Haemonetics vient de atteindre un objectif de 96 BTIG. Est-ce que cette entreprise spécialisée dans la gestion du sang est encore achetable à des prix élevés ?

Le objectif de 96 dollars de BTIG est basé sur des actions réelles, et non seulement sur l’optimisme.

BTIG a fait monter Haemonetics en hauteur.$96 depuis $84en conservantÉvaluation des achatsLe mouvement a suiviLes bénéfices par action ajustés de 1,14 $ ont dépassé la moyenne de six cents cents.etCroissance des revenus de 5,5 % par anAvec des actions autour de…$84.66, près de leur plus haut niveau de 12 mois, soit $88.58.Cela ressemble plutôt à une amélioration de la condamnation qu’à un échange de titres bon marché.

Cela explique également les limites de cette configuration. Le nouveau objectif de BTIG ne concerne que…13,39 % de potentiel de hausse lié au cours de l’action rapportéLes investisseurs ne sont pas invités à acheter des actifs dépréciés ; ils doivent décider si Haemonetics peut continuer à connaître une valeur élevée.

Pourquoi ce quart de temps était-il suffisamment important pour influencer les estimations ?

La largeur des revenus a forcé une mise à jour du modèle.

Le changement clé n’était pas seulement le chiffre d’affaires de l’EPS supérieur aux attentes. BTIG a souligné cela.Revenus du premier trimestre : 339,4 millions de dollarsvs.327,9 millions de dollarsConsensus. De même importance,Tous les segments dépassent les prévisions.Cela est plus important qu’un seul quartier fort, lorsque l’action est déjà proche de ses sommets.

La composition du segment est importante pour les deux parties du marché.

• Apheresis :Les ventes d’apheresis ont atteint 191,3 millions de dollars, dont le plasma a représenté 155,5 millions de dollars.
• Médical et chirurgical :Les technologies d’intervention génèrent 59,9 millions de dollars, tandis que les technologies de gestion du sang rapportent 88,1 millions de dollars.
• Signal de retournement :Les technologies d’interventionnisme ont connu une croissance, avec une augmentation de 2,5 % en chiffres rapportés et de 2,8 % de manière organique.
• Qualité du plasma :Les revenus liés au plasma bénéficient des gains de part de marché, de l’augmentation du volume et des prix.

C’est cette combinaison qui fait que l’amélioration est facile à comprendre. La croissance était diversifiée, et la partie de l’entreprise qui a été sélectionnée n’était plus plate.

L’objectif plus élevé repose sur une meilleure voie de progression.

Les haemonétiques aussi…Il a augmenté ses prévisions pour l’exercice 2027, faisant grimper les attentes de croissance des revenus à 5 % à 8 %, contre un intervalle initial de 4 % à 7 %.Elle a conservé son perspective pourExpansion de 50 à 100 points de base du ratio d’EBIT ajusté, et une conversion d’environ 80 % des flux de trésorerie gratuits.C’est le pont simple qui permet de passer d’une situation favorable à une situation plus avantageuse : des revenus supérieurs, des marges toujours améliorées, et une bonne conversion des liquidités.

Bien sûr, les risques restent visibles.Les échecs commerciaux récents ont conduit à une attention accrue dans le sous-segment des technologies interventionnelles., etHaemonetics fait face à une concurrence intense dans le secteur des centres de transfusion sanguine.Ces inquiétudes ne effacent pas la valeur de l’action, mais elles indiquent que l’action ne mérite plus d’être considérée comme valable, sans preuves continues d’une amélioration de sa situation.

La discussion actuelle porte sur la valeur vs. la capacité de générer des bénéfices.

Pourquoi les taureaux ont-ils encore une chance ?

Le problème avec Haemonetics n’est pas qu’elle soit bon marché. C’est plutôt que la trajectoire des revenus pourrait justifier un prix plus élevé. La cible de BTIG est maintenant…$96, en haut de$88.00plus tôt cette année, etMizuho a augmenté son objectif de prix pour les actions de Haemonetics de 85,00 $ à 90,00 $.Cela ne signifie pas que les actions sont bon marché, mais cela indique que les estimations récentes sont en bonne voie.

Pourquoi les ours ont-ils encore des munitions

Le argument le plus clair en faveur des ours est celui lié à la valeur. Haemonetics est cotée à peu près…41,54 fois les revenusÀ ce niveau, le marché n’a guère de place pour pardonner les erreurs d’exécution ou le ralentissement de la croissance.

Les ours peuvent également s’appuyer sur…Compétition intense dans le secteur des centres de transfusion sanguineet la mêmeDes échecs commerciaux récentsCela rend les technologies interventionnelles encore plus difficiles à financer. Ce n’est pas une raison suffisante pour abandonner la thèse, mais cela prouve néanmoins l’importance de la discipline.

Quoi observer avant de poursuivre le mouvement

Cela ressemble plutôt à un nom de liste de surveillance qu’à une poursuite aveugle. La situation s’améliore si Haemonetics augmente son activité opérationnelle par un quart. Elle se détériore si la croissance diminue, les marges restent stables ou si les entreprises plus faibles souffrent à nouveau.

Ce qui pourrait encore soutenir une tendance vers 96 : – Une autre moitié de mise en œuvre à grande échelle. – Des objectifs plus élevés des analystes, qui se situent maintenant entre…62 à 104Preuve continue que le multiple de prime est effectivement réalisé.

Ce qui affaiblirait la configuration : – Une erreur après les transactions de actions41,54 fois les revenusPerte de portée dans le domaine d’activité ; faiblesses récurrentes dans certains secteurs, en particulier dans les technologies interventionnelles et le secteur des centres de transfusion sanguine.