Hamster Kombat (HMSTR) | 14 % de rajeunissement hebdomadaire sur la roadmap de Kraken – Mais des unlock quotidiens pour Loom pendant la période de récupération.

TL;DR

• HMSTR est cotée à 0,0001875 $, en baisse de 3 % aujourd’hui, mais a remonté de 14,5 % au cours de la semaine dernière. Cela s’explique par l’annonce concernant le plan de cotation de Kraken et par la distribution imminente des récompenses liées à la deuxième saison.
• Le projet essaie de se relancer grâce à l’expansion de HamsterVerse et à la deuxième saison. Cependant, le cours de l’action est inférieur de 97,4 % par rapport au niveau historique atteint en septembre 2024. De plus, la base d’utilisateurs est en déclin.
• Le risque le plus important : 35,6 % de l’offre totale (35,6 milliards de tokens, soit environ 6,7 millions de dollars aux prix actuels) reste verrouillé. Ces tokens seront libérés progressivement au fil des jours, ce qui entraînera une pression de vente persistante.
• Faites attention à la confirmation de la liste des Kraken, l’impact de la distribution des récompenses dans la deuxième saison sur le volume de transactions, et si le volume de déverrouillage quotidien peut être absorbé sans que les prix ne diminuent davantage.

Hamster Kombat est un projet qui avait connu un succès énorme sur Telegram, où les utilisateurs pouvaient gagner des tokens en appuyant sur des boutons. En septembre 2024, sa capitalisation boursière atteignit plus de 460 millions de dollars. Mais depuis lors, sa valeur a chuté de 97 %. Le projet est maintenant en phase de deuxième saison, avec un écosystème de jeux plus large. De plus, la planification d’une introduction en bourse par Kraken a permis à le token de augmenter de 14,5 % par semaine. Cependant, les débloquements quotidiens de tokens – 11,4 millions de HMSTR par jour – ainsi que une base d’utilisateurs en déclin, signifient que la récupération de la valeur du token dépend de la capacité du projet à surpasser son rythme de production.

Identité

Aperçu du marché

Distribution par échange.HMSTR effectue des transactions sur 44 exchanges et 58 marchés. Les principaux acteurs en termes de volume sont : Binance (futures + spot à environ 45 %), OKX (futures à environ 24 %), KuCoin, Bybit et LBank. Le ratio de 171 % entre le volume et la valeur boursière indique une forte activité d’investissement spéculatif ou de trading quotidien, plutôt que des investissements organiques – ce qui est cohérent avec les actifs en difficulté, où les traders à court terme dominent.

Fondamentaux

Produit.Hamster Kombat est un jeu basé sur Telegram où les joueurs gèrent une bourse virtuelle de cryptomonnaies en tant que PDG. Le processus principal consiste à appuyer sur les éléments du jeu pour gagner des pièces, accomplir des tâches et améliorer les cartes virtuelles. Le projet a été lancé en mars 2024 ; il a atteint plus de 300 millions d’utilisateurs en quelques mois. En septembre 2024, le projet a organisé l’un des plus grands événements de distribution de tokens dans l’histoire des cryptomonnaies. Actuellement, le projet est en deuxième saison, qui s’étend au plus large écosystème HamsterVerse – un ensemble de mini-jeux interconnectés, incluant GameDev Heroes, Hamster Fight Club, Hamster King et Hamster Eldorado. Les joueurs peuvent convertir les tokens HMSTR non réclamés en HamsterVerse Gold, qui permet de bénéficier de divers avantages dans le jeu.

Traction.La base d’utilisateurs initiale a atteint un maximum de plus de 300 millions à la mi-2024. Cependant, en novembre 2024, Cointelegraph a rapporté une perte de 86 % des utilisateurs. Les utilisateurs actifs chaque mois ne sont pas publiés en tant que tels, mais la diminution de l’attention médiatique et du volume de transactions indique que la base d’utilisateurs n’a pas pu se remettre. Le vote de la communauté de la Seconde Saison a impliqué environ 67 700 participants – ce qui représente une fraction de la base d’utilisateurs initiale.

Écosystème.Basé sur la blockchain TON, Hamster Kombat bénéficie de la distribution de Telegram. Cependant, il fait face à une concurrence intense dans le domaine des méthodes de génération de revenus via les boutons du système, avec des projets tels que Notcoin (NOT), Yescoin et Paws. La stratégie de différenciation de Hamster Kombat repose sur l’écosystème multi-joueurs HamsterVerse, ainsi que sur la création d’une blockchain Layer-2 basée sur TON. Cependant, cette dernière étape n’a pas encore une date de réalisation précise.

Compétition.Le segment où l’on gagne de l’argent en utilisant des applications comme Tap-to-Earn a connu une accélération de la commoditisation. Notcoin (NOT) a réussi à se transformer en un écosystème plus large. Quant à Paws, elle a gagné une part de parts de marché sur Telegram. L’avantage concurrentiel de Hamster Kombat – son vaste nombre de utilisateurs initiaux – s’est considérablement estompé. Le projet doit désormais relever le défi de retenir les utilisateurs qui ont migré vers de nouvelles mini- applications de Telegram.

Tokenomique

Catalyseurs

Risques

Outlook

Conclusion

Hamster Kombat est un phénomène de type “tap-to-earn” qui tente de se redresser dans la deuxième saison et dans l’écosystème HamsterVerse. La hausse de 14,5 % par semaine sur la liste de Kraken représente la meilleure performance du token ces derniers mois. La distribution des récompenses dans la deuxième saison constitue également un facteur qui peut stimuler le volume d’achats à court terme. Cependant, les défis structurels sont importants : le token a perdu 97,4 % de sa valeur historique maximale ; 35,6 % de l’offre restante est bloquée et ne circule pas, la base d’utilisateurs a diminué de plus de 86 % depuis son pic, et la catégorie “tap-to-earn” est devenue une économie de l’attention commercialisée, où les projets plus novateurs prennent le dessus sur la narration principale.

La liste de Kraken est le facteur le plus important à surveiller. Si elle est confirmée, cela ouvrirait de nouvelles voies de demande et pourrait entraîner une réévaluation significative du titre. Sans cela, HMSTR sera confronté à une progression lente face à l’augmentation de la demande organique limitée.

En résumé.HMSTR est une transaction à haut risque et à haute symétrie, au niveau de l’ATL bounce. Le rapport risque/rendement augmente uniquement si la publication sur Kraken est confirmée et si les données relatives aux utilisateurs actifs pendant la deuxième saison montrent un engagement réel des utilisateurs. Pour l’instant, le taux de 35,6 % d’utilisateurs non activés et la base d’utilisateurs en déclin rendent cette stratégie plus adaptée à une liste d’observations qu’à une positionnement de confiance. À surveiller : confirmation de la publication sur Kraken, données sur les utilisateurs actifs quotidiens pendant la deuxième saison, et changements dans le calendrier d’activation des utilisateurs.