GrowGeneration a des résultats positifs en termes de revenus, mais l’action continue de baisser.

GrowGeneration a publié ses résultats pour le deuxième trimestre de l’année fiscale 2026 le 11 août 2026, en fonction du capitalisation boursière. Les revenus s’élevaient à 43,22 millions de dollars, soit une augmentation de 0,47 million de dollars par rapport aux prévisions. Le bénéfice par action selon les normes GAAP était négatif de 0,03 dollar. L’entreprise a confirmé son objectif de revenus annuels compris entre 162 et 168 millions de dollars, et a également relevé ses attentes pour l’EBITDA ajusté à 2 à 3 millions de dollars. Cela indique une amélioration de l’efficacité des marges et de la performance stratégique de l’entreprise.

Revenus

Les revenus totaux de GrowGeneration ont augmenté de 5,5 % pour atteindre 43,22 millions de dollars au deuxième trimestre 2026, contre 40,96 millions de dollars au deuxième trimestre 2025.

Rémunérations/Chiffre d'affaires net

GrowGeneration a réduit ses pertes à 0,03 dollar par action au deuxième trimestre de 2026, contre 0,08 dollar par action au deuxième trimestre de 2025 (amélioration de 62,5 %). Par ailleurs, l’entreprise a réussi à réduire sa perte nette à -2,01 millions de dollars au deuxième trimestre de 2026, soit une diminution de 58,2 % par rapport aux -4,81 millions de dollars enregistrés au deuxième trimestre de 2025. Le résultat par action est positif, ce qui reflète des gains significatifs en efficacité opérationnelle.

Mouvements des prix

Le cours de l’action de GrowGeneration a augmenté de 2,05 % lors de la dernière journée de marché. Il est toutefois descendu de 0,00 % au cours de la dernière semaine complète de transactions. Depuis le début du mois, son cours a diminué de 0,67 %.

Revue de l’action des prix après les résultats financiers

Conclusion du backtest : la stratégie « acheter GRWG en cas de performance supérieure aux prévisions concernant les revenus, maintenir le titre pendant 30 jours de trading » n’a pas fonctionné bien dans l’évenement le plus récent disponible. En se basant sur les résultats financiers les plus récents, datés du 11 août 2026, le prix de GRWG était déjà d’environ 1,49 dollar après cette publication. Les 30 jours de trading suivants ont mis fin à ce prix autour de 1,43 dollar – soit une baisse d’environ 4,0 % au cours de cette période.

Ce que j’ai testé

Comme je n’ai qu’un seul événement de revenus complet et à date précise dans le jeu de données, il s’agit d’un backtest basé sur un seul événement, et non d’une histoire complète couvrant plusieurs trimestres.

Définition de l’événement

• Déclencheur : publication des résultats financiers avec un chiffre d’affaires supérieur aux attentes

• Entrée : clôture du prochain jour de trading après les résultats financiers.

• Période de holding : 30 jours de trading

• Sortie : clôture le 30ème jour de transaction après l’entrée

• Instrument : Action de la société GRWG

Événement utilisé

• Date de publication des résultats : 11 août 2026

• Revenus estimés : 42,75 millions de dollars

• Surprise de revenus : Aucun dans le jeu de données

• Prix proche de l’événement : environ 1,49 $ le 11 août 2026

Résultats

À partir du premier poste éligible juste après la clôture des transactions, vers la fin du 30e jour de marché, le cours de GRWG est passé de environ 1,51 $ à environ 1,43 $, soit un retour d’environ -4,0 %.

Pourquoi c’est important

Ce résultat indique que seul un dépassement des prévisions de revenus ne suffit pas pour justifier une transaction long terme positive sur le GRWG sur une période de 30 jours. L’action peut encore baisser après les résultats financiers, ce qui signifie que la stratégie nécessite probablement des critères plus stricts avant d’entrer dans l’action – comme les surprises liées aux EPS, les prévisions, les confirmations liées au volume ou encore les confirmations techniques.

Que ferais-je ensuite ?

Si vous voulez un backtest réel, je préférerais définir la règle de manière plus stricte :

• Beat = revenus supérieurs aux prévisions

• Beat élevé = revenus supérieurs d’au moins 5 % à l’estimation

• Ajouter un filtre de liquidité : volume moyen > 1 million actions

• Ajouter un filtre de participation : pic de volume > 2x la moyenne

Cela réduirait le bruit et rendrait la stratégie plus transposable.

Commentaire du PDG

Darren Lampert, cofondateur et directeur général de GrowGen, a souligné un deuxième trimestre très performant, marqué par une croissance des revenus année après année, pour la troisième fois consécutive. Cette croissance est due au secteur B2B commercial. Il a également indiqué que l’entreprise a réussi à augmenter la part de ses produits propriétaires dans les revenus liés à la culture et au jardinage jusqu’à près de 40 %, tout en réduisant ses coûts afin d’atteindre un EBITDA positif. Lampert a ajouté que l’exécution rigoureuse des activités et une structure de coûts simplifiée ont contribué à la rentabilité de l’entreprise. De plus, le bilan de la société est sans dettes, avec 41,0 millions de dollars en liquidités. Il exprimait sa confiance dans la transformation de l’entreprise en un modèle commercial basé sur des marques propriétaires, en citant les améliorations des indicateurs opérationnels et les initiatives stratégiques comme principaux facteurs qui permettent à l’entreprise de maintenir une solide situation financière et de réaliser des rachats de actions.

Orientation

GrowGeneration a confirmé son prévision de revenus nets pour l’ensemble de l’année 2026 : entre 162 millions et 168 millions de dollars. La société a également augmenté sa prévision du chiffre d’affaires Adjusté EBITDA pour l’ensemble de l’année, à entre 2 millions et 3 millions de dollars, soit une augmentation par rapport aux attentes précédentes. Cette hausse est due aux avantages liés aux tarifs douaniers et aux meilleurs marges brutes. L’entreprise anticipe que les ventes liées aux produits de sa marque propre représenteront environ 40 % des revenus de Cultivation and Gardening d’ici la fin de l’année. Les marges brutes pour l’ensemble de l’année seront estimées entre 27 % et 29 %. Pour le troisième trimestre 2026, la société anticipe que les ventes consolidées totales se situeront entre 44 millions et 46 millions de dollars, ce qui reflète une croissance continue et une amélioration de la rentabilité vers le quatrième trimestre.

Nouvelles supplémentaires

Dans le cadre des événements corporatifs non liés à ce sujet, le PDG Darren Lampert a effectué une acquisition importante le 18 mai : il a acheté 64 098 actions au prix moyen de 1,55 dollar par action. Cette transaction représente une valeur d’environ 99 352 dollars. Cela a permis à Darren Lampert d’augmenter sa participation dans les actions de l’entreprise de 3,77 %, pour un total de 1 765 800 actions, valant environ 2,74 millions de dollars. Cette activité de rachat montre une confiance forte de la part de Darren Lampert dans la valeur à long terme de l’entreprise et son orientation stratégique. De plus, les analystes restent prudents, malgré les améliorations opérationnelles. Weiss Ratings a récemment abaissé sa notation de “vendre (d-)” à “vendre (e+)”, tandis qu’Alliance Global Partners maintient une position “neutre”. La notation consensus des analystes est “réduire” : deux analystes donnent une note “Hold”, et un autre donne une note “Vendre”. Cela reflète le scepticisme concernant la pérennité des profits à court terme, malgré les succès récents en matière de réduction des coûts.