Googl Whales achètent des options à 360 $, alors que les nouvelles liées à l’IA provoquent une chute de cours à 410 $.

• Alphabet (GOOGL) baisse de 1,34 %, à 340,10 dollars, malgré des résultats solides au deuxième trimestre et l’augmentation importante de la participation de Berkshire, qui a atteint 83 %.
• L’achat de options Put à un prix de 360$ indique une stratégie de couverture à court terme. Le rapport entre les options Put et Call, qui est de 0,69, suggère une domination des options Call.
• La cible de prix de 410 dollars de Rosenblatt et l’accord de 12,2 milliards de dollars pour les chips d’IA de Marvell renforcent le sentiment optimiste à long terme.
• Les indicateurs techniques montrent une tendance baissière à court terme, mais une structure de prix qui varie sur le long terme. Les points de soutien se situent autour de 338 $, tandis que les points de résistance se trouvent à 344 $.

C’est un cas classique de conflit entre le bruit et le signal. Le cours d’Alphabet est en baisse aujourd’hui, avec une chute d’environ 4,60 dollars par rapport à la clôture d’hier. Les mouvements intra-jour sont plutôt irréguliers. On peut voir l’hésitation dans le volume des transactions, ainsi que une légère baisse par rapport au moyenne mobile sur 30 jours. Mais si on regarde plus attentivement les détails sous le prix, on constate quelque chose d’intéressant : le marché ne crie pas nécessairement “vendre”. En fait, les données liées aux options racontent une histoire beaucoup plus nuancée, qui pourrait même contredire les informations affichées sur l’écran.

Le mur de 360 dollars et le pari du baleine

Parlons de ce que les grandes institutions financières font en ce moment. La caractéristique la plus remarquable de l’activité des options aujourd’hui est la forte concentration du nombre d’ordres envers les options à terme à 360 dollars pour l’expiration de vendredi. Nous avons vu deux transactions massives, totalisant plus de 14 millions de dollars, en direction des options à terme à cet niveau précis. À première vue, cela semble être une prise de position défavorable. Mais le contexte est essentiel. Le rapport entre les options à terme et les options à court terme est de 0,69, ce qui signifie qu’il y a beaucoup plus d’options à court terme que d’options à terme. Cet déséquilibre indique que, bien que certains traders cherchent à couvrir leurs positions longues ou à parier sur un retrait à court terme, l’attitude générale des institutions financières reste orientée vers l’aspiration à une hausse des valeurs.

Le niveau de 360 dollars agit comme une barrière psychologique et technique. Il se trouve juste au-dessus du prix actuel. Le volume des ordres de vente à ce niveau indique que les vendeurs sont prêts à défendre ce niveau. Si GOOGL ne parvient pas à franchir ce niveau rapidement, les acheteurs d’ordres de vente pourraient gagner. Cependant, regardons les ordres de vente à la hausse : le plus haut volume d’ordres se trouve à 400 dollars, avec 25 455 contrats ; ensuite viennent les ordres à 350 dollars, avec près de 24 000 contrats. Cette distribution crée un intervalle étroit entre 350 et 400 dollars, où se déroule la plupart des actions du marché. Le marché indique essentiellement : “Nous ne savons pas où cela va la semaine prochaine, mais nous sommes bien positionnés pour qu’il y ait un mouvement vers plus de 350 dollars à terme.”

Les transactions liées aux options de type “put” sont probablement le fait de personnes qui cherchent à protéger leurs profits face aux performances financières récentes. Berkshire Hathaway, dirigée par Warren Buffett, a juste augmenté sa participation de 83 %. Lorsqu’on dispose d’une telle conviction, la volatilité à court terme n’est qu’un bruit indésirable. Les options de valeur de 360 dollars représentent donc une forme de protection, mais pas une prévision de crise.

L’impulsion de l’IA surpasse la baisse.

Le contexte fondamental de GOOGL est extrêmement solide, et il est difficile de l’ignorer. Il y a seulement quelques jours, Alphabet a publié des résultats financiers pour le deuxième trimestre qui ont dépassé les attentes : le chiffre d’affaires par action était de 9,11 dollars, contre 2,89 dollars prévu. Le chiffre d’affaires total a atteint 119,8 milliards de dollars, grâce à une augmentation de 82 % du chiffre d’affaires lié à Google Cloud. Ce n’est pas simplement une croissance ; c’est un tournant important. Le marché commence enfin à comprendre le retour sur investissement lié aux grandes dépenses de capital liées à l’IA.

En plus de cela, Alphabet a renforcé sa relation de partenariat avec Marvell Technology dans le cadre d’un accord d’option valant 12,2 milliards de dollars, afin de garantir une capacité en matière de puces IA. Cela permet de diversifier sa chaîne d’approvisionnement, en évitant ainsi les dépendances à une seule source. De plus, Rosenblatt Securities a reclassé GOOGL en catégorie « acheter », avec une cote de prix de 410 dollars. Cela représente une hausse de près de 19 % par rapport au cours précédent. Lorsque l’on combine l’augmentation des émissions de obligations en Australie pour financer cette croissance avec les recommandations des analystes, la baisse actuelle semble plutôt une opportunité d’achat que un changement de tendance. Les nouvelles sont largement positives, et le marché des options prévoit une possible rupture de la tendance une fois que cette consolidation à court terme sera résolue.

Échange de la configuration

Alors, comment gérer cette situation ? Les indicateurs techniques montrent une tendance baissière à court terme, avec le prix en dessous des moyennes mobiles de 30 et 100 jours. Le RSI se situe à 56, ce qui indique un état neutre, mais avec une légère tendance à la hausse. Le histogramme du MACD est négatif, ce qui confirme la tendance descendante récente. Cependant, la moyenne mobile de 200 jours se trouve à 332,42 $, ce qui constitue une barrière solide pour les investisseurs à long terme. La zone de soutien actuel se situe entre 338 et 340 $.

Pour les traders en bourse, je cherche un retour sur le marché aux niveaux actuels, si le support tient. Considérez l’entrée près de…$338.50Si vous constatez une stabilisation, avec un objectif…$350Pour un mouvement rapide, ou pour rester debout.$410Analyste cible. Le stop loss doit être serré en dessous.$332.

Pour les traders d’options, le risque/reward est intéressant. Comme les puts à 360 dollars sont très négociés, ils sont coûteux. En revanche, il faut regarder l’expiration du prochain vendredi (28 août). Le volume d’offres pour les calls augmente.$360Et$400Un spread de call boursier positif pourrait être attrayant ici. Vous pourriez acheter…GOOGL20260828C350Appeler et vendreGOOGL20260828C370Appel à financer le commerce. Cela limite votre risque, tout en vous permettant de réaliser des profits si les actions dépassent la résistance actuelle à 344 $, et se dirigent vers la zone de 360–370 $.

De plus, si vous pensez que cette baisse se poursuivra,GOOGL20260821P330Le put est doté d’une valeur de risque importante (12 210 contrats), et son prix est plus bas que celui des puts à 360 $. Cela offre une opportunité spéculative en cas d’une nouvelle baisse vers le niveau de soutien de 330 $. Cependant, compte tenu des fondamentaux solides du titre, je préfère l’avis boursier positif. La option à 350 $ pour vendredi prochain offre un bon équilibre entre le coût du premium et la possibilité de gains si les nouvelles concernant Marvell et les résultats financiers se confirment.

Volatilité sur le point d’arriver

Alphabet se trouve à un carrefour entre des faiblesses techniques à court terme et des forces fondamentales à long terme. Le marché des options cherche à se protéger des incertitudes à court terme, mais la domination des actions GOOGL et les achats institutionnels indiquent que le chemin le plus facile reste encore vers le haut. Le niveau de 360 dollars est le point clé de la bataille cette semaine. Si GOOGL peut reconquérir ce niveau avec une volumétrie suffisante, alors le niveau de 400 dollars deviendra la prochaine cible. Pour l’instant, la patience est votre meilleure alliée. Attendez que les choses se calment autour du niveau de soutien de 338 dollars, puis positionnez-vous pour suivre la tendance vers le niveau de 410 dollars fixé par Rosenblatt. La narrativité liée à l’IA ne fait que commencer, et le marché commence lentement à s’y adapter.