Les signaux de liquidation sur Ethereum ont entraîné un rééquilibrage du levier, au milieu des flux vers les fonds communs de placement.

Ethereum est entré dans une période de volatilité suite à une vague de liquidations rapides.Cela représente près de 246 millions de dollars effacés.Des positions longues sont maintenues pendant plus de 24 heures. Ces ventes forcées ont acceleré la baisse des prix, et cela a été aggravé par une activité de trading plus faible. Un volume de ventes plus faible réduit la capacité du marché à absorber ces ventes agressives, ce qui rend les prix plus vulnérables aux fluctuations négatives.

Pourquoi la demande institutionnelle s’atténue-t-elle ?

Un des principaux facteurs expliquant cette tendance baissière est que…Dépenses de capitaux versées hors du réseau EthereumLes fonds cotés en bourse ont enregistré une sortie de capitaux de 61,7 millions de dollars mardi, après une perte de 85,6 millions de dollars le jour précédent. Ces sorties de capitaux indiquent que les institutions financières réduisent leur demande, ce qui ajoute une pression sur la liquidité du marché.

L’indice de Coinbase Premium est resté en dessous de zéro depuis la fin du mois d’avril, ce qui indique que…Réduction de l’activité d’achat due à…Les traders basés aux États-Unis comparés aux concurrents internationaux. Ce déclin de la demande se reflète dans les ETF liés à l’Ethereum, qui ont enregistré sept séances consécutives de sorties nettes de capitaux.

De plus, les problèmes liés à la transparence et au bon fonctionnement de la gouvernance de la Fondation Ethereum ont également eu un impact négatif sur le réseau. La baisse significative des capitaux investis dans le domaine du DeFi a également affecté les fondements du réseau. La valeur totale détenue via les protocoles d’Ethereum a diminué de plus de 17 milliards de dollars depuis la fin du mois de mars. Cette baisse est due à des attaques contre des protocoles tels que Kelp DAO et Drift Protocol.

Comment les traders ajustent-ils leurs positions ?

Contrairement à la diminution de la demande institutionnelle, les traders de détail augmentent leur exposition aux produits dérivés. L’ouverture d’opérations sur les futurs d’Ethereum s’élève à 32,2 milliards de dollars, contre 30,8 milliards de dollars auparavant. Un taux de financement pondéré positif de 0,0076 % depuis le 30 avril indique que les traders qui utilisent des instruments dérivés continuent de maintenir des positions longues nettes.

Les traders se concentrent désormais sur la zone de demande à 2 015 dollars. Une réaction plus forte des acheteurs à ce niveau pourrait favoriser une reprise à court terme. En revanche, une réaction faible pourrait exposer l’ETH à une correction plus profonde. La structure du marché général suggère que cette évolution représente plutôt un rééquilibrage des forces en jeu, suite à une positionnement boursier prolongé, et non une rupture de tendance fondamentale.

L’ouverture de positions en termes de contrats à terme a augmenté d’environ 500 000 ETH depuis le niveau le plus bas du lundi dernier. Cela montre que les traders sont de nouveau actifs sur ces marchés. Malgré les pertes non réalisées s’élevant à 17,5 millions de dollars, un gros investisseur lié à Matrixport a augmenté sa position longue en Ethereum à environ 120 000 ETH. Cette action indique une forte conviction de la part de cet investisseur. Cependant, ajouter des positions à risque pendant une baisse des prix augmente le risque de liquidation si les prix continuent de baisser.

Quels sont les niveaux techniques qui sont critiques ?

Techniquement, le prix de l’ETH se trouve en dessous de ses moyennes exponentielles à 20 jours, 50 jours et 100 jours. Cela crée une zone de résistance entre 2 234 et 2 328 dollars. Le prix doit la franchir pour pouvoir connaître une reprise soutenue. L’Indice de Force Relative se situe autour de 37, ce qui indique une situation de sous-évaluation. De plus, l’Oscillateur Stochastique suggère que la tendance baissière pourrait être sur le point d’être épuisée.

Les analystes considèrent que 2 150 dollars constitue un seuil de résistance critique. Si cette zone est récupérée, l’objectif pourrait être atteint à 2 250 dollars. En revanche, si cela échoue, la valeur pourrait chuter vers 2 000 dollars. Un soutien immédiat se trouve actuellement à 2 067 dollars ; toute rupture en dessous de ce niveau signifierait une encore plus grande faiblesse de la valeur.

Si le niveau de soutien de 2 108 dollars se brise, les prochaines zones de soutien significatives se situent à 1 909 et 1 741 dollars. La principale altcoin a perdu 8 % au cours des sept derniers jours, ce qui correspond à une baisse généralisée du marché des cryptomonnaies, causée par l’inflation croissante et l’augmentation des taux d’intérêt sur les obligations du Trésor américain.