La mise à disposition de 200 milliards de dollars dans l’IA par Google commence à changer la donne pour les investisseurs clés de l’entreprise.

Les changements de structure chez DeepMind et la pression de recherche modifient la situation.

C’est le moment où le marché commence à comprendre :La direction de DeepMind est en train d’être remaniée., tandis queLa recherche a rencontré pour la première fois une question réelle liée à l’IA dans les témoignages lors des procès.En somme, ces développements font que Google ressemble moins à une plateforme de recherche mûre et professionnelle, et plus à une entreprise qui traverse une réorganisation stratégique importante.

L’ancien contrat stipulait que Google pouvait investir massivement sans jamais briser la patience des investisseurs. Mais il devient de plus en plus difficile de maintenir cette situation. Google a annoncé…Flux de trésorerie négatif pour le deuxième trimestre, en série., tandis queLes coûts d’investissement ont atteint 45 milliards de dollars en un trimestre ; les prévisions pour l’année entière sont passées à environ 200 milliards de dollars.Même avec une croissance forte, le marché se concentre désormais moins sur la dynamique en soi, mais plutôt sur la possibilité de voir les avantages de l’IA s’intégrer dans le même système financier que celui déjà existant. La recherche continue d’être un soutien important pour ce système.

Oui, la croissance était forte :Les revenus ont augmenté de 24 %. Cloud a augmenté de 82 %.Mais le problème plus important est structurel. Google a été créé sur la base d’un profit excédentaire, qui permettait de financer des expériences et des activités secondaires. Si cet avantage diminue, l’allocation du capital devient plus importante que l’intuition liée aux produits.

Pourquoi Google pourrait devenir une entreprise complètement différente

Lorsque le surplus disparaît, les budgets décident des gagnants.

Google a été créé sur une rareté exceptionnelle :Recherche marginale pour financer des expériencesDans ce monde, l’idée la plus bonne peut gagner, car le fonds de liquidités est suffisamment important pour permettre aux erreurs de se produire sans que cela n’affecte les résultats. Mais cela change lorsque les dépenses de construction augmentent à cette échelle. La réaction immédiate du marché concerne les niveaux de dépenses. Le changement plus profond se produit au sein de l’entreprise : à mesure que les budgets deviennent plus restreints, chaque projet doit concurrencer des infrastructures qui exigent désormais un rendement requis.

Cela ne supprime pas l’innovation. Cela la filtre. Les projets qui se basaient autrefois uniquement sur la vision ne nécessiteront plus de cas d’affaires plus clairs, des étapes de réalisation plus précises, et un chemin plus évident entre l’expérience et la rentabilité. En autres termes, les compétences rares passent du domaine de la conception de produits à celui de la gestion des retours économiques.

La réorganisation des postes de direction ressemble à une contrôle plus strict du pouvoir central.

Le changement de direction dans la gestion de l’IA est important, car il coïncide avec des engagements de dépenses beaucoup plus importants. La réorganisation qui s’ensuit…Le chef de DeepMind change de rôleOn peut l’interpréter comme une réponse opérationnelle au risque de concentration. Lorsque les dépenses en IA deviennent aussi importantes, il est plus probable que la direction tente de concentrer les contrôles stratégiques autour d’elle.

C’est un schéma courant lors des grands changements technologiques. Si l’on s’attend à ce que l’IA transforme les entreprises, le bureau du PDG veut généralement avoir un contrôle plus direct sur les talents, les plans d’action et les financements. Une hiérarchie réorganisée en matière d’IA n’est pas simplement une mise à jour des politiques RH. Cela signifie que Google souhaite avoir un contrôle plus strict sur ce qui est construit, financé ou abandonné.

La recherche est le point de pression.

Ce n’est pas simplement une histoire de dépenses. C’est aussi un problème de timing. Même avant ce cycle de dépenses…Sundar Pichai a été confronté à des questions concernant les pertes de part de marché de la recherche traditionnelle liées à l’IA.Pendant les témoignages lors du procès. Ainsi, Google est demandé à défendre son principal moyen de générer des revenus, tout en essayant de se reconstruire autour de l’IA.

Les investisseurs seront d’avis que la centralisation accélère les processus et réduit les gaspillages. Les opposants au changement diront que cela rend l’entreprise plus lente et moins disposée à financer des projets complexes. Les deux points de vue sont plausibles. Cependant, la direction est claire : Google passe d’une culture où les mauvaises décisions peuvent être ignorées, à une culture où les dépenses liées à l’IA nécessitent une justification plus claire.

Ce que les investisseurs doivent voir pour que la thèse fonctionne à nouveau

La situation change lorsque les investisseurs cessent de payer uniquement pour l’ambition, et commencent à exiger des preuves. Google n’a pas besoin d’une autre démonstration de la puissance de l’IA. Il a besoin de preuves que l’IA peut générer des revenus grâce au même système sur lequel Search repose encore.Flux de trésorerie négatif pour le deuxième trimestre, une fois de plus.Et une charge de dépenses d’investissement qui a forcé le marché à réévaluer l’ancienne stratégie de patience.

Le test de preuve

Le cas du taureau se situe désormais dans la monétisation durable de l’IA au sein de Search et/ou Cloud, et non seulement dans les progrès techniques. Cela signifie que les fonctionnalités liées à l’IA ne peuvent pas être introduites au détriment du cycle de monétisation fondamental. La direction doit également répondre à la question des essais concernant…Déclin de la recherche traditionnelle sur Google en raison de l’IAAvec des preuves que l’IA protège les revenus, et non seulement modifie l’interface.

Les nuages sont importants aussi, mais pas seulement en tant que facteur clé de croissance rapide. Ils doivent contribuer à justifier le fardeau budgétaire qui est décrit…Les coûts d’investissement ont atteint 45 milliards de dollars en un trimestre ; les prévisions pour l’année entière sont passées à environ 200 milliards de dollars..

Pourquoi l’alignement est-il important maintenant

Lorsque le surplus disparaît, le comportement de la direction devient plus important, car le soutien nécessaire pour poursuivre une vision incertaine n’existe plus.Réorganisation des dirigeants de DeepMindCela signifie une plus grande contrôle central sur la stratégie, le plan d’action et les dépenses liées à l’IA. Cela peut améliorer la discipline dans l’organisation. Mais cela ne renforce que le scénario optimiste si cela conduit à une commercialisation plus efficace, et non simplement à une meilleure structure organisationnelle.

Points de surveillance actuels : – Les recherches montrent une monétisation durable de l’IA, sans aucune pression liée à l’IA sur les recherches. – La demande en IA cloud se transforme en revenus durables au sein de l’histoire financière principale. – La réorganisation des responsabilités chez DeepMind permet une commercialisation plus rapide, plutôt que davantage de bureaucratie. – La gestion montre une discipline financière, dans le contexte de…Les coûts de construction ont atteint 45 milliards de dollars en un trimestre ; les prévisions pour l’année entière sont passées à environ 200 milliards de dollars.