Le rendement de 10,9 % obtenu par GBAB est suffisant… Mais la vraie question est de savoir si ce versement de 0,1257 $ restera sûr.

Le rendement de GBAB semble intéressant, car le gain reste stable.

Un versement régulier et un prix de l’action plus bas génèrent un rendement élevé.

A10,9 % de rendement des dividendes récentsC’est difficile à ignorer. De même, le cours de l’action qui se trouve désormais dans la zone des 14 dollars bas…Le dernier prix de clôture enregistré était d’environ 14,33$.La configuration de base est simple : le versement mensuel de GBAB est resté constant.0,1257 $ par actionAinsi, une baisse plus légère du prix de l’action entraîne automatiquement une augmentation du rendement. Cela peut sembler une opportunité, mais cela peut aussi indiquer que les investisseurs veulent une meilleure rémunération pour détenir le fonds.

Le débat principal concerne la question de savoir si cette rendement est durable ou s’il s’agit simplement d’une réponse au scepticisme du marché. Si ce rendement reste stable, le fonds offre toujours des revenus significatifs. Mais si la confiance des investisseurs continue à diminuer, le haut rendement pourrait simplement être le prix que les investisseurs exigent.

Pourquoi un dividende fixe n’est pas identique à un dividende sûr

La stabilité peut refléter un processus, et non une preuve de soutien.

Lorsque les paiements récents d’un fonds sont stables, les outils de estimation simples se contentent généralement de reproduire le montant le plus récent. La logique expliquée dans les documents publiés est simple : si…Les cinq derniers rendements montrent une variabilité limitée.Le modèle estime que les paiements futurs seront égaux au dernier paiement effectué. Cela peut être un point de départ utile, mais ce n’est pas une preuve indépendante que les flux de trésorerie du fonds permettront à terme de financer ces distributions.

Un versement fixe peut être rassurant, mais cela peut également refléter le rythme des actions du conseil d’administration, les processus de gestion des fonds, ou un modèle qui s’inscrit dans une histoire récente. La vraie question est de savoir si le portefeuille génère encore suffisamment de revenus pour financer les distributions sans que cela ne représente une charge excessive.

Le rendement basé sur des estimations dépend d’une hypothèse.

Le fonds10,94 % de rendement des dividendes à termeCela se base sur l’annualisation du dernier versement versé, divisé par le cours actuel de l’action. Cela rend le rendement apparent très attrayant. Mais cela repose également sur l’hypothèse que les distributions récentes se reproduiront continuellement.

Les informations concernant les fonds sont claires à ce sujet. Guggenheim dit que…Les distributions ne sont pas garanties et peuvent varier.Et ces revenus peuvent provenir de sources différentes de l’income ordinaire. Cela signifie que un paiement qui semble sain ne signifie pas toujours que le flux de revenus en dessous est entièrement ordinaire ou sécurisé.

Comment aborder le GBAB si c’est la rentabilité qui vous a attiré ?

Traitez-le comme une source de revenus sous surveillance.

Si la rendement est l’attraction principale, alors GBAB représente une position que l’on peut surveiller, plutôt qu’une position que l’on détermine et oublie. La prochaine période d’ex-dividend est prévue pour…12 août – 14 aoûtEt le prochain dividende est encore projeté à…0.1257Cela donne aux investisseurs un point de réflexion à court terme pour déterminer si le rendement reste acceptable.

Gardez simplement à l’esprit cette limite : les outils d’estimation uniquement.porter à terme le dernier versementLorsque les distributions récentes semblent stables, cela permet de maintenir les prévisions constantes, même si le fonds sous-jacent nécessite une analyse plus approfondie.

Regardez une liste courte des signaux chaque mois.

Un simple tableau de contrôle peut aider à distinguer les revenus intéressants des pertes potentielles.

• Signale prometteur :Lorsque les prochains dates d’expiration se sont écoulées, le paiement reste au même niveau.0,1257 $ par actionEt la pression sur le prix de l’action cesse de s’aggraver.
• Signale baissier :Lorsque le rendement change, le prix de l’action continue de baisser, ou que le taux d’intérêt augmente, c’est principalement parce que les investisseurs prennent en compte un risque accru.
• Poste de surveillance :Les informations indiquent que la distribution se base davantage sur des sources de revenus non traditionnelles, ce qui est en accord avec les remarques de Guggenheim.Les distributions ne sont pas garanties et peuvent varier..

Si vous voulez obtenir un rendement, préparez-vous à le surveiller. Si vous préférez une source de revenu peu coûteuse en maintenance, il est peut-être préférable de garder GBAB sur la liste de surveillance pour l’instant.