Appel téléphonique avec Harmonic : Les prévisions de coûts de stockage des données et les indications sur le bénéfice net se contredisent.

Date de l'appel12 août 2026

Résultats financiers

• Revenus133,5 millions de dollars, en hausse de 54 % par an.
• EPS0,21 $ par action diluée, supérieur à la fourchette prévue de 0,15 à 0,19 $.
• Marge brute53 %, en accord avec les directives.

Direction :

• Q3-26 Les revenus liés au réseau à large bande devraient se situer entre 125 millions et 135 millions de dollars.
• Le taux de marge brute devrait se situer entre 51 % et 52 %.
• Q3-26 : le bénéfice d’exploitation devrait se situer entre 23 millions et 28 millions de dollars.
• Q3-26 L’EPS est attendu entre 0,15 et 0,19 $.
• Les revenus liés au réseau à large bande pour l’année entière 2026 devraient se situer entre 505 millions et 525 millions de dollars, contre une fourchette de 475 millions à 495 millions de dollars auparavant.
• Les marges brutes pour l’ensemble de l’année 2026 devraient se situer entre 51 % et 52 %, ce qui représente une amélioration par rapport aux prévisions précédentes.
• Le bénéfice d’exploitation pour l’année entière 2026 devrait se situer entre 99 M$ et 111 M$.
• L’EPS pour l’ensemble de l’année 2026 devrait se situer entre 0,67 et 0,75 dollars, soit une augmentation d’environ 0,09 dollar par rapport au point médian précédent.

Commentaires professionnels:

Croissance des revenus et transformation stratégique :

• Harmonic a rapportéRevenus Q2de133,5 millions de dollars, up 54%En comparaison avec l’année précédente, c’est le deuxième trimestre le plus fort jamais enregistré.
• Cette croissance est due à la forte persistance de la demande sur le reste du marché, à l’accélération des installations de fibres optiques, ainsi qu’à la vente complète de son activité vidéo, qui a permis de transformer l’entreprise en une société spécialisée dans les services de bande passante.

Revenus liés au réseau étendu et dynamique du marché :

• Revenus liés au bande passantea grandi54%En comparaison année après année, tandis que les revenus du reste du marché augmentent.44%.
• Cette dynamique a été soutenue par l’adoption d’une plateforme de système d’exploitation pour câbles convergents, qui permet de supporter différentes architectures d’accès. De plus, la demande en capacité en amont augmente en raison du trafic réseau croissant.

Enregistrement des réservations et backlog :

• Réservationsatteint144 millions de dollarsLe reste du marché représente environ…60%De l’ensemble des réservations.
• L’entreprise a quitté ce trimestre avec unEncombrement de dossiers record et revenus différésde588 millionsAméliorer la visibilité et soutenir les prévisions de revenus annuels élevés.

Fibres et croissance de l’écosystème DOCSIS 4.0 :

• Les réservations de fibres ont atteint un record au deuxième trimestre, avec le soutien des dispositifs tels que le nœud optique Seastar MDU.
• L’écosystème DOCSIS 4.0 s’est développé grâce aux modem de câble proposés par plusieurs fournisseurs, qui ont réussi à atteindre les critères d’interopérabilité requis. Cela permet aux opérateurs de progresser avec confiance.

Adoption des plateformes d’intelligence :

• Environ20 clientsAvoir Beacon en direct, avec la plateforme d’information plus étendue qui s’étend vers environ…10 opérateurs.
• Les premières déploiements ont montré une valeur significative, comme par exemple…30%Réduction des appels des abonnés aux prestataires de services, ce qui indique l’impact positif de la plateforme.

Analyse des sentiments :

Ton général: Positif

• Le PDG a déclaré que le deuxième trimestre a été excellent sur presque tous les critères. C’était le deuxième trimestre le plus performant de l’histoire en termes de revenus. Les performances se sont maintenues dans le reste du marché, le rythme de déploiement des fibres est plus rapide, et notre portefeuille d’intelligence artificielle est plus largement adopté. La direction a revu ses prévisions de revenus pour l’année entière pour la deuxième fois cette année, en raison de la forte dynamique et de la meilleure visibilité des chiffres.

Q&A:

• Question de Victor (pour Simon)Pouvez-vous fournir des informations sur les dynamiques de couleur en fonction des conditions du marché ? Les petits opérateurs régionaux suivent-ils la même stratégie d’amélioration que Comcast ? S’agit-il de tests expérimentaux ou de véritables améliorations réelles ?
  RéponseLa direction confirme que les tests en laboratoire sont terminés. Les déploiements se feront progressivement pour les cas d’utilisation DOCSIS 4.0, DOCSIS 3.1 Plus et Fiber. Cela est dû à une liste croissante de clients situés en dehors des deux principaux clients.

• Question de Victor (pour Simon)Quel pourcentage du reste du marché a commencé à mettre en place des mises à jour complètes ?
  RéponseLa direction a indiqué qu’il s’agit d’une proportion en augmentation, avec des clients qui se trouvent à différents stades (démarrage, phase de test, etc.). Cependant, elle n’a pas donné de chiffre précis.

• Question de Stephen Fringle (Rosenblatt Securities)Quel est le potentiel des plateformes d’intelligence pour augmenter la part de revenus récurrents du business ? Combien de temps faudra-t-il pour que cette situation se consolide ?
  RéponseLa direction a indiqué que cela aura un impact significatif sur les revenus récurrents rapportés, et que cet effet sera durable. Mais cela nécessitera du temps. Des détails supplémentaires seront communiqués plus tard.

• Question de Stephen Fringle (Rosenblatt Securities)Pouvez-vous continuer à lutter contre la hausse des coûts de mémoire tout au long de cette année et dans l’année prochaine ? Ou avez-vous simplement réussi à éviter cette tendance cette année ?
  RéponseLa direction a indiqué qu’elle avait déjà obtenu toutes les ressources nécessaires pour l’exercice 2026. De plus, un impact budgétaire de 3 millions de dollars par trimestre a été pris en compte. Les projections concernant le bénéfice net annuel ont également été augmentées.

• Question de Ryan Koontz (Needham & Company)Y a-t-il des couleurs différentes dans différents territoires pour soutenir le reste du marché ? Et y a-t-il des opportunités pour mettre en œuvre les virtual CNTS/DAA ?
  RéponseLa direction a constaté une contribution croissante de l’Amérique latine, de l’Asie et de l’Europe, en dehors de l’Amérique du Nord. En ce qui concerne la mise en œuvre opérationnelle, ils ont indiqué que la complexité de la plateforme est simplifiée pour les clients, et non un obstacle au développement.

• Question de Ryan Koontz (Needham & Company)Voyez-vous des pressions liées aux coûts pour les serveurs et les composants de réseau ? Ces pressions constituent-elles un obstacle pour les déploiements des clients ?
  RéponseLa direction a indiqué que les coûts liés aux switches/serveurs de tiers sont en hausse, mais ils ne ont qu’une importance minimale pour l’entreprise. Aucun impact sur l’approvisionnement n’a été constaté, seuls des augmentations de prix ont eu lieu.

• Question de Ryan Koontz (Needham & Company)Quels sont vos réflexions sur le marché des fibres optiques, et quels facteurs pourraient inciter les opérateurs de câbles à utiliser des fibres coaxiales plutôt que de passer à l’utilisation de fibres optiques ?
  RéponseLes gestionnaires considèrent que les opérateurs utilisent le fibre pour les MDU/applications, mais il y a parfois des constructions superflues (comme Blue Peak). La plateforme permet une transition sans interruption. Le portefeuille de produits en fibre est attrayant pour des marchés plus larges, avec des produits uniques comme Pearl XL.

• Question de Ryan Koontz (Needham & Company)Y a-t-il des nouvelles concernant Bede et son impact potentiel ?
  RéponseLa direction a indiqué que les ventes de Bede représentent une part modeste de la prévision des revenus. Des commandes sont reçues et le processus de chaîne d’approvisionnement est mis en place, mais ce n’est pas un facteur important pour cette année.