étendre à un plus grand nombre de clients.

Analyse des sentiments :

Ton général: Positif

• La direction a souligné une « forte croissance des revenus organiques, de près de 7 % » et des « marges bénéficiaires les plus élevées dans l’histoire de la Honest Company ». Ils estiment que leur prévision pour l’ensemble de l’année est positive en raison d’une bonne performance au cours du premier semestre, et ils sont enthousiastes face à la force du nom de la Honest Company. L’atmosphère est optimiste concernant l’élan et la position stratégique de l’entreprise.

Q&R:

• Question de Aaron Gray (Alliance Global Partners)Seulement une indication concernant les prévisions de profits, en supposant que les tarifs ne sont pas pris en compte. De plus, des informations sur les dépenses de marketing et le retour sur investissement sont fournies à la fin du document.
  RéponseLe bénéfice brut ajusté comprend les remboursements liés aux tarifs douaniers et les effets de la liquidation des produits de vêtements. Les performances sont plus solides au deuxième trimestre. Le marketing sera renforcé pour les produits de nettoyage et de soins personnels, afin d’accroître la part de marché dans le secteur domestique. Des investissements plus importants seront également effectués pour développer les capacités de production.

• Question de Aaron Gray (Alliance Global Partners)Deuxième question : concernant les licences pour les vêtements, et le choix entre une approche de licence ou une approche directe. De plus, comment ce secteur va évoluer.
  RéponseLa licence correspond à la philosophie de l’entreprise axée sur les actifs, ce qui permet une participation dans le secteur de la mode avec un faible coût de capital. Il n’y a pas d’inquiétudes liées aux impacts à long terme, mais on est enthousiaste face à cette nouvelle collaboration.

• Question de Patty Kanata (Morgan Stanley)Suivi concernant les investissements réinvestis : les sommes supplémentaires sont utilisées pour les activités de marketing, d’innovation et de distribution.
  RéponseLes investissements stratégiques visent à développer des plateformes de produits cosmétiques et de soins personnels pour une adoption plus large au sein des ménages. De plus, des efforts sont faits pour assurer une promotion ciblée auprès d’un public plus large. Des investissements sont également accordés en faveur des capacités opérationnelles afin d’améliorer l’efficacité et d’intégrer les chaînes d’approvisionnement.

• Question de Patty Kanata (Morgan Stanley)Quelques points rapides sur les couches, les promotions, les dynamiques de tarification et l’environnement.
  RéponseLa catégorie des couches est confrontée à des difficultés structurelles : les marques principales diminuent en nombre. Les couches produites par Honest ne représentent moins de 25 % de la consommation totale. Cela est compensé par les produits de nettoyage et de soins personnels, qui représentent 70 % de la consommation.

• Question de Anna Glaskin (B Reilly Securities)Aborder la distribution, mettre à jour les informations concernant la distribution, et comment la croissance des portes pourrait soutenir les activités futures.
  RéponseL’attention s’est concentrée sur la part de marché au sein des ménages, en tant que indicateur plus cohérent. Les catégories individuelles ont une part de marché faible (par exemple, < 3 % dans le domaine des soins personnels pour bébés). Chaque point de part de marché valait entre 25 et 30 millions de dollars de chiffre d’affaires.

• Question de Anna Glaskin (B Reilly Securities)Suivi de SG&A : une grande évolution par rapport à l’année précédente, et un changement progressif vers la deuxième moitié de l’année.
  RéponseLe SG&A était faible au deuxième trimestre en raison de l’exécution de Power Wing ; il augmentera dans le deuxième trimestre grâce aux investissements dans les capacités de marketing et de croissance.

• Question de Owen Rickard (Northland Capital Market)Quelle part de la croissance organique du Q2 est due à la distribution et quelle part à la vitesse de vente ? L’équilibre entre les deux est-il en train de changer ?
  RéponseAccélération Q2 due à la distribution, grâce à l’avantage obtenu avec Q1. L’accent est mis sur la dynamique et la vitesse de base. L’innovation s’aligne avec les plans de réorganisation des détaillants pour favoriser une croissance durable.

• Question de Owen Rickard (Northland Capital Market)Est-ce que nous avons enfin éliminé tous les éléments de bruit liés aux coûts et revenus qui entravent la croissance honnête ?
  RéponseL’approche de croissance honnête a permis des économies supérieures aux prévisions initiales ; cela s’est fait principalement grâce aux coûts liés, mais pas entièrement. De plus, la consolidation des entrepôts a été mise en œuvre, et la rentabilité structurelle s’est améliorée.