Le titre de Fomo est « 30 utilisateurs par minute ». Son tarif horaire représente donc son activité commerciale.

Faites d’abord les calculs arithmétiques, car la fréquence est conçue pour ignorer ces calculs.Trenta nouveaux utilisateurs par minute.On dirait que c’est comme un feu d’artifice. À ce rythme, il y a environ 43 000 inscriptions par jour, soit environ 1,3 million par mois. C’est le chiffre indiqué par le co-fondateur de Fomo, l’application de trading cryptographique sociale, concernant la croissance d’une plateforme qui n’existait encore qu’il y a un an.

Un inscrit n’est pas un client. Le nombre qui paie les factures est différent ; c’est celui qui vaut la peine d’être vérifié avant tout le reste.

Fomo, fondée par Paul Erlanger et Se Yong Park, deux anciens membres de dYdX, est une application de trading non custodial, conçue initialement sur Solana. Il suffit d’acheter un token en utilisant Apple Pay : pas besoin de configurer de portefeuille, pas de phrase secrète, pas de frais de gaz. On peut suivre les traders et copier leurs positions via un flux d’informations. L’entreprise facture des frais pour chaque transaction.Environ 0,5 % sur les échanges de tokens, avec un minimum de 0,95 $ sur Solana.Et environ 0,05 % pour les contrats à terme qui ont été mis en place en juin. Les revenus sont calculés en multipliant le volume des transactions par une commission ; donc, ils varient en fonction du montant réel des transactions effectuées, et non du nombre d’utilisateurs qui s’inscrivent sur l’application.

Et le volume est réel. Selon les données de revenus conformes au protocole, Fomo a enregistré…À début août, le chiffre a atteint 2,64 millions de dollars par semaine, soit une augmentation de 68 %.D’après les données, il avait surpassé Phantom et Jupiter il y a deux semaines. Plusieurs jours en août, il a gagné plus que Phantom et Jupiter.Même PolymarketEt au total, cela a généré environ 30 millions de dollars de revenus liés aux protocoles sur toutes les chaînes pris en charge. Selon le tableau des frais fourni par DeFiLlama, les chiffres sont encore plus élevés.Environ 5 millions de dollars au cours des sept derniers jours, et quelque chose de près de 40 millions de dollars par an..

550 millions contre un coût annuel en dessous des dix millions de dollars correspond à une multiple en dessous des deux chiffres. Cela se rapporte aux coûts généraux, avant de prendre en compte les différences par rapport aux revenus réels du protocole, et avant de tenir compte du fait que il s’agit d’une entreprise privée.La série B a été soutenue en juin par Index Ventures, Union Square Ventures et Benchmark.— Ce n’est pas un prix public. On ne peut pas acheter des actions FOMO.Il n’y a pas de token, et selon les fondateurs, il n’y aura pas non plus de “launchpad”.Ce que vous lisez en réalité est une marque que les soutiens propres de l’entreprise ont acceptée.

C’est là que la règle « portefeuille avant narration » s’applique. L’annonce « 30 par minute » décrit le niveau supérieur du processus de conversion ; c’est là que les plateformes non rentables se cachent. FOMO ne précise pas le taux de fidélité des utilisateurs, ni le pourcentage d’utilisateurs qui paient des frais. Le PDG lui-même a admis que l’application…“Nettement plus axé sur le commerce que sur les relations sociales.”– C’est une manière polie de dire que le produit est un terminal de récupération, avec un connecteur fixé dessus, et non l’inverse.

C’est acceptable pour une entreprise ; mais cela change simplement le type d’entreprise qu’elle est. Les revenus liés aux frais par transaction sont procycliques : ils ne sont récupérés que pendant que les gens continuent à échanger des actifs. Ces revenus sont concentrés en un seul endroit : les comptes Solana représentent la majorité des revenus, avec quelques petites sommes sur Hyperliquid qui ne constituent qu’un erreur de calcul.

Alors, comparez ces deux interprétations avec le “horloge du régime”. L’interprétation optimiste : une intégration sans friction attire des personnes nouvelles et non techniques sur la chaîne de blocs.68 000 acheteurs de cryptomonnaies pour la première fois, financés grâce à une carte.Une base d’utilisateurs qui a dépassé les 625 000 en avril et les 1,5 million en août. Le point négatif : cette foule cherche tous les memecoin et actions de copie sur Solana. Les revenus générés par cela ne constituent qu’un indicateur du climat économique, et non une véritable barrière de protection pour l’entreprise.

Le climat météorologique est important aujourd’hui. L’indice de la saison des altcoins se situe à 17, tandis que le pouvoir de Bitcoin est d’environ 60 % – ce qui signifie que l’ensemble du marché ne récompense pas le type de rotation spéculative que Fomo génère. De plus, Solana a fortement augmenté depuis le mois dernier, mais reste encore en baisse de près d’un cinquième par rapport à l’année dernière. Lorsque les variations du marché s’équilibrent, le taux annuel qui en résulte diminue rapidement. C’est la date d’échéance de cette situation : surveillez l’indice de la saison des altcoins et la part de Solana dans les commissions générées par Fomo.

Il y a également une vérification pratique pour ceux qui utilisent l’application, plutôt que de simplement en lire des informations. En effet, la structure des frais constitue le produit lui-même. Les avis sur les boutiques d’applications se plaignent de…Retraits à cette période, et à propos deBénéfices qui diminuent après la répartition des prix— La différence entre ce que mentionne un titre et ce que le trade réalise en pratique. Deux de ces plaintes sont infondées ; la différence entre les deux est le vrai coût des transactions, et ce que ne montre pas le titre « 0,5 % de frais ».

Rapportez cela en tant que liste de vérifications, car il s’agit d’un modèle, et non d’une solution unique. Étape 1 : convertissez la déclaration de croissance en taux – 30 par minute, c’est donc 43 000 par jour. Étape 2 : demandez quel est le chiffre de revenus qu’un client moyen génère réellement, et si ce chiffre reste stable même dans des conditions où les coûts augmentent. Étape 3 : identifiez l’observation qui remplace la thèse principale – pour Fomo, c’est la saison des altcoins et la concentration des frais qui se cumulent. Les partisans de l’application ont déjà établi une valeur de marché qui permettra de soutenir les revenus, à condition que le volume continue de croître. Pour un investisseur privé, le fait le plus simple à comprendre est celui que l’annonce ne mentionne pas : la croissance du nombre d’utilisateurs est un aspect important, mais la croissance des frais représente le véritable métier de l’entreprise. Ces deux aspects ne sont pas identiques, à moins que les données sur la fidélité des clients ne le montrent autrement.