Googl estime que ses prix devraient se situer entre 350 et 400 dollars : profiter de l’évolution des IA, malgré les difficultés liées à la dépréciation des actions.

• Alphabet se trouve à environ 343 dollars, entre les moyennes mobiles clés et un RSI neutre.
• L’intérêt en appel important aux prix de 350 dollars (demain vendredi) et 357,5 dollars (ce vendredi) indique une tendance boursière positive.
• Les transactions en blocs montrent des achats institutionnels sur les options de septembre et les options de décembre, indiquant donc une couverture à long terme mixte.
• Les objectifs de consensus des analystes sont de 418 $, mais l’augmentation des coûts d’amortissement pose des risques pour les bénéfices à court terme.

Alphabet connaît un de ces jours où les actions semblent être en état de lutte entre elles. L’action a commencé la journée à un prix de 346,0 $, mais elle a ensuite chuté à 342,73 $. Le cours s’est clôturé légèrement en dessous du cours précédent, soit 343,8 $. C’est une journée calme en apparence, mais si l’on regarde le marché des options, on découvre beaucoup de turbulences. La véritable situation n’est pas liée à cette baisse à court terme ; il s’agit plutôt d’une positionnement important sur des prix de strikes élevés. Alors que les indicateurs techniques montrent une tendance baissière à court terme, le marché des options indique des attentes positives pour la période moyenne. Voyons donc ce que font les grandes institutions financières et où se trouvent les vraies opportunités.

Le marché des options mise sur une rupture de prix.

En regardant la distribution des options, on constate clairement qu’il y a un déséquilibre en faveur de l’évolution positive du cours. Ce vendredi 14 août, le niveau le plus élevé d’offres d’options pour les actions en situation hors de prix se situe autour de 357,5 $. Il s’agit de 16 428 contrats. Le niveau de 360 dollars représente également un point de résistance important. Ces niveaux constituent donc une barrière immédiate pour le cours, mais ils reflètent aussi les attentes du marché quant à l’évolution futur de l’action.vouloirIl faut agir dans les 48 heures à venir. Le côté « put » est beaucoup plus calme, avec le plus grand OI de type put situé à un niveau éloigné de 165$. C’est une grande différence. Cela indique que les traders ne se protègent pas beaucoup contre une baisse à court terme ; plutôt, ils paient pour pouvoir profiter d’une hausse des prix.

En regardant vers le vendredi suivant, le 21 août, la situation devient encore plus intéressante. Le call à 400 $ a 25 009 unités d’ouverture, tandis que celui à 450 $ a 23 266 unités d’ouverture. Ce sont des chiffres très importants. Cela indique que les investisseurs sérieux se préparent à effectuer une action significative vers le haut au cours des deux prochaines semaines. Le ratio total entre les puts et les calls est de 0,70, ce qui représente un signe positif pour les marchés boursiers. Cela signifie qu’à chaque put acheté, près de 1,4 calls sont également achetés. Ce n’est pas simplement de la panique de type FOMO chez les particuliers ; il s’agit plutôt d’une positionnement structuré par les investisseurs professionnels.

Cependant, nous ne pouvons pas ignorer les transactions en blocs. Il y a eu une vente notable.GOOGL20260904C320(400 contrats), ce qui représente une espoir de long terme que l’action restera supérieure à 320 dollars jusqu’en septembre. Ce qui est encore plus intéressant, c’est qu’il y a eu un trade en bloc…GOOGL20261218P345L’achat de options put à une date avancée en décembre, à un prix de 345 $, indique que certains acteurs institutionnels cherchent à couvrir leurs positions longues face aux éventuels baisses ou à la volatilité liée aux résultats financiers au cours de l’année. C’est une décision prudente, mais cela ne nie pas le volume d’options calls positives que nous observons.

Flot d’information : l’hystérie autour de l’IA rencontre la réalité de sa dépréciation

Le contexte fondamental est une combinaison d’optimisme excessif et de pressions comptables imminentes. Du côté positif, Wall Street reste incroyablement optimiste. BNP Paribas a récemment renouvelé sa recommandation de performance élevée, avec une cote de prix de 420 dollars, en soulignant l’intégration verticale d’Alphabet dans le domaine de l’IA et la forte demande en matière de cloud computing. Le nouveau contrat de cinq ans entre Ryanair et Google Cloud AI représente une victoire concrète, ce qui montre que l’adoption par les entreprises se déplace des projets pilotes vers des infrastructures essentielles. Ce sont des informations qui stimulent l’achat d’options, comme on le voit sur le marché des options.

Mais il y a une condition. Le titre qui indique que Alphabet dépensera jusqu’à 205 milliards de dollars cette année est à double tranchant. Oui, cela montre une croissance agressive, mais cela signifie également qu’une dépréciation massive commencera à affecter les bénéfices en 2027. C’est le risque que les acheteurs du December Put puissent essayer d’éviter. Bien que la narrativité à long terme liée à l’IA soit intacte, le marché à court terme est sensible à la compression des marges. Le prix actuel de 343 dollars reflète un P/E d’environ 23 fois pour l’année 2027. Les analystes comme Nick Jones affirment que c’est encore un bon prix par rapport au potentiel réel de l’entreprise. Le marché dit essentiellement : « Nous croyons en l’histoire de l’IA, mais nous ne négligeons pas les coûts. »

Opportunités de trading : Où placer vos paris ?

Compte tenu du volume important des ordres à 350 et 400 le vendredi prochain, ainsi que de la résistance immédiate à 357,5 ce vendredi, voici comment je m’y prendrais aujourd’hui sur le marché.

Pour l’action en elle-même, les indicateurs techniques montrent une moyenne mobile de 30 jours à 352,22 $ et une moyenne mobile de 200 jours à 330,11 $. L’action se trouve actuellement entre ces deux niveaux.

• Entrée longue :Pensez à prendre une position longue près de…$341.70C’est le plus bas niveau intraday d’aujourd’hui, et il se trouve près de la zone de soutien inférieure de la bande de Bollinger. Si cet niveau est maintenu, le rapport risque/bénéfice est favorable pour un retour vers la moyenne à 30 jours.
• Stop Loss :Un prochain niveau en dessous$335.00Cela annulerait la thèse optimiste à court terme.

Pour les traders d’options, la configuration est plus claire.

• Jeu optimiste :AcheterGOOGL20260821C350Avec 16 169 obligations en exposition ouverte, cette opération est très attrayante. Si l’action dépasse 346 $, et qu’elle reste stable, cet option devrait connaître une expansion rapide du prix. Le premium est probablement raisonnable compte tenu de la distance qui le sépare du niveau actuel. Le prochain vendredi marque la date d’expiration, ce qui vous donne le temps nécessaire pour que les nouvelles liées à l’IA se produisent.
• Jouissance conservatrice :Si vous voulez limiter les risques, pensez à acheter un spread de call.GOOGL20260821C350Et venteGOOGL20260821C360Cela définit votre perte maximale en cas de capture de la majeure partie du mouvement, si la résistance de 357,5 $ d’ici vendredi dépasse cette valeur.
• Hedge :Pour ceux qui détiennent de grandes positions en stocks,GOOGL20261218P345Le trade en bloc suggère d’acheter une option à débiteur pour décembre, pour un prix d’environ 345 $. C’est une protection bon marché contre une situation incertaine ou une dépréciation soudaine du titre.

Volatilité sur le point d’arriver

Le marché est actuellement en état de suspension, mais les données relatives aux options indiquent que cette tranquillité ne durera pas longtemps. Le volume élevé des ordres de vente à 350 et 400 montre qu’une rupture de prix est attendue, et non simplement un mouvement horizontal. Les nouvelles concernant la dépréciation sont le seul facteur imprévisible, mais même celui-ci est pris en compte dans la valeur actuelle de l’action. Si vous cherchez une direction, suivez l’argent qui se déplace. Les ordres de vente existent bel et bien. Soyez simplement attentif au niveau de résistance de 357,5 dollars ce vendredi – cela pourrait servir de limite si le volume n’est pas suffisant pour permettre une rupture de prix. Mais si ce niveau cède, le chemin vers 400 dollars la semaine prochaine sera praticable grâce au volume d’ouverture et à l’optimisme des analystes.