Appel téléphonique concernant les résultats de DoubleDown pour le deuxième trimestre 2026 : les mesures d’atténuation fiscale au Royaume-Uni et les perspectives de croissance du DTC créent des contradictions.

Date de l'appel11 août 2026

Résultats financiers

• Revenus94,3 millions de dollars, soit une augmentation d’environ 11 % par an.
• EPS13,27 dollars par action ordinaire complètement diluée, soit 0,66 dollar par ADS, contre 8,82 dollars ou 0,44 dollar par ADS au deuxième trimestre 2025.
• Marge d’exploitationLe taux de marge EBITDA ajusté pour le deuxième trimestre 2026 est de 41,6 %, contre 40,6 % au deuxième trimestre 2025 et 40,6 % au premier trimestre 2026.

Commentaires sur les affaires commerciales:

Croissance des revenus et des profits :

• Double Down Interactive a rapportéRevenus consolidés du deuxième trimestrede94,3 millions, environ11%Année après année.
• L’entrepriseEBITDA ajustéest monté39,3 millions de dollars, marquant une17%Augmentation annuelle.
• Cette croissance était due à des performances remarquables dans les deux secteurs du casino social et de l’iGaming. Le secteur du casino social a contribué significativement à cette croissance.77,3 millions de dollars, a11.5%augmentation annuelle, et les revenus du iGaming atteignant17 millions, vers le haut10%Année après année.

Contribution directe au consommateur (DTC):

• DTC a été pris en compte.plus de 50 %Des revenus des casinos sociaux totaux au deuxième trimestre, en hausse.44%l’année précédente.
• L’augmentation significative des revenus de DTC est due à la stratégie de l’entreprise visant à faciliter l’accès aux clients par des canaux directs, ainsi qu’à réduire les obstacles liés aux processus de paiement.

Impact des changements fiscaux au Royaume-Uni sur l’iGaming :

• Les revenus de SuperNation au deuxième trimestre 2026 ont été17 millions, a10%Augmentation annuelle malgré l’introduction de taux d’impôt sur les jeux de hasard plus élevés au Royaume-Uni.
• L’entreprise a atténué l’impact fiscal grâce à des ajustements dans les produits, des optimisations marketing et un contrôle des coûts, afin de maintenir sa rentabilité.

Génération de flux de trésorerie :

• Les flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles au deuxième trimestre 2026 étaient24,6 millions de dollars, up25%de la même période, il y a un an.
• Les bons flux de trésorerie ont été générés grâce aux bénéfices plus élevés, aux moins lourds impôts sur les revenus, et à une gestion efficace des coûts.

Focus stratégique et positionnement sur le marché :

• L’entreprise a souligné son engagement en faveur de l’innovation, des investissements ayant un taux de rendement élevé, et en favorisant la croissance du secteur DTC, afin de maintenir sa position de leader sur le marché des casinos sociaux.
• La stratégie de Double Down consiste à utiliser son solide bilan et sa situation en liquidités pour saisir des opportunités de croissance stratégique et des initiatives visant à augmenter la valeur pour les actionnaires.

Analyse des sentiments :

Ton général: Positif

• “Ces résultats renforcent davantage notre confiance dans notre portefeuille.” “Nous avons encore atteint une forte rentabilité et des flux de trésorerie.” “Le segment des casinos sociaux reste le moteur principal de la génération de profits et de flux de trésorerie par Double Down.” “Nous intégrons avec succès les acquisitions antérieures, tout en optimisant nos activités principales de Double Down.”

Q&A:

• Question de Jack Weisberger (Roth Capital)Je veux me concentrer sur les coûts liés à l’acquisition des utilisateurs. Peut-être qu’il y aura une diminution de un quart par trimestre. Les changements fiscaux au Royaume-Uni, tout ce qui concerne cela serait utile.
  RéponseLa légère diminution dans les coûts de acquisition d’utilisateurs est due à l’augmentation des taux d’imposition au Royaume-Uni le 1er avril. Cela a entraîné des ajustements dans les produits et les stratégies de marketing. De plus, les dépenses consacrées à l’acquisition de joueurs ont été réduites de manière délibérée, afin de surveiller les réactions des concurrents et de limiter l’impact fiscal.

• Question de Jack Weisberger (Roth Capital)En ce qui concerne les flux de trésorerie libres, je sais que vous avez mentionné l’impact de la période d’imposition de l’impôt sur le revenu. Il y a donc eu une bonne amélioration par rapport à l’année précédente au premier semestre… Mais il y a aussi peut-être des effets saisonniers. Devrions-nous constater un meilleur rendement en trésorerie libre au cours du second semestre en raison de ces facteurs liés à l’impôt sur le revenu ? Comment devrions-nous interpréter les flux de trésorerie libres pour cette année ?
  RéponseOui, le deuxième trimestre a généralement un flux de trésorerie libre plus faible en raison des paiements fiscaux, ce qui représente un niveau bas saisonnier. Cependant, la capacité de l’entreprise à générer de la trésorerie reste forte.

• Question de Aaron Lee (Macquarie)J’ai envie d’en savoir plus sur l’augmentation des impôts au Royaume-Uni. Pouvez-vous m’expliquer comment les mesures de réduction des effets négatifs sont prises ? Y a-t-il eu des changements dans votre approche concernant ces mesures, ou dans la manière dont les tendances se sont déroulées après cette augmentation d’impôts ? Comment devrions-nous envisager l’évolution de Supernation à l’avenir, en termes de revenus et de bénéfices ?
  RéponseLa gestion consiste à équilibrer la croissance des revenus et les bénéfices après l’augmentation des taxes britanniques, en effectuant des ajustements dans les produits (par exemple, les taux de remboursement, les taux de bonus) et des modifications dans le marketing. Il s’agit de trouver un bon équilibre sans perdre de vue les objectifs stratégiques. Ils prévoient de maintenir les mêmes paramètres de marketing pour le reste de l’année.

• Question de Josh Nichols (B. Reilly)Le passage direct aux consommateurs représente déjà plus de 50 %. Oui, c’est ce qui me fait réfléchir. Cela se produit à certaines périodes de l’année. Y a-t-il quelque chose qui ressort vraiment de manière significative par rapport à ce que vous aviez imaginé ? Je pense que certains de ces gains supplémentaires pourraient cesser de diminuer vers le seuil réaliste… ou peut-être jusqu’à la fin de l’année. Quelles sont vos attentes en ce sens ? Cette question est déjà un sujet important dans l’industrie…
  RéponseLa stratégie de l’entreprise est de développer les ventes en ligne tout en maintenant un équilibre sain entre les différents canaux de vente. Les investissements proactifs dans les canaux de distribution, le CRM et l’infrastructure de paiement devraient permettre une croissance des ventes stable et progressive.

• Question de Josh Nichols (B. Reilly)Il y a cette croissance des casinos sociaux organiques dans l’Ouest… Vous avez touché dessus un peu, mais quels sont les facteurs qui influencent les revenus des casinos sociaux en général ? Ça semble intéressant. Je sais que vous avez mentionné que le chiffre d’affaires d’E&K est de 5 % cette année, mais vous avez également dit que vous espérez surpasser ce chiffre. Est-ce que votre performance correspond aux attentes du marché, ou bien êtes-vous un peu meilleur que ce que l’on attend ? Ou comment devrions-nous interpréter cette situation ?
  RéponseDans la première moitié de l’année, l’entreprise a réussi à se démarquer par rapport au marché en déclin. Elle espère continuer à performer ainsi.

• Question de David Bain (Texas Capital Bank)D’abord, je peux montrer une excellente exécution au cours du trimestre. Peut-être devrais-je répondre d’abord à la question posée par Aaron : comme vous l’avez vu au deuxième trimestre, le leader de l’industrie avait prévu de réduire certaines dépenses liées aux promotions durant la seconde moitié du trimestre. Je me demande si c’est un signe que l’industrie en général devient plus rationnelle, ou si elle réagit plutôt à un nouveau indicateur consommateur. Je sais que Joe a mentionné que le rythme de vos activités restera probablement le même. Mais compte tenu de l’environnement actuel, est-ce que cela pourrait être bénéfique ?
  RéponseLes dépenses de l’entreprise pour l’acquisition de joueurs dans les casinos sociaux, basées sur le retour sur investissement en temps réel, sont constantes. Ils ne constatent pas de changement significatif dans l’industrie, et continueront donc à adopter une approche prudente.

• Question de David Bain (Texas Capital Bank)Et ensuite, des commentaires concernant les modèles de vente directe aux consommateurs. Bien sûr, dans le domaine des réseaux sociaux, les performances des entreprises de ce type sont bien supérieures à celles rapportées par le passé. Je me demande si vous pouvez discuter d’un équilibre entre les modèles de vente directe aux consommateurs et la croissance des revenus. En effet, nous avons vu que certaines petites entreprises surpassent les grandes entreprises pour la première fois depuis longtemps sur les réseaux sociaux. Je me demande si c’est peut-être en raison de cette tendance des grandes entreprises à adopter le modèle de vente directe aux consommateurs… Ou bien n’y a-t-il pas de nécessité d’un équilibre entre les revenus à ce stade ?
  RéponseLa croissance de DTC est stimulée par la réduction des obstacles liés aux paiements et par une mise en œuvre efficace des solutions, et non par des incitations trop généreuses. Cela n’a pas affecté négativement les revenus, et l’entreprise reste attentive au équilibre économique.