GGII propose une leçon sur la manière de créer une entreprise de boissons. Regardez qui paie.

Une entreprise qui fabriqueCigarettes à base de chanvreIl propose une formation sur la manière de créer une marque de boissons fonctionnelles. Il se présente comme un incubateur. Il offre…Cours gratuit de 12 semainesIl s’agit d’un groupe de conseil privé, ainsi qu’un communiqué de presse rédigé professionnellement, destiné à toutes les personnes qui se présentent. Le problème, c’est que cette entreprise perd de l’argent ; elle dispose à peine de suffisamment d’argent pour maintenir ses activités en marche. De plus, elle veut vous faire croire que son produit réel est en réalité une forme d’éducation.

La action est de la série GGII. Vous la connaissez peut-être sous ce nom.Green Globe InternationalL’entreprise a changé son nom de société en “Fast Moving Consumer Goods, Inc.” en janvier 2026. Elle cherche également à modifier l’abréviation sur les états financiers pour devenir simplement “FMCG”. Ce changement de nom n’est pas purement esthétique ; c’est plutôt une tentative de changer ce que les investisseurs voient lorsqu’ils regardent l’entreprise.

Voici ce qui se passe réellement.

Une entreprise qui avait activé dans le domaine des cigares en chanvre pendant plusieurs années – elle y est arrivée grâce à…Fusion inversée avec Hempacco en 2021Il organise actuellement des webinaires hebdomadaires pour les futurs fondateurs de marques de produits de consommation. Ces cours couvrent le développement de formules pharmaceutiques, la sélection des partenaires de distribution, les exigences réglementaires de la FDA, la logistique du chaîne d’approvisionnement et l’implantation en magasin. Le PDG…Sandro PianconeIl les mène lui-même. Les participants reçoivent un communiqué de presse gratuit valant 1 000 dollars.

Cela ressemble à de la générosité. Mais regardez qui est également invité.

Les annonces ciblent explicitement…Investisseurs cherchant une distribution nationale et une croissance directe auprès des consommateurs.Les webinaires ne sont pas destinés uniquement aux fondateurs. Ils s’adressent aussi aux personnes qui pourraient acheter des actions. L’éducation constitue donc un canal de marketing.

Regardons maintenant les résultats financiers. GGII a rapportéEnviron 3,7 millions de dollars de revenus.Pour l’ dernier exercice complet. Il a perdu 1,9 million de dollars, soit un taux de bénéfice net négatif de 72 %. Il disposait d’environ 250 000 de dollars en liquide, contre 2,2 millions de dollars en dettes. Son ratio actuel était de 0,36. Un ratio inférieur à 1 signifie que l’entreprise doit plus que ce qu’elle possède en actifs liquides à court terme. Avec 0,36, elle doit presque trois fois plus que ce qu’elle peut couvrir.

Pour avoir une idée plus claire : une entreprise qui réalise des revenus de 3,7 millions de dollars et qui dispose de 250 000 dollars en liquidités ne constitue pas une entreprise capable d’aider les marques à se développer. C’est plutôt une entreprise qui lutte pour payer ses propres factures.

Le rapport déposé auprès de la SEC pour l’exercice 2024 révèle des faiblesses importantes dans les contrôles internes de l’entreprise. Cela signifie que les auditeurs ne peuvent pas compter sur les systèmes internes de l’entreprise pour produire des états financiers exacts. Ce n’est pas une situation inhabituelle pour les actions de petite taille, mais il est important de le savoir. On vous demande donc de faire confiance à un rapport financier provenant d’une entreprise qui ne peut pas compter sur ses propres systèmes comptables.

Alors, quel est le modèle commercial réel ? GGII indique qu’elle gagnera des revenus grâce à ses participations dans des marques en phase de développement, aux commissions provenant des ventes de leurs produits, et aux stratégies d’écoulement des parts sociales. Elle cite quelques exemples : Calmara Beverages, The Eye Drink, Forza Bar. Ces marques sont considérées comme des marques en phase de développement qui ont obtenu le statut de “Verified Brand” sur RangeMe – ce qui signifie que elles peuvent être visibles par les acheteurs en ligne sur une plateforme B2B. C’est vrai. Mais c’est aussi un pas très précoce. Être inscrit sur RangeMe ne signifie pas nécessairement que les produits seront vendus dans les magasins Walmart. L’entreprise indique que les marques verifiées reçoivent jusqu’à sept fois plus de visites. Mais plus de visites ne signifie pas nécessairement plus de revenus pour GGII.

La question plus intéressante est ce qui se passe lorsqu’une entreprise disposant de 250 000 dollars en liquidités tente de développer une activité impliquant de nombreuses infrastructures. Il est nécessaire de avoir des relations avec les fabricants, une gestion efficace de la chaîne d’approvisionnement, des compétences réglementaires et des relations de distribution pour développer des marques CPG. GGII possède 50 % de parts dans Lucky To Be Beverages, une coentreprise de fabrication de produits sous licence. Elle possède également une participation minoritaire dans Green Star Labs, qui exploite un site de 50 000 pieds carrés. Ce sont des actifs réels. Mais c’est aussi des actifs qui consomment de l’argent. Un site de 50 000 pieds carrés ne représente pas simplement un investissement financier : cela inclut le loyer, les certifications, le personnel, l’assurance et les obligations réglementaires.

L’entreprise a également créé Hempacco en août 2026, afin de séparer l’activité liée au chanvre, qui constituait son source de revenus historique. Ainsi, le “incubateur” reste donc la partie importante de l’entreprise. Cela signifie que l’entreprise demande aux investisseurs de financer une transformation stratégique, basée sur des webinaires, des communiqués de presse et des relations commerciales, sans pour autant avoir encore généré de revenus réels.

Voici le mécanisme en action. Les webinaires montrent aux fondateurs à quel point il est difficile de créer une marque CPG. Ils ont raison. Selon les données de l’entreprise elle-même, seulement environ 5 % des nouveaux produits CPG réussissent leur premier cycle de vente au détail. Le coût de start-up varie entre 15 000 et 75 000 dollars. Le délai nécessaire est de 6 à 18 mois. La complexité réglementaire est réelle. Chaque information présentée dans ces webinaires fait réfléchir les fondateurs : c’est plus difficile que je le pensais. Ils ont besoin d’un partenaire. Ce partenaire, c’est GGII.

Mais le fondateur qui a besoin d’un partenaire et l’investisseur qui suit les webinaires sont deux personnes avec des problèmes différents. Le fondateur a besoin d’une infrastructure que GGII ne peut pas se permettre de construire. L’investisseur, quant à lui, a besoin d’une entreprise qui génère des revenus, et non d’une entreprise qui organise des webinaires.

Cela ne signifie pas que le changement est impossible. Certaines entreprises peuvent effectivement passer d’un secteur à un autre. La question est de savoir si cette entreprise dispose des ressources nécessaires pour effectuer ce changement, tout en demandant aux actionnaires de financer ce processus. Une entreprise ayant un capital de travail négatif, un ratio actif négatif, et des faiblesses dans la gestion des ressources, ne peut pas compter sur un modèle de développement à long terme. Elle peut simplement essayer de survivre au prochain trimestre.

Il y a aussi la question des actions en circulation. GGII indiquait qu’il y avait environ 66,6 milliards d’actions en circulation à un certain moment, bien que ce chiffre puisse avoir été ajusté suite à la scission Hempacco. Différentes sources donnent des chiffres différents. Le cours de l’action varie entre environ 3,3 millions et 10 millions de dollars, en fonction du nombre d’actions et du prix utilisés. Dans tous les cas, il s’agit d’une action de petite taille, très volatile. Macroaxis, une société fournisseuse de données financières, l’a qualifiée de « trop risquée », avec un coefficient de variation de 219 % – c’est-à-dire que les variations de prix de l’action sont de 219 % par rapport à son prix moyen. C’est là la définition d’une action qui se détermine principalement en fonction des annonces publiées, et non des facteurs fondamentaux.

Les webinaires ne sont qu’une autre manière d’attirer l’attention des médias. Ils génèrent des communiqués de presse, ce qui, à son tour, attire l’attention des gens, et donc le volume de transactions. Ce cycle est auto-réinforcing. Mais le volume de transactions n’est pas considéré comme des revenus.

Que faire si vous êtes curieux concernant cette action en bourse ? L’entreprise génère-t-elle des revenus significatifs grâce aux marques incubées, par rapport aux 3,7 millions de dollars que l’entreprise a déjà gagnés ? Pas de communiqués de presse, pas de vérifications par RangeMe, pas d’annonces concernant des événements avec des célébrités… Il s’agit des revenus réels provenant des marques incubées, indiqués sur le bilan financier. Et l’entreprise dispose-t-elle suffisamment de liquidités pour y parvenir ? Avec seulement 250 000 dollars en liquidités, le temps nécessaire pour atteindre cet objectif est mesuré en semaines, et non en trimestres. Si l’entreprise recueille des fonds supplémentaires, quel niveau de dilution cela entraînera-t-il ? Avec 66 milliards de actions, même une augmentation modeste entraîne une forte dilution pour les actionnaires existants.

La manière de évaluer une entreprise qui se proclame incubateur n’est pas de compter les webinaires. C’est plutôt de se demander qui paie et qui est dilué entre aujourd’hui et le premier dollar de revenus nouveaux.