Freeport-McMoRan occupe la première place en termes de chiffre d’affaires quotidien, malgré une baisse du volume des transactions.

Aperçu du marché

Freeport-McMoran Copper & Gold Inc. (FCX) a connu une légère hausse de prix le mercredi 12 août 2026, avec un gain de 0,51 %. Malgré cette tendance positive des prix, l’activité de négociation a diminué significativement. Le chiffre d’affaires total de l’entreprise est estimé à 0,57 milliard de dollars. Cela représente une baisse de 31,48 % par rapport à la séance précédente. Bien que le chiffre d’affaires ait diminué, FCX reste la valeur action la plus active sur le marché pour cette journée, étant en première position en termes de chiffre d’affaires total. La valeur de l’action a commencé à 69,67 $, dans une fourchette influencée par les résultats financiers récents et par les émotions des investisseurs institutionnels. La moyenne mobile sur cinquante jours se situait à 64,04 $, tandis que la moyenne mobile sur deux cents jours était à 63,01 $. Cela indique que l’action se trouve au-dessus de ses points techniques à long terme. La capitalisation boursière de l’entreprise reste solide, à environ 100,16 milliards de dollars. Le ratio P/E est de 34,32, et le beta est de 1,37, ce qui reflète sa sensibilité aux fluctuations du marché et aux cycles des matières premières.

Principaux facteurs d’impact

Le principal facteur qui a attiré l’attention des investisseurs récemment concernant Freeport-McMoRan est son excellent résultat financier au deuxième trimestre, malgré certaines craintes initiales du marché. Le 23 juillet, l’entreprise a annoncé un bénéfice par action de 0,74 $, soit une augmentation de 0,12 $ par rapport aux prévisions du marché, avec un bénéfice net de 25,42 %. Les revenus ont également dépassé les attentes, atteignant 7,03 milliards de dollars contre 6,62 milliards de dollars, soit une augmentation de 4,77 %. Ces résultats solides sont dus à des gains d’efficacité opérationnelle, notamment une augmentation de la production au site Grasberg Block Cave, qui a atteint 69 000 tonnes par jour en juin, soit près du double des 34 000 tonnes en avril. De plus, les taux de minage sur le site Morenci étaient de 30 % supérieurs à la moyenne sur cinq ans. Cependant, malgré ces résultats positifs, le cours de l’action a chuté de 3,69 % après la publication des résultats, ce qui indique que le marché avait déjà pris en compte certaines des bonnes nouvelles ou réagissait à d’autres incertitudes futures.

En regardant vers l’avenir, la direction a mis à jour ses prévisions. Les dépenses de capital pour l’année 2027 ont été augmentées à 4,8 milliards de dollars, soit une augmentation de 300 millions de dollars par rapport aux estimations précédentes. Cette augmentation coïncide avec une estimation préliminaire des coûts de 4,5 milliards de dollars pour l’expansion de Bagdad, qui reste encore à être approuvée par le conseil d’administration. Bien que les dépenses de capital plus importantes puissent soulever des inquiétudes concernant les flux de trésorerie à court terme, cela indique également un engagement en faveur d’une croissance productive à long terme. D’un point de vue positif, l’entreprise a réduit ses coûts nets par unité pour l’année 2026 à 1,90 dollar par livre, contre 1,95 dollar, ce qui améliore son profil de marge. De plus, Freeport anticipe que les ventes de cuivre au deuxième semestre augmenteront de plus de 20 % par rapport au premier semestre. Les ventes d’or devraient également augmenter de plus de 65 %, grâce aux améliorations opérationnelles mentionnées précédemment.

Les sentiments des investisseurs institutionnels semblent se tourner vers une attitude plus optimiste, comme le montre le rapport financier de fin d’exercice récent. Sapient Capital LLC a augmenté sa participation dans Freeport-McMoRan de 2 236 % au cours du deuxième trimestre, en acquérant 138 343 actions supplémentaires. D’autres entreprises ont également constaté des augmentations significatives : Atlas Brown Inc. a augmenté sa position de 5,3 %, et Wealth Science Advisors LLC a augmenté ses actifs de 41,3 %. En général, les investisseurs institutionnels et les fonds hedge funds détiennent maintenant environ 80,77 % des actions de l’entreprise. Cette accumulation indique que les investisseurs sophistiqués croient en la capacité de l’entreprise à tirer parti de la demande à long terme pour le cuivre, qui est essentielle pour l’électrification, les infrastructures de réseau électrique et les véhicules électriques.

Les analystes de Wall Street ont également ajusté leurs prévisions à la hausse, reflétant leur confiance dans les perspectives futures de l’entreprise. Jefferies Financial Group a augmenté son objectif de prix de 75 dollars à 85 dollars, et a attribué une note « acheter » à l’action. UBS Group a également augmenté son objectif de prix à 77 dollars, toujours avec une note « acheter ». Morgan Stanley et Wells Fargo ont respectivement augmenté leurs objectifs de prix à 70 dollars et 70 dollars. Le consensus des analystes est actuellement de « acheter modérément », avec un objectif de prix moyen de 70,27 dollars. Ce soutien important de la part des grandes institutions financières souligne la conviction que la force du portefeuille d’activités de Freeport-McMoRan, en particulier ses activités aux États-Unis, qui ont généré 2,4 fois plus de revenus par rapport à l’année précédente, lui permettent de connaître une croissance durable.

Cependant, il y a des facteurs négatifs à prendre en compte. Les transactions internes récentes montrent que Stephen T. Higgins, le directeur financier, et Ellie L. Mikes ont vendu des actions dès début août, ce qui a entraîné une diminution de leurs parts de 20,72 % et 11,71 %, respectivement. Bien que ces ventes soient souvent liées à des plans financiers personnels, elles peuvent parfois être considérées comme un signal neutre ou légèrement négatif pour le marché. De plus, Zacks Research a récemment abaissé certaines prévisions pour l’année 2026 et 2027, en raison de préoccupations concernant les volumes de production, les prix des matières premières ou les coûts. Malgré ces points négatifs, l’ensemble des perspectives reste positif, car la qualité opérationnelle de l’entreprise et la demande structurelle pour le cuivre sont des facteurs encourageants à long terme. La combinaison de bons résultats financiers, d’améliorations opérationnelles et d’une augmentation de la participation institutionnelle continue de soutenir la performance de la action.