Les retards dans les directives de DigitalOcean pour l’année 2027, ainsi que les différences dans l’impact sur la capacité de stockage, posent des problèmes quant à la certitude du développement du cloud.

Date de l'appel4 août 2026

Résultats financiers

• Revenus281 millions de dollars, soit une augmentation d’environ 29 % par rapport à l’année précédente.
• EPS0,45 $ par action diluée (non conforme aux principes GAAP)
• Marge d’exploitation24 % de marge de revenu d’exploitation ajustée

Direction :

• Les revenus pour l’année 2026 devraient se situer entre 304 et 307 millions de dollars, ce qui représente une croissance de 32 à 34 % par rapport à l’année précédente.
• Le taux de marge EBITDA ajusté devrait se situer entre 38 % et 39 % ; le EPS dilué non GAAP devrait être compris entre 0,28 $ et 0,30 $.
• Les revenus pour l’ensemble de l’année 2026 devraient être compris entre 1,17 et 1,18 milliard de dollars, ce qui représente une croissance annuelle d’environ 30,5 %. Le taux de croissance en fin d’année serait supérieur à 35 % au quatrième trimestre.
• Pour l’ensemble de l’année 2026, le taux de marge EBITDA ajusté devrait être d’environ 39 %. Le bénéfice par action dilué selon les normes non GAAP devrait se situer entre 1,35 et 1,40 $. Le taux de marge de flux de trésorerie libre ajusté devrait être compris entre 11 % et 13 %.
• Pour l’année 2027, on reste confiant dans l’estimation précédente, qui prévoit une croissance des revenus supérieure à 50 % pour l’ensemble de l’année.

Commentaires commerciaux:

Croissance des revenus et intégration de l’IA :

• DigitalOcean a enregistré des chiffres records.Revenu Q2de281 millions, up29%En comparaison avec l’année précédente, le taux de croissance est plus que doublé.
• La croissance était motivée par une forte demande pour les services cloud basés sur l’IA, en particulier l’engine d’inférence, qui a connu une croissance presque…800%Anormalement, et une augmentation de l’adoption de l’IA par les clients, avec un ARR qui a atteint234 millionsCroissance en cours200%Anormal par rapport à l’année précédente.

Services d’inférence et modèles à poids ouvert :

• Les services d’inférence de l’entreprise, en particulier le moteur d’inférence, ont…Plus de 6 000 clientset30xAugmentation du volume de tokens sur les 60 dernières jours.
• L’augmentation de l’adoption des modèles est due à la popularité croissante des modèles à poids ouvert.15%à75%Du volume total de tokens, ce qui est dû aux entreprises spécialisées dans l’IA qui cherchent des solutions d’IA économiques et efficaces.

Élargissement de la capacité et discipline opérationnelle :

• DigitalOcean a réalisé des records.ARR incrémentielde93 millionsAu Q2, ce qui représente la plus grande augmentation de l’histoire de l’entreprise, soit près du triple par rapport au même trimestre de l’année dernière.
• Cette croissance a été soutenue par une exécution disciplinée : de nouveaux centres de données ont été lancés à terme, et des investissements supplémentaires ont également été effectués.20 mégawattsLa capacité nécessaire est assurée ; l’objectif est de commencer l’activation en ligne d’ici la fin de 2027 et jusqu’en 2028.

Performance financière et investissements stratégiques:

• L’entreprise a réalisé une forte rentabilité.40%Marge EBITDA ajustée,24%Marge des revenus d’exploitation ajustée, et17%Marge de flux de trésorerie libre ajustée sur 12 mois.
• Les investissements stratégiques comprenaient le retrait472 millionsDe l’endettement convertible, pour réduire le levier financier et renforcer les comptes sociaux afin de soutenir la croissance future et l’expansion des capacités.

Analyse des sentiments :

Ton général: Positif

• La direction a qualifié le deuxième trimestre de « exceptionnel » et « remarquable ». Le chiffre d’affaires augmenté était record, et la croissance était plus que doublée par rapport à l’année précédente. Ils ont souligné une croissance accélérée, une forte rentabilité et une traction remarquable pour les nouveaux produits. Les objectifs pour l’année 2026 ont été relevés, et on exprime de l’espoir pour la croissance en 2027.

Q&R:

• Question de Gabriela Borgeff (Goldman Sachs)Préoccupations liées à la capacité d’expansion et aux processus opérationnels pour les clients plus importants et les installations de gros volume.
  RéponseConfiant dans la capacité d’évolution grâce à son historique de réussites ; l’attention est portée sur l’innovation de la plateforme et sur les technologies avancées. L’infrastructure est gérée en temps opportun avec les meilleurs opérateurs de centres de données et partenaires.

• Question de Jason Ader (William Blair)Impact des prix sur la croissance des revenus au deuxième trimestre, perspectives actualisées, ainsi que le levier net et les flux de trésorerie libres prévues pour l’année 2026.
  RéponseLes augmentations de prix sont déjà intégrées dans les directives stratégiques, et cela a contribué à une taux de croissance plus élevé pour l’entreprise. Le levier net devrait être inférieur à 4x ; les flux de trésorerie libres seront positifs en 2026.

• Question de Mark Zhang (Citi)Détails sur les transactions de neuf chiffres et l’adoption de la structure à cinq couches, ainsi que les premiers plans pour le lancement du produit sur le marché, avec le nouveau CRO.
  RéponsePlus de 70 % des nouveaux clients d’IA utilisent le cloud de base. L’attention se porte sur l’acquisition de charges de travail haute qualité basées sur l’IA, grâce à l’écosystème et aux ventes pour les entreprises, avec une ingénierie déployée en amont, et non sur une augmentation immédiate de la capacité de traitement.

• Question de Wamsi Mohan (Bank of America)Il s’agit de savoir si les prévisions pour l’année 2027 sont encore pertinentes, étant donné les bonnes performances actuelles. De plus, il s’agit de connaître plus de détails sur l’utilisation du modèle en mode ouvert et les services clés en ligne.
  RéponseLes indications sont positives pour une hausse en 2027, mais les recommandations spécifiques sont prématurées. Les modèles à poids ouvert représentent maintenant environ 75 % du volume de tokens ; les tâches de production sont courantes, et l’attachement au cloud est fort.

• Question de Sanjit Singh (Morgan Stanley)Attentes concernant les revenus par mégawatt au fil du temps, en fonction de la combinaison des technologies d’IA et du succès du moteur d’inférence.
  RéponseL’ARR incrementnel par mégawatt devrait augmenter en raison des taux d’attachement plus élevés, de la diversité des services offerts au-delà du GPU, et d’un matériel plus performant.

• Question de Tom Blakey (Kantor)Impact des prix sur le chiffre d’affaires et la fréquence des capacités en mégawatts pour 2026.
  RéponseL’impact des prix sur le chiffre d’affaires net nouvellement généré au deuxième trimestre est très modeste. La capacité est en bonne voie : il reste 15 mégawatts de capacité disponible à partir de la fin de l’année 2026.

• Question de Jackson Ader (KeyBank)Les accords et capacités signés au deuxième trimestre ont-ils déjà été pris en compte dans les prévisions pour l’année 2027 ?
  RéponseL’évolution est conservatrice ; les augmentations de capacité et les contrats signés représenteront des opportunités, mais il est encore trop tôt pour quantifier précisément l’impact en 2027.

• Question de Reddy Soltan (UBS)Mélange de GPU NVIDIA et AMD, ainsi que les coûts unitaires par mégawatt.
  RéponseL’entreprise utilise une combinaison équilibrée d’accélérateurs, mais ne divulgue pas les coûts unitaires spécifiques au matériel. L’optimisation logicielle rend la plateforme indépendante du matériel.