Le nouveau montant de distribution de 0,0878$ d’ERH permet de maintenir les revenus… Mais la “tête de taxe” pourrait être un obstacle.

La répartition augmentée d’ERH soulève la vraie question.

L’augmentation récente des revenus d’ERH est bien réelle. Mais la question importante est la suivante : possédez-vous ERH en fonction du rendement réel du portefeuille, ou en fonction du flux de liquidités mensuel que le fonds cherche à maintenir stable ?

Augmentation des revenus

La dernière distribution mensuelle d’ERH a augmenté.0,0878 par actionÀ partir de 0,08291 par action.

Ce que signifie réellement le plan de distribution géré

Dans le cadre du système de distribution géré par ERH, le conseil d’administration a établi…Taux fixe minimal annuelEt le fonds distribue des liquidités mensuellement à partir de ce plan. Cette structure est conçue pour éviter les fluctuations dans les distributions, ce qui signifie que un chèque plus important ne signifie pas automatiquement que les revenus du portefeuille ont augmenté en même temps.

Les directives officielles indiquent que le fonds délivre une notification en vertu de la section 19(a) lorsqu’une distribution a lieu.Estimé à partir d’une source différente des revenus de l’investissement net.La décomposition finale des impôts est effectuée à la fin de l’année. Le formulaire 1099-DIV fournit les chiffres réels concernant les déclarations fiscales.

Pourquoi ERH peut continuer à payer

ERH est conçu pour…Niveau élevé de revenus actuelsLe fonds alloueEnviron 70 % des actifsCela concerne les actions de type “sleeve”, qui sont liées aux actions ordinaires, préférées et convertibles des entreprises de services publics.Environ 30 % des actifsSes investissements se portent dans des obligations de classe inférieure à la classe d’investissement. Il peut également utiliser…Capture de dividendesPour aider à augmenter les revenus actuels.

Cette combinaison explique pourquoi ERH peut continuer à envoyer de l’argent via les marchés bruyants. Avec…Plan de distribution géréLe calendrier des paiements est plus systématique qu’une série de décisions ponctuelles.

Le problème essentiel est la qualité des paiements, et non seulement leur montant.

Un contrôle régulier est utile, mais pas si une grande partie de ces revenus provient de sources qui ne font pas partie des revenus du portefeuille. Dans le cas de l’ERH, la somme taxable peut être aussi importante que la somme brute.

Pourquoi la répartition des sources est importante

Si une partie des nouveaux 0,0878 de revenus provient de gains en capital, de capitaux versés ou d’autres sources non liées aux revenus, alors le flux de liquidités reste valable. Mais cela ne signifie pas pour autant que les revenus provenant du portefeuille ont augmenté. C’est pourquoi la décomposition des différentes sources de revenus mérite une attention particulière.

Le prix est aussi important que le revenu.

Un fonds peut continuer à payer des intérêts, mais cela reste une mauvaise affaire si vous payez trop. Les communiqués de ERH indiquent que les actions…peut négocier à un prix premium ou discountPour NAV, le prix du marché que vous payez est tout aussi important que la distribution elle-même.

Quoi surveiller au cours du prochain cycle de distribution

• Regardez la prochaine…Avis de la section 19(a)Pour déterminer la répartition estimée entre les revenus nets d’investissement, les gains en capital, les capitaux versés en espèces et autres sources de revenus.
• Rappelez-vous que la notification est toujours une estimation ; la décision finale sera prise après la fin de l’année.
• Préservez le plan.Taux fixe minimal annuelComme contexte, cela montre comment le fonds procède pour les paiements.
• Vérifiez si il y a une augmentation par rapport à la phase précédente.$0,08291 par actionLe niveau reste constant au fil du temps.
• Avecenviron 30 % des actifsDans le cadre des obligations de classe inférieure à la norme d’investissement, il est nécessaire de surveiller les risques de crédit et les taux d’intérêt, ainsi que le cours des actions par rapport au VNA.