Eli Lilly est le principal acteur du marché, avec une valeur de transactions de 3,29 milliards de dollars, dans le cadre de l’expansion de son produit pour la perte de poids.

Aperçu du marché

Les actions d’Eli Lilly and Company (NYSE: LLY) ont connu une baisse modeste le vendredi 31 juillet 2026. Le cours a chuté de 0,53 % pendant les transactions. Le cours a commencé la journée à 1 155,97 dollars, ce qui signifie que le cours se situait bien au-dessus de sa moyenne mobile sur 50 jours, qui est de 1 151,01 dollars, et bien plus haut que sa moyenne mobile sur 200 jours, qui est de 1 043,41 dollars. Malgré cette légère baisse quotidienne, la capitalisation boursière de l’entreprise reste solide, à 1,09 billions de dollars. Cela montre que les investisseurs sont confiants dans son potentiel de croissance à long terme. Le volume des transactions était exceptionnellement élevé, avec une valeur totale de 3,29 milliards de dollars. Cela indique un intérêt institutionnel intense et un rééquilibrage actif du portefeuille, même si le cours se trouve près de son plus haut niveau en 12 mois, à 1 249,45 dollars. De plus, le multiple P/E est de 41,06, et le beta est de 0,51, ce qui indique une plus faible volatilité par rapport au marché dans son ensemble.

Facteurs clés

Le principal facteur qui motive l’état d’esprit du marché actuel est l’expansion agressive de la capacité de production de Eli Lilly, afin de surmonter les contraintes de supply chain qui limitent les revenus générés par ses médicaments pour la perte de poids. L’entreprise a annoncé un investissement de 750 millions de dollars, en collaboration avec son partenaire Resilience, pour développer sa usine située à Cincinnati. Cet investissement permettra d’augmenter les capacités de production de KwikPen et de créer environ 400 emplois qualifiés. Cette initiative fait partie d’un engagement plus large de 55 milliards de dollars visant à renforcer l’infrastructure de fabrication aux États-Unis. En accélérant les délais de production, avec une mise en service complète prévue au début de 2027, Eli Lilly espère transformer sa part de marché dominante dans les injections GLP-1 en volumes de vente réels. La société a récemment augmenté ses prévisions de revenus pour l’année 2026 à 82 à 85 milliards de dollars, une hausse significative due à la demande croissante pour Mounjaro et Zepbound. Ce focus stratégique sur les solutions liées à l’offre montre la confiance de la direction dans la capacité de maintenir des taux de croissance de deux chiffres, où l’augmentation des volumes permettait de compenser les baisses des prix sans diminuer les revenus totaux.

L’innovation dans le domaine de la médecine cardiovasculaire continue de constituer un fort levier pour cette entreprise, surtout avec l’évolution des thérapies de nouvelle génération. Retatrutide, un agoniste triple récepteur hormonnel de premier plan, vient de terminer ses essais cliniques de phase 3, ce qui représente une étape importante. Le médicament permet une perte de poids significative et améliore les fonctions physiques chez les patients atteints d’ostéoarthrite, ce qui en fait un produit potentiellement très rentable. Il pourrait donc étendre la présence de Lilly sur des marchés plus larges, tels que ceux liés aux maladies métaboliques et cardiovasculaires. De plus, orforglipron, un agoniste du récepteur GLP-1 à prendre par voie orale, est considéré par les analystes comme un actif important. Sa formule unique permet une administration une fois par jour, sans restriction alimentaire ou hydrique, ce qui offre un avantage de fabrication et d’adoption par rapport aux peptides injectables. Selon l’analyse récente de Clarivate, les ventes d’orforglipron pourraient atteindre 16 milliards de dollars d’ici 2031, tandis que celles de retatrutide pourraient atteindre 30 milliards de dollars. Cela renforce la domination de Lilly sur le marché de l’obésité, qui devrait atteindre 150 milliards de dollars d’ici 2035.

Les opinions des analystes restent globalement positives. La majorité des analystes attribuent une évaluation « acheter modérément » à l’action, et la valeur cible moyenne est de 1 283,64 dollars. Les grandes institutions ont récemment augmenté leurs objectifs de prix : UBS a fixé son objectif à 1 425 dollars, tandis que JPMorgan l’a fixé à 1 400 dollars. Ces décisions s’expliquent par l’expansion du pipeline de médicaments de l’entreprise et ses performances économiques solides. Dans son dernier rapport trimestriel, Eli Lilly a indiqué un bénéfice par action de 8,55 dollars, ce qui dépasse de loin les estimations des analystes, qui étaient de 6,97 dollars. Les revenus ont atteint 19,80 milliards de dollars, contre les attentes de 17,82 milliards de dollars. Ce résultat positif, combiné au succès du lancement de formules orales comme Foundayo, confirme la stratégie de diversification de l’entreprise. La participation institutionnelle reste élevée, à 82,53 %. Les dernières données montrent que les participations de certaines entités comme May Hill Capital et Caisse Des Depots ET Consignations ont augmenté, ce qui indique une conviction continue des institutions dans la valeur à long terme de l’action.

Cependant, la valeur de l’action ne est pas exempte de risques à court terme. La banque Erste Group Bank a récemment abaissé sa prévision du bénéfice par action pour l’année 2026 à 35,34 dollars, contre 36,33 dollars. Cette révision pourrait contribuer à une légère baisse du cours de l’action. Bien que cette variation soit encore supérieure au consensus général de 34,91 dollars, cela indique qu’il faut être prudent face aux risques liés à la mise en œuvre des projets ou aux pressions tarifaires dans un environnement très concurrentiel. De plus, l’acquisition planifiée par Lilly d’une valeur de 2,8 milliards de dollars d’AtaiBeckley entraîne des risques liés au développement et à l’intégration des traitements basés sur les substances psychédéliques. Bien que cet accord vise à élargir le portefeuille de produits thérapeutiques, on ne s’attend pas à ce qu’il fasse immédiatement augmenter les bénéfices. Les investisseurs surveillent attentivement comment ces efforts de diversification se combinent avec le secteur principal de GLP-1, surtout compte tenu des incertitudes réglementaires et des réformes tarifaires possibles sous le cadre de la loi Inflation Reduction Act.