La croissance de DigitalOcean de 29 % au deuxième trimestre est réelle. Il faut maintenant que les résultats financiers prouvent que l’offre cloud basée sur l’IA peut continuer à se développer.

Le mouvement de DigitalOcean avant les bénéfices a changé la donne.

DOCN ressemble désormais moins à une impression de nuage ordinaire, et plus à un rapport entre la réalité et l’espérance.

Le marché a déjà réagi comme si l’histoire changeait, avec les actions qui ont augmenté de prix.8,93 % pour 127,99 $Avant les résultats financiers. Même après cette action, DOCN est toujours à environ 31,7 % en dessous de son plus haut niveau des 52 semaines. Ainsi, les investisseurs voient encore de la place pour une nouvelle hausse de prix si les résultats du trimestre sont satisfaisants. Le scénario optimiste est simple :Les revenus ont augmenté de 29 % par rapport à l’année précédente.Le backlog a augmenté de manière significative, et les dépenses engagées sont plus importantes pour les clients plus importants dans le domaine de l’IA.

L’avertissement est tout aussi clair : une hausse précédant le moment de l’investissement peut s’estomper rapidement si les investisseurs estiment que cette augmentation de volume correspond plutôt à une situation de capacité que à une demande durable. Pour que la situation optimiste se maintienne, le mix de clients ayant un niveau d’investissement plus élevé doit continuer à soutenir non seulement la croissance, mais aussi les marges et la génération de liquidités. Si cela se produit, l’action dispose d’un chemin crédible pour retrouver ses sommets antérieurs.

La performance a augmenté, tant en termes de croissance que de qualité.

DigitalOcean a réussi à connaître une croissance rapide en termes de chiffres d’affaires. Plusieurs indicateurs se sont améliorés en même temps.

La croissance des revenus est due à une meilleure visibilité.

Les revenus Q2 ont atteint281 millionsLe chiffre a augmenté de 29 % par rapport à l’année précédente. Plus important encore, les obligations de performance restantes ont atteint 894 millions de dollars, tandis que la durée moyenne des obligations est passée à plus de 3 ans. Cette durée est importante, car elle rend le compte de cet exercice plus difficile à éliminer en tant que pic ponctuel.

La direction avait déjà prévenu les investisseurs que l’on s’attendait à une construction de RPO bien plus importante. Le trimestre a confirmé cela.On s’attend à ce que le RPO augmente de plus de 10 fois.Il s’agit d’un phénomène qui s’est produit un an plus tôt. Cela indique des engagements plus profonds de la part des clients, plutôt que des besoins purement transactionnels.

La combinaison d’IA semble devenir de mieux en mieux.

Le chiffre d’affaires des clients de l’IA a atteint 234 millions de dollars, soit une augmentation de 212 % par rapport à l’année précédente.85 % du chiffre d’affaires annuel récurrent des clients de notre AI provient désormais de l’inference et du service cloud de base, plutôt que du matériel physique.Cela ne garantit pas des marges plus élevées, mais cela suggère un modèle commercial plus complet, potentiellement plus durable, par rapport à la simple location de GPU.

DigitalOcean a également enregistré un chiffre d’affaires supplémentaire de 93 millions de dollars au cours du trimestre. Quant aux clients qui dépassent le million de dollars de chiffre d’affaires par an, leur chiffre d’affaires a augmenté de 214 %. La conclusion est simple : les clients plus importants dépensent davantage.

Que doit se passer ensuite

Pour que ce trimestre soit significatif et non pas simplement une réaction ponctuelle, les investisseurs devraient surveiller si le retard dans les ventes continue de se transformer en revenus réels, si les clients plus importants continuent d’augmenter leurs dépenses, et si la combinaison de croissance liée à l’IA continue de soutenir la rentabilité. Si ces signaux persistent, DigitalOcean commence à ressembler moins à une entreprise qui joue sur des mots-clés à court terme, et plus à une entreprise dont la croissance est durable dans le domaine de l’IA et du cloud.