Les marges de profit des technologies DeFi augmentent à 56 %, malgré une baisse de 85 % des actions.

• DeFi Technologies a enregistré un EPS de 0,01 $ pour le premier trimestre 2026, soit 150 % supérieur aux prévisions, ce qui indique une amélioration de l’efficacité opérationnelle.
• L’entreprise a augmenté sa marge bénéficiaire de 19 % à 56,4 % au cours de l’année écoulée, ce qui représente une performance bien supérieure aux moyennes du secteur.
• Les analystes donnent une note de « Strong Buy » unanime, et prévoient un objectif de prix de 1,83 $, malgré le fait que l’action se trouve près de son plus bas niveau des 52 semaines.

DeFi Technologies Inc. a connu une amélioration significative dans ses indicateurs de rentabilité fondamentale à partir de juillet 2026. Cette entreprise canadienne spécialisée dans la création d’produits cotés en bourse qui imitent les protocoles de finance décentralisée a enregistré des bénéfices par action de 0,01 $. Cela représente une augmentation de 150 % par rapport aux prévisions des analystes, qui étaient de -0,02 $.

L’amélioration de la qualité des résultats financiers est soutenue par une augmentation significative des marges bénéficiaires. Au cours des douze derniers mois, la marge bénéficiaire de l’entreprise est passée de 19 % à 56,4 %. Les revenus ont augmenté de 157,14 % par an, un taux qui dépasse de loin le taux moyen du secteur des marchés financiers, qui est de 19 %. Cependant, cette croissance en termes de rentabilité n’a pas conduit à une augmentation du prix des actions, car les revenus ont diminué de 10,72 % par an pendant la même période.

Malgré les améliorations opérationnelles, la valeur de l’action a subi une forte diminution. L’action a terminé près de 0,40 $, ce qui représente une baisse de 85,31 % au cours de l’année écoulée, et de 86,66 % par rapport au plus haut niveau de 3,01 $. La volatilité importante de cet actif se reflète dans un bêta de 3,87x, indiquant un risque significatif par rapport au marché global.

Pourquoi les analystes considèrent-ils les technologies DeFi comme une bonne opportunité d’achat ?

Le consensus de Wall Street reste très positif, malgré les tendances baisse des prix. Trois analystes de la partie vendante estiment tous le titre comme une bonne opportunité d’achat. Le prix cible moyen est fixé à 1,83 $, ce qui indique un potentiel de hausse important par rapport aux niveaux actuels.

Les indicateurs de valeur ajoutée soutiennent la thèse optimiste. Le ratio P/E se situe entre 4,39 et 5,42, ce qui est bien inférieur à la moyenne du secteur des marchés financiers, qui est de 18,22. De même, le ratio P/B est de 1,35, plus bas que la moyenne du secteur, qui est de 3. Le faible ratio PEG, de 0,05, indique également que l’action pourrait être sous-évaluée par rapport à sa trajectoire de croissance des bénéfices.

Le bilan de l’entreprise constitue un bouclier contre les risques opérationnels. DeFi Technologies possède 376,64 millions de dollars en liquidités et en investissements à court terme. Cette capacité de liquidité est suffisante pour couvrir sa dépense annuelle en liquidités d’environ 39,71 millions de dollars, pendant au moins un an. Le ratio actuel de 1,12 indique que les actifs à court terme dépassent les passifs à court terme.

Comment la performance d’eToro se compare-t-elle aux technologies DeFi ?

Dans le secteur plus large des investissements en actifs numériques, eToro Group Ltd. a affiché de bons résultats opérationnels pour le premier trimestre 2026. La plateforme de technologies financières a enregistré un EPS ajusté de 0,91 $, soit une augmentation de 35,82 % par rapport aux prévisions. Les revenus totaux ont atteint 2,44 milliards de dollars, grâce à une hausse de 71 % par rapport à l’année précédente dans les contributions provenant des transactions sur les marchés de capitaux.

Contrairement aux technologies DeFi, qui subissent une dépréciation significative de leurs cours boursiers, le cours de l’action d’eToro a chuté de 7,46 % à 38,51 $ lors des transactions pré-bourse, malgré les résultats économiques positifs de l’entreprise. Cette réaction reflète plutôt la volatilité du marché en général, et non des problèmes spécifiques de l’entreprise. L’entreprise a également ajusté son ratio EBITDA à 42 %, ce qui indique une amélioration de l’efficacité opérationnelle.

Cependant, eToro a rencontré des difficultés dans son secteur de cryptomonnaies traditionnel, ce qui a entraîné une perte de 5 millions de dollars pour les actifs en question. Cette perte a poussé l’entreprise à se concentrer davantage sur la diversification des actifs, en dehors du commerce de cryptomonnaies pour les particuliers. L’entreprise a également fourni des prévisions stratégiques : elle estime que le bénéfice par action pour le deuxième trimestre 2026 sera de 0,67 $, et pour le troisième trimestre de 0,80 $.

Quel est le sentiment institutionnel concernant les actions des actifs numériques ?

Le comportement des investisseurs institutionnels montre une divergence entre l’accumulation à long terme et les événements liés à la liquidité des dirigeants. Intrinsic Edge Capital Management LLC a pris une nouvelle position dans eToro, en achetant 190 000 actions valant environ 5,7 millions de dollars. D’autres institutions, telles qu’Altshuler Shaham Ltd et EverSource Wealth Advisors LLC, ont également augmenté leurs participations au cours du premier trimestre.

En revanche, les activités des personnes au sein de eToro se sont caractérisées par des ventes importantes. Le directeur Shalev Eddy a vendu 100 000 actions pour 4,1 millions de dollars à la mi-mai. La dirigeante Hedva Ber a quant à elle vendu 55 160 actions pour 2,3 millions de dollars au début du mois de juin. Ces transactions ont été effectuées conformément aux plans de trading préétablis selon la règle 10b5-1, ce qui permet d’atténuer les inquiétudes liées au fait que ces personnes possèdent des informations importantes sur des événements négatifs.

La divergence entre les achats institutionnels et les ventes effectuées par les dirigeants met en évidence les dynamiques complexes liées aux actions des actifs numériques. Alors que les analystes sont d’accord pour recommander une position « acheter » pour eToro, avec un objectif de prix de 55,80 $, l’ampleur des ventes effectuées par les personnes concernées par rapport à la confiance des institutions est importante. En ce qui concerne DeFi Technologies, les activités de trading par les personnes concernées n’ont pas été significatives au cours des 12 derniers mois, sans aucune acquisition ou vente importantes par les dirigeants.

La prochaine publication de résultats financiers de DeFi Technologies est prévue pour le 13 août 2026. Le bénéfice par action est estimé à 0,00 $. Les investisseurs se demanderont probablement si l’entreprise peut maintenir son expansion des marges tout en affrontant le marché des cryptomonnaies volatil.