L’accord de 20 milliards de dollars entre Google et Apple est désormais plus sûr… Et c’est là le véritable danger pour Apple.

La décision a protégé les revenus d’Apple, mais Google a conservé son pouvoir de distribution.

Un juge fédéral a permis à Google de continuer à payer Apple, selon les estimations.20 milliards par anAfin de maintenir Google comme option de recherche par défaut dans Safari, Siri et d’autres services, tout en limitant ces arrangements à…Accords d’un anEn autres termes, Apple a conservé ses flux de trésorerie, tandis que Google a conservé une certaine certitude sur les aspects à court terme liés aux services de recherche, Chrome et Gemini.

La réaction du marché à Apple a été immédiate :Les actions d’Apple ont augmenté de plus de 2,5 %Après cette décision. Mais l’histoire plus importante ne se trouve peut-être pas sur le bilan d’Apple. Elle se trouve du côté de Google.

Le Pixel 11 ne se concentre pas sur les ventes de téléphones, mais plutôt sur la maîtrise du prochain niveau d’interaction.

Google a planifié la mise en ligne pour que cela se produise à temps.Semaines avant la sortie prévue du iPhone en septembre., avecGemini Intelligence au cœur de toutCela n’est pas aussi important en termes de volume que de stratégie de distribution : il est plus judicieux d’intégrer des fonctionnalités d’IA proactive dans les produits des utilisateurs avant l’arrivée de la mise à jour de Siri alimentée par Gemini d’Apple cet automne.

Google se concentre sur les habitudes, et non sur la part de marché des unités.

Le Pixel 11 n’a pas besoin de surpasser l’iPhone en termes de volume de ventes pour que son lancement ait une importance stratégique. La proposition de Google est que Gemini peut…Comprendre ce que l’utilisateur fait sur le téléphone.Et puis proposer ou mettre en œuvre les prochaines étapes en tirant parti du contexte.Messages, calendriers, cartes et autres services GoogleSi les utilisateurs s’habituent à ce processus de travail, Google pourra renforcer sa domination sur les interactions avec les appareils, même sans dominer l’ensemble des équipements smartphones.

C’est pourquoiLa capitalisation boursière d’Alphabet a dépassé celle d’Apple.Le moment est important, car les investisseurs prêtent déjà plus d’attention au parcours de distribution des technologies IA de Google, et non seulement aux flux de trésorerie à court terme d’Apple.

Quelles valeurs pourraient être attribuées à GOOGL et AAPL à partir de maintenant ?

Apple a clairement gagné la bataille juridique immédiate. La décision ne modifie pas les termes du accord, ce qui signifie que Apple peut négocier à nouveau chaque année. C’est là une situation simple et claire.

La question difficile est de savoir si les investisseurs considèrent ce flux de revenus conservé comme une preuve de la sécurité écologique à long terme. Le Pixel 11 indique que Google essaie de faire quelque chose de plus ambitieux : réorganiser l’endroit où se produit l’action utilisateur initiale, et rendre la couche d’IA de Google plus centrale dans l’utilisation quotidienne du téléphone.

Les principaux scénarios à surveiller

• Favorable pour Google :Gemini on Pixel commence à influencer la manière dont les utilisateurs interagissent avec les applications et les services. Cela permet à Google d’optimiser l’utilisation de son écosystème, en plus des ventes de téléphones.
• D’un point de vue favorable pour Apple :Gemini reste une plateforme idéale pour présenter les produits Pixel, tandis qu’Apple continue de bénéficier des avantages liés aux moteurs de recherche par défaut et à l’efficacité économique des appareils premium.
• Point clé :Si la refonte de Siri chez Apple ressemble davantage à l’adoption des modèles d’IA de Google qu’à une expérience contrôlée par Apple, alors l’équilibre des perceptions pourrait changer.

Pour l’instant, la situation est simple : Apple a assuré les flux de trésorerie nécessaires. Mais Google souligne que le contrôle sur les interactions entre les appareils pourrait être plus important au fil du temps.