Freshworks se porte bien en termes de résultats, mais la stratégie de holding sur 30 jours a des effets négatifs.

Freshworks (NASDAQ: FRSH) a publié ses résultats pour le deuxième trimestre fiscal 2026 le 4 août 2026. Les performances ont été solides, dépassant les attentes du marché en termes de principaux indicateurs financiers. L’entreprise a enregistré des revenus supérieurs aux prévisions, soit 3,69 millions de dollars. De plus, son bénéfice par action a dépassé les attentes, soit 0,04 dollar. La direction a augmenté les projections pour l’année entière, indiquant ainsi sa confiance dans la croissance et la rentabilité de l’entreprise.

Revenus

Freshworks a enregistré des revenus totaux de 237,38 millions de dollars pour le deuxième trimestre 2026. Cela représente une augmentation de 16,0 % par rapport aux 204,68 millions de dollars enregistrés au même moment en 2025. Les principaux facteurs de cette croissance sont les services de abonnement, les licences logicielles et les services de maintenance, qui ont généré 234,59 millions de dollars de revenus. Les services professionnels ont également contribué avec 2,79 millions de dollars supplémentaires aux revenus totaux. Ces résultats montrent une croissance annuelle de 15,9 %, dépassant les prévisions des analystes, qui étaient de 233,6 millions de dollars.

Bénéfices/Revenu net

L’entreprise est retournée à des résultats économiques conformes aux normes GAAP au deuxième trimestre 2026. Le bénéfice par action s’est élevé à 0,01 dollar, ce qui représente une amélioration significative par rapport aux pertes de 0,01 dollar enregistrées au deuxième trimestre 2025. Cela représente une augmentation de 200,0 %. Le bénéfice net a augmenté à 3,24 millions de dollars, contre une perte de 1,74 million de dollars au trimestre précédent. Cela représente une amélioration de 286,3 %. Cette amélioration montre que l’entreprise a réussi à maîtriser ses coûts. Il convient de noter que Freshworks a connu des pertes dans ce trimestre budgétaire ces sept dernières années. Le bénéfice par action non conforme aux normes GAAP était de 0,17 dollar, soit une amélioration de 0,04 dollar par rapport aux estimations du marché. Cette amélioration est significative, ce qui montre que l’entreprise a réussi à tirer parti efficacement de ses activités opérationnelles.

Mouvement des prix

Après la publication des résultats financiers, les actions de Freshworks ont montré une tendance positive. Le cours de l’action a augmenté de 4,06 % lors de la journée de trading correspondant à cette publication, et de 7,69 % au cours de la semaine de trading écoulée. Depuis le dernier point de données disponible, le cours a augmenté de 16,44 %.

Revue de l’action des prix après les résultats financiers

Les résultats financiers récents de Freshworks illustrent la nature complexe des gains liés aux revenus d’exploitation, en particulier en ce qui concerne les périodes de détention des actifs. Bien que les actions aient réagi positivement immédiatement après le rapport, une stratégie de détention de 30 jours s’est avérée peu fiable pour obtenir des bénéfices continus. Freshworks a publié ses résultats pour le deuxième trimestre 2026 après la clôture du mercredi 4 août 2026 : les revenus ont atteint 237,28 millions de dollars, soit 3,69 millions de dollars de plus que les attentes. Cela a entraîné une croissance annuelle de 15,9 %. Les actions se sont fermées à 12,04 dollars au moment de l’annonce, contre 10,95 dollars le jour précédent. Cela montre une réaction positive immédiate. Cependant, un test historique de la stratégie “acheter lorsque les résultats sont supérieurs aux attentes, puis détenir pendant 30 jours” révèle des défauts importants. L’entrée dans l’action à 12,04 dollars au moment de la clôture de l’annonce a entraîné une perte de 9,05 % à la date de sortie, le 29 septembre 2026, lorsque le prix est retombé à 10,95 dollars. Ce schéma indique que, bien que le catalyseur à court terme soit présent, le marché réévalue souvent rapidement les résultats, de sorte que les premières sessions constituent plutôt une opportunité pour réaliser des profits, plutôt qu’une période complète de détention.

Commentaire du PDG

Le PDG Dennis Woodside a souligné le passage de Freshworks vers une rentabilité conforme aux normes GAAP. Il a attribué cet succès à la forte croissance de l’expérience employé et à une gestion rigoureuse des capitaux. Le chiffre d’affaires lié à l’expérience employé a augmenté de 24 %, atteignant 567 millions de dollars, grâce à l’expansion de Freshworks dans les domaines ITAM et ESM. Woodside a également mis en évidence la position de Freshworks en tant que leader dans le secteur des entreprises agiles, confirmée par la reconnaissance récente du Gartner Magic Quadrant. Il a également souligné l’accélération de la valorisation liée à l’IA : les taux de vente via Copilot dépassent 70 % pour les grands contrats. Il exprimait son optimisme quant à une croissance continue de l’expérience employé autour de 20 %, soutenue par un portefeuille de projets solide et des opportunités de vente croisée.

Orientation

Pour le troisième trimestre 2026, Freshworks prévoit des revenus compris entre 244,5 millions et 245,5 millions de dollars, ce qui représente une croissance annuelle d’environ 14 %. Les revenus opérationnels non conformes aux normes GAAP devraient se situer entre 59 millions et 61 millions de dollars, avec un EPS non conforme aux normes GAAP d’environ 0,18$. Les prévisions pour les revenus annuels 2026 se situent entre 963,5 millions et 966,5 millions de dollars, soit une croissance de 14-15% en termes de monnaie constante. La société anticipe également des revenus opérationnels non conformes aux normes GAAP d’environ 222 millions à 228 millions de dollars, ainsi qu’un EPS non conforme aux normes GAAP de 0,66 à 0,68$. De plus, Freshworks s’attend à un flux de trésorerie libre ajusté d’environ 265 millions de dollars au cours de l’année, avec un taux de marge de 27,5%, et un EPS non conforme aux normes GAAP de 0,94$. Ces estimations tiennent compte des effets modestes des changes extérieurs, ainsi que d’une taux d’imposition de 24%.

Nouvelles supplémentaires

Dans le cadre des développements corporatifs liés à Freshworks, l’entreprise continue de renforcer sa position sur le marché grâce à des intégrations stratégiques de produits et à l’expansion de son clientèle. La société s’engage activement avec les clients professionnels pour démontrer la valeur ajoutée des outils basés sur l’intelligence artificielle, en particulier pour améliorer l’efficacité opérationnelle des équipes de support informatique. Les analystes du secteur notent une adoption croissante de l’écosystème de Freshworks par les entreprises du marché intermédiaire qui cherchent à remplacer leurs systèmes anciens par des solutions plus agiles. De plus, l’entreprise maintient un rythme constant de recrutement dans les domaines de l’ingénierie et du marketing, afin de soutenir ses efforts d’expansion internationale. Ces actions montrent que la direction se concentre sur la création de valeur à long terme, au-delà des indicateurs trimestriels immédiats.