GOOG Whales mise sur une baisse de 380 points : signal d’options avec avantage, malgré la volatilité des résultats financiers.

• Les résultats de Alphabet au deuxième trimestre ont dépassé les prévisions, grâce à un bénéfice non réalisé de 99 milliards de dollars et à une forte croissance dans le domaine du cloud.
• Le marché des options montre une forte quantité d’opciones call à 380 et 390 $, ce qui indique une tendance boursière positive.
• Les données techniques montrent une baisse à 355, mais les tendances à long terme restent fermement positives.
• Les transactions en bloc pour les contrats de septembre indiquent une position institutionnelle orientée vers une croissance durable.

C’est un cas classique où le marché prend une grande inspiration après une expiration importante. Alphabet (GOOG) vient de publier des résultats financiers exceptionnels, mais les actions restent encore sujettes à des fluctuations. Si l’on regarde la chaîne d’options en ce moment, le bruit diminue et le signal devient plus clair. Les données montrent non seulement où les traders cherchent à se couvrir, mais aussi où ils font de gros investissements. Avec les actions qui descendent de 3,6 % à 361,82 $, on observe une opportunité d’achat potentielle, masquée par la peur à court terme. Mais examinons cela de plus près. Le marché des options chuchote : « Cette baisse est temporaire ».

Appel Wall à 380 dollars : cela pose les bases.

Parlons de l’argent. En regardant les contrats ouverts pour les options du vendredi, on constate que les options à demande sont en majorité. La plus grande concentration de contrats ouverts se trouve à l’hors-jeu de 390 $, avec 9 169 contrats ; suivi par l’hors-jeu de 395 $, avec 4 723 contrats. C’est une situation clairement défavorable pour les acheteurs d’options. Cela signifie que un grand nombre de traders et d’institutions estime que GOOG sera supérieur à 380 $ à la fin de la semaine.

D’un autre côté, le marché des options put est beaucoup plus calme. La plus grande quantité d’options put en stock se situe à 310 $, ce qui est bien inférieur au prix actuel. Cette asymétrie indique que, bien qu’il y ait une certaine activité de hedging, l’opinion dominante est positive. Le rapport entre les options put et call, en fonction de la quantité en stock, est de 0,77, ce qui confirme encore une fois que les acheteurs d’options call contrôlent le marché.

Mais c’est là que les choses deviennent intéressantes. Regardez les transactions en blocs. Nous avons vu une évolution significative pour GOOG20260918C380 : 1 110 contrats ont été négociés. Ce ne sont pas des traders de petite échelle qui négocient quelques actions. Il s’agit plutôt d’argent institutionnel qui prend des positions à moyen terme. Ils ne parient pas seulement sur la semaine prochaine ; ils parient sur le mois de septembre. En combinaison avec une transaction de puts sur GOOG20260918P350, il semble que de l’argent intelligent définit son niveau de risque à 350 $, tout en visant 380 $. Cette structure indique que la baisse de 355 $ aujourd’hui a probablement été absorbée par les acheteurs, et non par les vendeurs.

Pouvoir de revenus vs. anxiété liée aux investissements

Les nouvelles que l’on reçoit sont mitigées, mais les points positifs l’emportent sur les points négatifs. Alphabet a enregistré un bénéfice par action de 9,11 dollars au deuxième trimestre, soit bien supérieur aux prévisions. Le produit phare était Google Cloud, qui a augmenté de 82 % par rapport à l’année précédente. Il s’agit donc d’une véritable croissance, mais aussi d’une domination sur le marché. Cependant, le marché est inquiet face aux prévisions de dépenses de capital de 205 milliards de dollars pour l’année 2026. C’est beaucoup de liquidités qui sont dépensées en flux de trésorerie libre.

Cependant, le marché des options semble être en désaccord avec cette perspective baissière concernant les investissements en CAPEX. Les analystes de Barclays ont déjà relevé leur objectif de prix à 425 dollars, en soulignant la valeur à long terme de ces investissements dans l’IA. Le marché considère ces dépenses comme un coût nécessaire pour fonctionner dans l’ère de l’IA. La récente partenariat avec SpaceX et Oracle ajoute également une dimension stratégique qui intéresse les acteurs institutionnels. Ils ne voient pas ces investissements comme un fardeau, mais plutôt comme une source de avantage concurrentiel. Cette perspective soutient la position optimiste concernant les options que nous avons mentionnées précédemment. La peur concerne les flux de trésorerie à court terme ; l’espoir, quant à lui, concerne le pouvoir de monopole à long terme.

Paramètres commerciaux applicables

Alors, comment gérer cette situation ? Les indicateurs techniques sont positifs. Le moyenne mobile de 30 jours se situe à 349 $, et celle de 200 jours à 326 $. Nous sommes bien au-dessus des deux valeurs. Le RSI se situe à 52 %, ce qui est neutre à boursier, ce qui nous donne de l’espace pour progresser. Les bandes de Bollinger montrent que l’action est proche du milieu supérieur des bandes. Cependant, la baisse récente vers 355 $ a trouvé un soutien près de la zone de soutien de 30 jours, entre 350 et 351 $.

Pour l’action en question, je chercherais à entrer dans les baisses proches de…$355Si cette tendance se maintient, le chemin de moindre résistance sera vers l’objectif actuel de 381,54$. Une rupture au-dessus de 382 pourrait entraîner une progression vers 390$.

Pour les options, voici où les choses deviennent plus spécifiques. Si vous voulez exploiter le penchant boursier à court terme, regardez…GOOG20260807C380Avec un prix actuel de 361 $, il s’agit d’une option OTM. Cependant, le niveau élevé d’intérêt des transactions indique que c’est un niveau important. Si GOOG remonte à 380 $ cette semaine, ce contrat pourrait connaître une expansion significative en termes de gamma.

Pour une stratégie à moyen terme un peu plus sûre, envisagez…GOOG20260814C380L’intérêt en jeu est de 2 219 contrats, ce qui indique un intérêt institutionnel stable. Cela vous donne une semaine supplémentaire pour que votre thèse puisse se dérouler sans pression liée aux échéances hebdomadaires.

Si vous êtes plutôt conservateur, le trade en blocs…GOOG20260918C380C’est un indicateur fort. Bien que vous ne puissiez pas trader le bloc lui-même, cela indique que 380 $ constitue une force attirante pour l’action en septembre. Vous pourriez acheter…GOOG20260918C380Comme une demande à long terme, elle bénéficie de la valeur du temps et du soutien institutionnel fort à ce moment-là.

Volatilité à l’horizon

La situation est claire : les résultats financiers positifs ont servi de “combustible” pour l’action; le marché des options donne la direction à suivre; et les données techniques fournissent les indications nécessaires. La baisse jusqu’à 355 dollars a été une épreuve, mais elle a tenu. Maintenant, le marché cherche à progresser vers le niveau de 380 dollars. Le risque réside toujours dans les dépenses de construction, mais les fonds institutionnels investis dans les contrats de septembre indiquent qu’ils ne sont pas inquiets. Ils achètent ces baisses, en espérant que la tendance liée à l’IA continuera. Faites attention au niveau de 380 dollars. Si GOOG franchit ce niveau avec un volume d’achat suffisant, la prochaine cible sera 395 dollars. Jusqu’alors, restez patient, achetez ces baisses, et laissez les données des options guider vos décisions.