Ethereum se stabilise au-dessus de 1 900 dollars, grâce aux flux institutionnels et à la clarté réglementaire.

• Ethereum s’est stabilisé au-dessus du niveau de 1 900 dollars, éliminant ainsi la menace immédiate d’une baisse vers les niveaux précédents, autour de 1 500 dollars.
• Les intérêts institutionnels augmentent, car Goldman Sachs acquiert NEOS Investments, ce qui permet d’ajouter des fonds négociables liés à Bitcoin et Ethereum au portefeuille de cette société.
• Les évolutions réglementaires incluent la décision de Fidelity d’intégrer le staking dans ses ETF sur Ethereum, en attendant l’approbation de la SEC.
• Les pressions macroéconomiques, y compris l’incertitude géopolitique au Moyen-Orient et la baisse de l’inflation, font que Bitcoin et Ethereum restent stables.

Ethereum a montré une résilience remarquable par rapport à d’autres altcoins comme XRP et SOL. Il a donc souffert moins durant la tendance baissière actuelle. Après avoir atteint un point bas autour de 1 500 dollars plus tôt cette année, l’actif a connu une reprise lente. La devise s’est récemment stabilisée au-dessus du niveau de 1 900 dollars, un niveau qui n’était pas observé depuis le crash. Les analystes considèrent cette stabilisation positive, car cela élimine la menace immédiate d’une nouvelle baisse vers 1 500 dollars. Du point de vue technique, le maintien de ce niveau au-dessus de 1 900 dollars constitue une base nécessaire pour que les acheteurs puissent affronter le niveau de résistance de 2 000 dollars. Bien que l’activité de staking ait augmenté, les traders de détail restent prudents, ce qui contribue à la lenteur de la reprise. Cependant, l’opinion des experts est que les prix devraient augmenter plus tard dans l’année, et les risques immédiats de baisse sont largement atténués par la structure actuelle des prix.

Comment les flux institutionnels soutiennent-ils Ethereum ?

Les activités institutionnelles sont soulignées par l’accord entre Goldman Sachs et NEOS Investments, permettant à Goldman Sachs d’acquérir NEOS Investments pour jusqu’à 2,25 milliards de dollars. Cela permettra à Goldman Sachs d’ajouter des fonds ETF dédiés aux bitcoins et à Ethereum à sa gamme de produits. Cette décision stratégique montre que les institutions ont une confiance croissante dans l’infrastructure des actifs numériques. Par ailleurs, Fidelity a déposé une demande pour ajouter la fonction de staking à son ETF sur Ethereum, couvrant jusqu’à 100 % de ses actifs, en attente de l’approbation de la SEC. Ces développements indiquent un changement vers des produits crypto plus sophistiqués, offrant des rendements pour les investisseurs traditionnels.

Les flux des ETF sont mixes, reflétant des sentiments d’investisseurs divergentes. Les ETF de Bitcoin ont connu des sorties de capitaux s’élevant à 61,16 millions de dollars, avec Fidelity en tête. En revanche, les ETF d’Ethereum ont généré des entrées de capitaux de 7,38 millions de dollars. Cela indique que, bien que le capital se déplace vers des produits basés sur Ethereum, il y a toujours une entrée nette de capitaux vers ces produits. La valeur totale du marché des cryptomonnaies s’élève à 2,18 billions de dollars, avec le Bitcoin représentant 58,5 % de cette valeur. L’Indice de peur et de désir se situe à 38, ce qui indique un environnement de marché neutre ou même anxieux. Ces changements structurels influencent davantage les sentiments des investisseurs que les fluctuations de prix.

Quels risques macroéconomiques limitent les avantages ?

Bitcoin et Ethereum connaissent des tendances de prix négatives sur les horizons hebdomadaires, mensuels et annuels. Cette situation est causée par l’incertitude géopolitique au Moyen-Orient et par des données d’inflation qui s’améliorent. Bitcoin a commencé la semaine à 63 410,39 dollars, soit une baisse de 0,2 % par rapport à la veille. Ethereum a également commencé à 1 878,08 dollars, soit une baisse de 0,2 %. Les prix des deux actifs ont diminué chaque jour cette semaine, ce qui entraîne des tendances négatives quotidiennes, hebdomadaires, mensuelles et annuelles. Le comportement de Bitcoin est influencé par l’incertitude géopolitique persistante au Moyen-Orient, en particulier concernant le détroit d’Hormuz. Alors que les tendances d’inflation qui s’améliorent en juillet et les signaux indiquant que la Réserve fédérale ne augmentera pas les taux d’intérêt en septembre peuvent favoriser une reprise vers la fourchette de 65 000 dollars, un règlement pacifique à long terme avec l’Iran reste une condition indispensable pour que le marché boursier continue à se développer.

Ethereum a chuté de 59,1 % en glissement annuel. Cependant, il a gagné 4 % au cours du dernier mois, ce qui indique une certaine stabilisation dans le contexte des tendances macroéconomiques négatives. Le cadre réglementaire est également complexe. La CFTC a utilisé des pouvoirs d’urgence pour soutenir Kalshi et a poursuivi Goliath Ventures pour un réseau Ponzi présumé valant 400 millions de dollars. Ces actions montrent que les régulations restent une source de préoccupation pour les marchés. Les risques de sécurité restent importants. Harmony a confirmé qu’il y avait eu une exploitation liée à la création non autorisée de près de 4 milliards de tokens ONE, ce qui a entraîné une baisse de prix de 26 à 40 %. L’équipe travaille avec les exchanges pour bloquer les fonds, mais de tels incidents rappellent aux investisseurs les risques au niveau du protocole. La capitalisation boursière du marché DeFi est légèrement tombée à 57,27 milliards de dollars, bien que les revenus des protocoles se soient améliorés. Les stablecoins restent stables, à environ 300,8 milliards de dollars, avec USDT en tête. Le marché traverse actuellement une période d’incertitude, entre la clarté réglementaire, l’expansion institutionnelle et les risques au niveau du protocole.

Les opinions des analystes restent mitigées, car le marché tient compte de tous ces facteurs. Spark, l’analyste IA de TipRanks, classe les actifs concernés comme neutres, en raison des pertes continues et des dépenses importantes en liquidités dans certains secteurs. Cependant, la note la plus récente attribuée par un analyste humain est « acheter », avec une cible de prix de 10,00 CAD, ce qui reflète la confiance dans la trajectoire de croissance, malgré les défis d’évaluation actuels. En ce qui concerne Ethereum, le changement d’opinion des analystes est dû à la stabilisation après une période de six mois défavorable, malgré la prudence persistante des investisseurs du secteur privé. Les risques immédiats de baisse sont largement atténués par la structure actuelle des prix, mais une reprise durable dépend des conditions macroéconomiques générales et de la clarté réglementaire.