Le salaire mensuel de 7 % offert par Divi est vraiment bon – voici ce que les retraités échangent contre.

Le rendement de 6,6 % offert par DIV permet d’obtenir des flux de trésorerie immédiatement, mais le prix est important.

En gros,Capitalisation boursière de 789,18 milliards de dollarsAvec un rendement des dividendes de 6,60 %, DIV semble avant tout une source de revenus, et ensuite un instrument de croissance. De plus, le prix se trouve proche de son plus haut niveau des 52 semaines, soit 20,21 dollars. Ainsi, les acheteurs paient ce prix pour cette caractéristique de revenu, plutôt que de chercher à acheter l’action à un prix réduit.

Le cas du taureau est simple : DIV a payé.Distributions mensuelles depuis 13 ansEt cela repose sur des titres à rendement élevé et à faible volatilité. Pour les retraités qui valorisent un flux de trésorerie stable, cette combinaison peut être rassurante.

Le contrepoint est tout aussi important : une faible volatilité ne signifie pas nécessairement que l’on est à l’abri d’une baisse. Un rendement élevé peut soutenir le budget actuel, mais cela entraîne en même temps une diminution de la puissance d’achat à long terme, si les actions concernées deviennent des entreprises dont la croissance est limitée et qui produisent peu d’argent.

Comment DIV est construit, et pourquoi le versement mensuel est une commodité, et non une preuve.

Le fonds est un système basé sur des règles, et non une machine magique de revenus.

DIV suit un…Indice à poids égal de 50 valeurs mobilières à haute dividende et à faible volatilitéet écrans pour les actions avecDes bêta faibles par rapport au S&P 500En pratique, cela signifie que le fonds favorise les actions qui ont tendance à se déplacer moins que le marché dans son ensemble, et qui paient déjà des dividendes significatifs.

Le modèle de poids égaux est important, car il limite la domination des entreprises les plus grandes. Cela peut aider à contrôler le risque de concentration, mais cela ne résout pas le compromis fondamental : le portefeuille reste concentré sur des produits financiers ayant une rentabilité stable, plutôt que sur des produits qui se développent rapidement. Le filtre de faible volatilité peut atténuer les risques, mais il ne garantit pas la durabilité des dividendes.

Les paiements mensuels aident à planifier les flux de trésorerie, mais ils ne démontrent pas la qualité.

DIV a effectué des distributions mensuelles depuis 13 ans. Le calendrier mensuel permet de simplifier la gestion des budgets pour les retraités. Cependant, la fréquence des paiements n’est qu’une caractéristique liée à la distribution des fonds, et ne prouve pas que le flux de revenus soit exceptionnellement fort ou durable.

Comme indiqué dans les dernières directives concernant l’investissement sur le long terme, recevoir un salaire chaque mois peut faciliter la planification budgétaire et permettre des investissements plus fréquents. Cependant, les investisseurs doivent toujours comprendre ce qu’ils possèdent, car certains ETF mensuels proviennent de sources comme…Primes des options de couvertureDes titres de placement préférés, ou même un retour de capital. La structure de distribution des dividendes semble plus simple que ces alternatives. Cependant, le calendrier mensuel ne répond pas à la question plus importante : comment les paiements seront-ils stables sur le long terme ?

Ce que les retraités apprécient dans cette cadence

• Des paiements plus faibles peuvent correspondre mieux aux dépenses mensuelles qu’aux versements trimestriels.
• Des flux de trésorerie plus fréquents peuvent réduire la dépendance vis-à-vis de la vente d’actions ou de l’utilisation des réserves de liquidités.
• L’écran à bêta faible peut rendre le portefeuille moins instable que ne le suggère le rendement annuel.

Mais la commodité n’est pas synonyme d’une meilleure rentabilité à long terme.

Les compromis que les retraités doivent prendre doivent être considérés avant de chercher à maximiser le rendement.

Les revenus actuels peuvent se faire au détriment de bénéfices futurs.

Un fonds créé autour de…Valeurs mobilières à hauts dividendes et à faible volatilitéElle peut remplir sa fonction dans les marchés plus faibles, mais échoue nettement dans les marchés plus forts. Lorsqu’un portefeuille est optimisé principalement en fonction du rendement actuel, il a souvent moins de chances de bénéficier de l’expansion des bénéfices sur d’autres parts du marché.

Bénéfices totaux potentiels grâce à la reinvestissementMais cela ne s’applique que si les actifs sous-jacents ont encore la possibilité de croître. Le risque pratique n’est pas une défaillance majeure ; c’est plutôt une situation moyenne, masquée sous le voile des revenus.

La simplicité peut disparaître dès que l’on élargit la comparaison.

DIV est facile à décrire :Distributions mensuelles depuis 13 ansD’un point de vue général, c’est une solution intéressante. Mais cette simplicité devient plus obscure lorsque les investisseurs commencent à la comparer avec d’autres produits liés aux revenus mensuels.

Certains payeurs mensuels génèrent des revenus de…Primes des options de couvertureDes titres financiers privilégiés, ou même un retour de capital. Ce n’est pas nécessairement négatif, mais cela signifie que le terme « mensuel » peut cacher des structures très différentes. Pour les retraités, c’est important, car une source de revenus plus simple est généralement plus facile à planifier, à supporter en période de volatilité, et à évaluer au fil du temps.

La décision dépend vraiment du type de revenu que vous souhaitez avoir.

DIV fonctionne le mieux en tant qu’outil de revenu honnête, et non comme une solution pour éliminer les risques. Si votre priorité est un flux de trésorerie plus important aujourd’hui, cela peut convenir. Mais si votre priorité est la préservation de la croissance à long terme, de la capitalisation des gains ou de la flexibilité du portefeuille, c’est là que les compromis deviennent importants.