Contradictions dans les appels d’éarnings de New Era Energy & Digital Inc : changements dans le calendrier de la phase 1, disparités concernant l’état du contrat de fourniture d’énergie.

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Date de l'appel17 août 2026

Orientation :

• Ciblage du calendrier opérationnel de la première phase dans le cadre du 4Q 2027.
• Vous pouvez vous attendre à commencer le terrassage du site dans les prochaines semaines.
• Continuer les négociations avec le locataire final et finaliser la première phase du PPA.
• Cibler environ 80 % du endettement pour les capitaux de projet au niveau des actifs après le bail.
• Explorer des moyens de financement non dilutifs et des options de financement pour les équipements.

Commentaires professionnels:

Progress des projets et atténuation des risques :

• New Era a réussi à se garantir.Permis de constructionet terminéAcquisition de terresAssurant la sécurité de tout492 acresnécessaire pour le développement planifié.
• Cela réduit les risques de développement et permet le lancement.Classement du siteDans les prochaines semaines.
• Les progrès sont dus à une attention portée à la mise en œuvre des projets et aux recrutements stratégiques visant à renforcer l’équipe.

Stratégie de pouvoir et expansion des capacités :

• L’entreprise a déposé une demande.Permis standard pour l’airenviron550 mégawattsEn termes de capacité, la capacité brute totale pour les phases 1 et 2 augmente à peu près…757 mégawatts.
• L’expansion est due à des contrôles des émissions plus efficaces et à des équipements de production différents.
• Cette stratégie est en accord avec les directives du gouverneur Abbott et évite les retards liés au ERCOT Batch Zero.

Situation financière et structure de financement :

• New Era a terminé le quart de sa saison avec84,8 millions de dollarsen espèces et a270 millionsNon utilisé dans le système de Macquarie.
• Cela fournit plus que suffisamment de liquidité pour l’apport d’actifs attendu lors de la première phase du TCDC.
• La structure de financement offre flexibilité et est conçue pour couvrir les besoins de capital du projet, sans entraver le bilan de la société mère.

Élargissement de l’équipe et expertise :

• L’entreprise a renforcé sa direction en recrutant des personnes comme…José RodriguezetEvan PierceAvec une expérience approfondie acquise dans des entreprises telles que Microsoft, AWS et TikTok.
• Cette expansion vise à exploiter leurs compétences en ingénierie de centres de données, en infrastructures énergétiques et en exécution de projets.
• Les capacités accrues du groupe sont essentielles pour gérer la complexité et l’ampleur du projet TCDC.

Engagement communautaire et efforts en matière de durabilité :

• New Era met l’accent sur son engagement envers la communauté locale, grâce à la création d’emplois, aux opportunités de formation et au soutien aux initiatives locales.
• Le design du projet met l’accent sur…Refroidissement liquide en boucle ferméeet utiliseeau recycléePour minimiser l’impact environnemental.
• Ces efforts font partie d’une stratégie visant à assurer des relations positives avec la communauté et à se conformer aux normes réglementaires et environnementales.

Analyse des sentiments :

Ton général: Positif

• La direction souligne que « les risques de développement sont significativement réduits » grâce aux permis obtenus, que des progrès solides ont été réalisés en matière de réduction des risques, et qu’il s’agit d’un avantage à diriger une équipe renforcée. Le projet est décrit comme étant « en avance sur le calendrier prévu », sans besoin de connectivité avec ERCOT. Il s’agit également d’un modèle exemplaire pour la production énergétique en arrière-plan des installations, et l’entreprise est assez confiante dans sa position.

Q&R:

• Question de Mike Randall (Northland)Pourriez-vous parler du processus PPA, des probabilités et du calendrier ?
  RéponseLe PPA est en grande partie prêt à être mis en œuvre, avec les contrats rédigés et les accords conclus ; il attend simplement des approbations. Il s’agit d’une entreprise commerciale sensible.

• Question de Mike Randall (Northland)Y a-t-il eu intérêt de la part d’autres locataires ou partenaires de développement ?
  RéponseL’intérêt s’est manifesté de la part de presque tous les principaux locataires potentiels, surtout après les directives du gouverneur. Mais l’objectif est de continuer avec le partenaire initial.

• Question de Mike Randall (Northland)Pourriez-vous expliquer pourquoi ce projet ne subit pas les retards liés à ERCOT Batch Zero, et quel est le potentiel stratégique de cette stratégie énergétique ?
  RéponseLe projet utilise l’énergie existante ou celle qui se trouve derrière les panneaux électriques, sans avoir à concurrencer les capacités du réseau électrique. Par conséquent, il n’est pas exposé au processus Batch Zero, qui était l’objectif principal de la directive.

• Question de Nick Giles (B. Riley Securities)Devrions-nous toujours considérer le calendrier initial pour la première phase dans le cadre du 4Q 2027 ?
  RéponseOui, c’est certainement toujours l’objectif. C’est aussi une partie de la valeur, avec la puissance disponible et les permis en main.

• Question de Nick Giles (B. Riley Securities)Y a-t-il des projets nécessitant un délai de développement long, qui nécessitent des dépôts ou des capitaux pour le développement avant la location ?
  RéponseAucun investissement majeur n’est prévu avant le bail ; l’accent est mis sur la préparation du site, avec une limite naturelle en dessous de la décision d’investissement final.

• Question de Nick Giles (B. Riley Securities)Quelles options de conception du centre de données sont en cours d’étude pour la première phase ?
  RéponseEn tenant compte à la fois de l’approche basée sur des structures en bois et des solutions de centre de données modulaires, afin d’atteindre le temps de mise en service le plus rapide possible.

• Question de Derrick Whitfield (Texas Capital)Quelles sont vos opinions sur la concurrence pour les capacités au sein de TCDC, étant donné l’incertitude liée au “Batch Zero” ?
  RéponseLa compétitivité est remise en question par l’incertitude concernant les autres sites. En revanche, TCDC dispose d’une vision claire de son calendrier de développement, ce qui lui donne confiance.

• Question de Derrick Whitfield (Texas Capital)Où souhaitez-vous aller pour développer les activités au-delà de TCDC ?
  RéponseSe concentrer sur deux opportunités : les sites de production d’énergie à faible puissance (100 MW et moins), ainsi que les projets de développement vert à grande échelle qui nécessitent des étapes de révision et de répétition.

• Question de Derrick Whitfield (Texas Capital)Qu’est-ce qui a conduit à la décision d’augmenter la capacité de la phase 2 de 450 à 550 MW ?
  RéponseCette augmentation tenait au fait que ce qui était permis selon une autorisation aérienne standard, avec des équipements modifiés, ne nécessitait pas de processus d’autorisation PSD plus long.

• Question de Nick Giles (B. Riley Securities)Quel est le calendrier pour la remise en question du bail de surface restant, et quel est son rôle ?
  RéponseLa signature finale est attendue bientôt, car le accord verbal est déjà établi. Cela permet donc l’accès au site. C’est une bonne chose par rapport aux autres projets de la région.

• Question de Nick Giles (B. Riley Securities)Des projets de moindre envergure seraient-ils des opportunités pour New Era, ou plutôt pour Stream ?
  RéponseIls sont considérés comme des opportunités de l’ère nouvelle. Cependant, une collaboration avec Stream est possible à l’avenir, si cela est utile.

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