Fastly détient la première place en volume de transactions, avec des résultats du deuxième trimestre en hausse et l’impact de l’IA qui entraîne une hausse de 20 %.

Aperçu du marché

Fastly Inc. (FSLY) a connu une augmentation spectaculaire de son activité de trading et de son cours de bourse le lundi. Le cours a augmenté de 20,86 %, car l’enthousiasme des investisseurs a atteint un niveau record. Le volume de transactions a également augmenté considérablement : le chiffre d’affaires total a atteint 0,39 milliard de dollars, soit une augmentation de 134,38 % par rapport à la veille. Cette croissance rapide a permis à Fastly de devenir le principal acteur en termes de volume de transactions sur le marché entier. L’augmentation significative du cours reflète un changement important dans l’attitude du marché, due aux améliorations fondamentales importantes et aux prévisions optimistes pour l’avenir. Ces facteurs ont incité les analystes à évaluer plus positivement l’entreprise, ce qui a entraîné un intérêt accru de la part des institutions financières envers cette société fournisseuse d’infrastructures cloud.

Facteurs clés

Le facteur principal qui a contribué aux performances exceptionnelles de Fastly est la publication du rapport des résultats financiers du deuxième trimestre 2026. Ces résultats ont dépassé de loin les attentes de Wall Street. Les revenus pour ce trimestre ont augmenté de 23 % par rapport à l’année précédente, atteignant 183,3 millions de dollars. Cela dépasse largement la fourchette de prévisions de la société, qui se situait entre 170 millions et 176 millions de dollars. De plus, les indicateurs de rentabilité ont montré une amélioration significative : les revenus opérationnels non conformes aux normes GAAP ont atteint 27 millions de dollars, bien au-delà des prévisions de 12 millions à 16 millions de dollars. Ainsi, le taux de rentabilité opérationnelle non conforme aux normes GAAP est de 14,7 %. Le taux de marge brute a également atteint un niveau historique élevé, soit 65,8 %, ce qui montre que la société a amélioré son efficacité opérationnelle et sa capacité à fixer des prix dans le secteur compétitif de l’infrastructure cloud.

Une des principales causes de cette augmentation de la rentabilité était l’expansion rapide des services à marge élevée, en particulier les services de sécurité et les services informatiques. Les revenus liés à la sécurité ont augmenté de 43 % par rapport à l’année précédente, atteignant 41,7 millions de dollars. Ces revenus représentent désormais 23 % du chiffre d’affaires total, contre seulement 20 % l’an dernier. Les revenus combinés liés à la sécurité et aux autres services ont augmenté de 46 %, atteignant près de 200 millions de dollars par an. Fastly a souligné que certains produits de sécurité, comme la protection contre les attaques DDoS et la gestion des bots, ont connu une croissance de plus de trois chiffres dans l’année. Cette diversification par rapport à la dépendance pure au réseau de distribution de contenu (CDN) indique une orientation stratégique efficace vers un modèle de plateforme unifiée qui offre une valeur supérieure aux clients enterprises.

La révision des prévisions annuelles de l’entreprise a renforcé la confiance des investisseurs. La direction a augmenté ses prévisions de chiffre d’affaires pour l’année 2026, entre 732 millions et 746 millions de dollars, contre une estimation précédente de 710 millions à 725 millions de dollars. Cette augmentation indique une forte dynamique dans les deux prochaines années. De plus, Fastly prévoit des bénéfices par action pour le troisième trimestre entre 0,11 et 0,13 dollar. Les estimations consensus pour le chiffre d’affaires annuel étaient de 719 millions de dollars, ce qui signifie que les nouvelles prévisions dépassent largement les attentes du marché. Ce ajustement proactif des prévisions indique que la direction estime une demande continue pour son ensemble de produits, ce qui valide les investissements effectués dans l’expansion de sa plateforme.

Sous ces chiffres financiers se trouve un avantage structurel en termes d’efficacité des capitaux, ainsi qu’une position stratégique concernant les infrastructures d’intelligence artificielle. Lors d’un entretien au KeyBanc Capital Markets Technology Leadership Forum, le directeur financier Rich Wong a souligné que le réseau cloud de Fastly repose principalement sur des processeurs CPU plutôt que sur des unités de traitement graphique (GPU) coûteuses. Cette architecture permet à l’entreprise de gérer des charges de travail croissantes sans nécessiter de mises à jour importantes du matériel, ce qui permet de maintenir des marges brutes entre 63 % et 65 %. Wong a également indiqué que la plupart des dépenses en capital pour l’infrastructure cette année sont destinées à l’expansion des points de présence en Amérique du Sud et en Asie, plutôt que à des investissements spéculatifs dans des “neoclouds” qui nécessitent beaucoup de GPU.

De plus, le trafic piloté par l’IA et les agents autonomes constitue un facteur positif important pour les activités commerciales de Fastly, en particulier dans les domaines de la sécurité et de l’infrastructure informatique. Le PDG Kip Compton a souligné que le trafic généré par l’IA croît à un taux d’environ 6,5 fois supérieur au trafic humain. Cette tendance augmente la demande pour des outils avancés capables de valider, de stocker ou de bloquer les requêtes en temps réel. Contrairement aux services de streaming qui nécessitent une bande passante énorme, les requêtes gérées par l’IA impliquent souvent de grandes quantités de données, mais moins de besoins en bande passante. Cela rend l’architecture d’Edge de Fastly particulièrement adaptée pour tirer parti de cette tendance.

En réponse à ces facteurs clés, plusieurs entreprises financières importantes ont augmenté leurs objectifs de prix pour Fastly. KeyBanc a relevé son objectif de prix de 27 $ à 30 $, tandis que Raymond James a augmenté son objectif de prix de 23 $ à 29 $. Evercore ISI maintient une position optimiste, avec un objectif de prix de 32 $. Ces évolutions reflètent la reconnaissance du marché de la capacité de Fastly à assurer une croissance scalable, tout en maintenant une gestion disciplinée des capitaux et une expansion solide des marges. Cela place l’action dans une position favorable par rapport aux tendances générales du secteur de l’infrastructure cloud.