Goldman et Morgan Stanley constituent les acteurs clés dans le domaine des fusions-acquisitions, car le volume des transactions en 2026 devrait atteindre environ 3 000 milliards de dollars.

Goldman et Morgan Stanley se trouvent au cœur de la reprise des fusions-acquisitions.

La manière la plus directe de jouer un rôle plus important sur le marché des transactions est d’être propriétaire des banques qui collectent les frais. Goldman Sachs et Morgan Stanley disposent de l’ampleur, des relations et de la capacité d’exécution nécessaires pour bénéficier rapidement si les transactions d’acquisition et de fusion se tournent vers des opérations plus grandes et plus complexes.

Goldman ne participe pas seulement à la reprise économique ; il aide également à la définir. La banque a donné des conseils…Plus de 1 trillion de dollars d’acquisitions et fusions annoncées jusqu’en 2026À un rythme record pour tout banque d’investissement au cours d’une période de six mois, avec une part du valeur des transactions mondiales qui est estimée à plus de 40 % du total, selon les classements établis par la direction et par des organismes tiers. Morgan Stanley se place également parmi les trois meilleurs conseillers mondiaux. Cela est important, car les premiers acteurs de ce secteur possèdent encore une influence considérable sur les plus grands contrats. Un dernier classement de Dealogic place JPMorgan et Morgan Stanley respectivement en deuxième et troisième position en termes de valeur des transactions.Goldman Sachs en premierEt Morgan Stanley en troisième position.

Le contexte général semble également positif. Les acquisitions et fusions mondiales ont atteint 2,73 billions de dollars cette année ; Goldman estime que les activités en 2026 pourraient dépasser le record de 2021. L’analyse prévisionnelle de Morgan Stanley pour 2026 indique également une continuité dans l’évolution positive des marchés, avec une demande en IA, la monétisation des investissements privés et des activités transfrontalières qui contribuent à maintenir les transactions commerciales.Les objectifs liés à l’IA s’amenuisent, tandis que les investissements en IA augmentent de manière rapide.Selon les commentaires du marché, cela pourrait inciter certains acheteurs à opter pour des transactions sur des plateformes plus grandes. Les banques les plus importantes ont généralement un meilleur avantage dans ces cas-là.

Le principal risque est le timing : les investisseurs peuvent soutenir l’entreprise avant que les frais ne se reflètent pleinement dans les résultats, surtout avec…Les prix de l’énergie et la géopolitique créent une incertitude réelle.Mais attendre une clarté complète pourrait également signifier acheter les actions après que la hausse des frais a déjà été reflétée dans le prix de l’action.

La reprise de 2026 est sélective, et cela favorise les plus grands conseillers.

Ce n’est pas un retour à une activité commerciale normale comme avant. Aux États-Unis, la valeur des transactions entre entreprises a augmenté.99 % au cours des cinq premiers mois de 2026Même si le nombre de transactions diminue de 4 %, cela indique qu’il s’agit d’un marché où les acheteurs sont prêts à accepter moins de transactions, mais des transactions beaucoup plus importantes. Ils évitent donc les petites transactions.

Pourquoi un marché concentré peut être plus avantageux en termes de frais

Cette combinaison est importante pour l’économie bancaire. Les revenus liés aux services de conseil ne varient pas de manière uniforme en fonction du volume des transactions. Un petit nombre de grandes fermetures peut alors dominer les résultats d’un trimestre. Lorsque les activités se concentrent sur les grands volumes d’opérations, les banques qui disposent de relations solides avec les acheteurs et vendeurs, de capacité de financement et de capacité à exécuter des opérations transfrontalières sont les plus aptes à transformer les projets en liquidités.

Les résultats récents indiquent déjà cette tendance. Les frais de banque d’investissement de Goldman ont augmenté.25 % sur les gains liés à la gestion des transactions.Alors que Morgan Stanley a enregistré une hausse de 47 % dans ses revenus d’activité de banque d’investissement. Cela ne prouve pas que cette tendance se poursuivra, mais cela montre à quel point les résultats peuvent s’améliorer rapidement lorsque de gros contrats sont conclus.

Pourquoi l’évolution positive pourrait dépasser un trimestre

Il y a aussi une raison pour laquelle le rebond peut durer plus longtemps qu’une seule saison de résultats. Les commentaires de la direction cités par Reuters indiquent que les secteurs de la santé et de l’industrie constituent des domaines d’activité importantes. Reuters souligne également que l’élan de trading devrait persister jusqu’en 2026. Si ces secteurs continuent à générer des approbations, Goldman et Morgan Stanley pourront voir les revenus générés répartis sur plusieurs trimestres, plutôt que de se concentrer dans un seul rapport clé.

Le point de contrôle clé reste inchangé.Les prix de l’énergie et la géopolitique créent une incertitude réelle.Si ces perturbations entravent les transactions juste avant la clôture des marchés, les gains potentiels se réduisent rapidement. Mais tant que le marché reste divisé en deux parties, les banques les plus importantes semblent avoir un chemin plus simple pour atteindre leurs revenus.