Les revenus d’Energous au deuxième trimestre ont doublé, atteignant 3,1 millions de dollars. Mais 74 % des clients présentent un risque élevé pour WATT, ce qui fait que cette entreprise reste dans une situation de spéculation.

Les revenus de Q2 montrent une demande réelle, mais Energous est encore dans la phase de démontrer ses capacités.

Energous est passé au-delà de l’étape de démonstration en laboratoire. Les revenus liés à la deuxième période ont atteint…3,1 millions de dollarsCela signifie que les ventes sur une période de six mois atteignent 6,2 millions de dollars. Cela indique donc des achats réels de la part des clients, et non simplement un intérêt pour la technologie en question.

Ce que Energous vend réellement

Energous vend des réseaux de alimentation sans fil qui fonctionnent sans nécessiter de changements fréquents de batterie pour les dispositifs IoT. Cela est important, car…La consommation des batteries alcalines traditionnelles atteint plus de 10 milliards d’unités par an.Cela crée un cas d’usage important dans les capteurs de commerce, les étiquettes électroniques sur les étagères, les dispositifs de suivi des actifs, et autres appareils qui nécessitent beaucoup de batterie.

La croissance est réelle, mais les aspects économiques sont encore précoces.

La trajectoire de croissance est impressionnante : les revenus ont augmenté de 217 % en deuxième trimestre et de 368 % au cours du premier semestre. Mais l’entreprise reste encore fragile. Energous a enregistré une perte nette d’environ 2,9 millions de dollars au deuxième trimestre ; cela montre que la demande existe, mais la rentabilité n’est pas encore atteinte.

C’est pourquoi les mises à jour effectuées par la direction au début de l’été sont importantes. Au début de l’été, la direction a déclaré qu’elle avait…Deux déploiements commerciaux actifs dans le secteur Fortune 10.Et un pipeline de preuve de concept en développement. Cela permet aux revenus actuels d’avoir une base plus solide que celle qu’on trouve dans les médias spéculatifs sur les petites entreprises. Mais le prochain pas est clair : élargir la base de clients et stabiliser les finances.

La concentration des clients s’améliore, mais c’est toujours le principal risque.

La question principale n’est plus de savoir si Energous dispose d’une demande réelle. Il s’agit plutôt de savoir si quelques succès initiaux peuvent devenir des modèles récurrents, ou si les revenus restent irréguliers.

Le cas du taureau : la concentration des clients diminue.

Au deuxième trimestre,Cinq clients représentent environ 74 % des revenus.Le chiffre est passé de deux clients, avec un taux de conversion de 94% l’an dernier. C’est un progrès significatif par rapport à l’époque où on dépendait de un ou deux acheteurs.

Les Bulls peuvent également indiquer les progrès initiaux en termes de bénéfice brut. Energous a généré 1,2 million de dollars de bénéfice brut au premier semestre, soit une augmentation de 176 % par rapport à l’année précédente. En somme, ces chiffres montrent que l’entreprise devient moins dépendante d’un petit nombre de clients principaux.

Le cas critique : 74 % reste encore trop concentré.

Une base de revenus où cinq clients représentent encore 74 % des ventes reste vulnérable aux retards, aux changements de budget ou à une adoption plus lente par un partenaire important. Pour les investisseurs, cela fait que l’action reste dans la catégorie des actifs spéculatifs, jusqu’à ce que la distribution devienne plus large et plus stable.

Les marges et les dépenses doivent encore s’améliorer.

Energous a enregistré un taux de marge brute de 19 % pour le premier semestre. La direction a attribué cette baisse au second trimestre à des facteurs temporaires, et non à des problèmes permanents. Cependant, avec des marges plus faibles, il reste moins de ressources pour financer la croissance.

Les dépenses opérationnelles Q2 ont été de 3,3 millions de dollars. À l’avenir, la direction doit prouver que la croissance des revenus peut dépasser les dépenses, et que le taux de marge brute reste stable. Sinon, les investisseurs finiront par subventionner la croissance, plutôt que de posséder une entreprise qui commence à se développer efficacement.

Comment penser à WATT à partir de là

D’ici, WATT ressemble à un nom qui nécessite une surveillance et des vérifications régulières, plutôt qu’à un investissement facile à oublier. Energous possède plusieurs éléments utiles :31,2 millions de dollars en espècesAucun usage d’ATM prévu cette année. En outre, environ 6,3 millions de dollars sont dépensés en frais prépayés aux fabricants contractuels. Ces montants montrent que l’entreprise dispose de ressources suffisantes pour financer la production attendue.

Mais la traction n’est pas la même chose que la durabilité. L’entreprise a le temps de continuer à construire, mais elle doit encore prouver que ses succès récents peuvent se transformer en revenus plus importants et plus prévisibles au cours des prochains trimestres.