Les prévisions d’EBITDA de CuriosityStream et les affirmations concernant la prévisibilité des revenus liés aux licences se contredisent lors de la réunion du second trimestre 2026.

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Date de l'appel12 août 2026

Résultats financiers

• Revenus23,2 millions de dollars, soit une augmentation de 22 % par rapport à l’année précédente.
• EPS0,15 dollars par action, soit une augmentation de 1 133 % par rapport à 0,009 millions de dollars au trimestre précédent.
• Marge brute73 %, une augmentation par rapport à 53 % l’an dernier.

Conseils :

• Les revenus pour la seconde moitié de 2026 devraient être compris entre 38 et 41 millions de dollars ; les revenus pour l’année entière 2026 devraient être dans la fourchette de 77 à 82 millions de dollars.
• Le EBITDA ajusté pour le second semestre 2026 devrait se situer entre 6 et 10 millions de dollars ; le EBITDA ajusté pour l’année entière 2026 devrait être compris entre 18 et 22 millions de dollars.
• Le solde en espèces et investissements à la fin de l’année 2026 devrait se situer entre 17 et 22 millions de dollars.

Commentaires sur les affaires commerciales:

Performances financières solides :

• CuriosityStream a enregistré des chiffres records.revenusde23,2 millions de dollarspour le deuxième trimestre 2026, augmenté22%An year-over-year.
• L’entreprise a également enregistré des records.Richesses nettesde8,9 millions de dollarsune augmentation significative par rapport à0,9 millionau trimestre précédent.
• La croissance des revenus était drivée par les revenus liés aux licences de haute valeur et par des dépenses efficaces.

Croissance des revenus liés à la licence :

• Revenus de licenceatteint14,1 millions de dollars, up48%du trimestre de l’année précédente.
• La croissance est attribuée à la valeur stratégique du Curiosity Corpus, ainsi qu’à la capacité de collaborer avec les principales entreprises mondiales des médias et de la technologie, grâce à trois piliers de licence distincts.

Gestion des coûts et rentabilité :

• Les dépenses opérationnelles ont diminué.24%An year-over-year.
• La réduction des coûts et les revenus de haute valeur ont contribué à une rentabilité exceptionnelle, avec un taux d’EBITDA ajusté de49%comparé à16%Au trimestre de l’année précédente.

Productisation pour l’entraînement de l’IA :

• CuriosityStream a transformé une partie importante de sa bibliothèque vidéo pour l’entraînement d’IA.17 produits de jeux de données vidéo prêts à l’utilisation.
• Cette productisation devrait réduire les obstacles dans le processus de licence et accélérer les cycles de vente, améliorant ainsi l’efficacité opérationnelle.

Expansion internationale :

• L’entreprise a consolidé sa propriété dans son activité en Allemagne, renforçant ainsi sa position sur le marché germanophone.
• CuriosityStream présente un potentiel significatif pour la croissance internationale, étant donné la nature permanente de ses contenus et sa large base d’abonnés à l’échelle internationale.

Analyse des sentiments :

Ton général: Positif

• La direction a déclaré que « le deuxième trimestre a été un trimestre déterminant » et qu’elle a atteint les meilleures performances financières trimestrielles de son histoire, y compris des revenus d’exploitation record, un EBITDA ajusté record, des bénéfices net et des bénéfices par action. Ils ont également souligné l’« élan » et la « confiance » dans l’entreprise.

Q&A:

• Question de Frankie DiLorenzo (Singular Research)Pourriez-vous nous donner plus de détails sur ce pipeline, et comment cela pourrait potentiellement permettre une formation supplémentaire en IA ? Et aussi sur la croissance continue à venir ?
  RéponseLe pipeline de certification est solide, avec trois piliers distincts et durables : des vidéos factuelles de haute qualité, des ensembles de données vidéo/audio structurés pour l’entraînement des IA, et un corpus de codes privé. Ces éléments devraient réduire les risques et permettre des bénéfices à long terme significatifs.

• Question de Frankie DiLorenzo (Singular Research)Pourriez-vous parler du paysage international dans lequel vous souhaitez apporter votre contribution ? Peut-être pourriez-vous expliquer plus en détail les plans d’expansion existants, ainsi que le potentiel global de l’entreprise ?
  RéponseLa propriété consolidée en Allemagne renforce un marché clé non anglophone ; le contenu est durable et se diffuse bien, avec une part importante de abonnés internationaux. L’expansion via nouvelles monnaies/systèmes de facturation permettra d’augmenter encore davantage les revenus.

• Question de Frankie DiLorenzo (Singular Research)Pourriez-vous parler un peu de ce paysage ? Y a-t-il des possibilités à explorer ? Y a-t-il une place pour cela dans les budgets de streaming pour les consommateurs ?
  RéponseElle croit en l’intégration des services de divertissement et va poursuivre cette stratégie avec vigueur, car cela permet de générer des revenus de souscription fiables et d’assurer des dépenses efficaces.

• Question de Dan (Nathan)La deuxième moitié de l’activité reflète-t-elle des coûts de marketing plus élevés pour l’acquisition de clients, ou des coûts de production plus importants ? Ou bien êtes-vous simplement prudents dans vos hypothèses concernant la conclusion d’autres transactions de licences ?
  RéponseAttribué à une approche de prévision conservatrice ; l’objectif est d’obtenir un EBITDA supérieur à 20 millions de dollars pour l’année. Les conditions prévues seront suivies et éventuellement ajustées.

• Question de Dan (Nathan)Quelle part de la prévision de revenus de 38 à 41 secondes de la deuxième moitié est couverte par les données d’entraînement d’IA, par rapport aux attentes liées aux nouveaux contrats ?
  RéponseLe pipeline est solide ; la production de 17 ensembles de données vidéo prêts à l’utilisation devrait accélérer les cycles de vente et rendre les revenus plus prévisibles. On peut donc être confiant dans la réussite à atteindre les objectifs fixés.

• Question de Jason Cryer (Craig Howland)Pouvez-vous parler un peu plus sur la réception de ceux-ci ?[17 produits de données prêts à l’emploi] et comment cela a influencé le processus de développement pour la seconde moitié de l’année ?
  RéponseLa productisation des bibliothèques (par exemple, des ensembles de données distincts tels que les contenus de divertissement, les informations sportives, les données scientifiques) simplifie et accélère les processus de vente et opérationnels, permettant ainsi de conclure des affaires de manière plus efficace.

• Question de Jason Cryer (Craig Howland)La productisation vise-t-elle ce nouveau groupe de LLM ? Est-ce le premier pas vers la création d’une solution monétisable pour ces LLM ? Je cherche simplement des informations sur l’avancement de cette stratégie.
  RéponseLe nombre de sociétés qui octroient des droits de propriété intellectuelle augmente, y compris celles plus petites qui cherchent à obtenir un prix initial plus faible. La productisation permet de simplifier et d’accélérer les interactions entre toutes les parties concernées.

• Question de Jason Cryer (Craig Howland)Comment devrions-nous penser aux deux aspects concernant les marges et les coûts d’exploitation, à partir de la seconde moitié ?
  RéponseOn s’attend à ce que les coûts opérationnels diminuent de 18-20 % au deuxième semestre par rapport au premier semestre, ce qui offre une opportunité pour l’EBITDA. De plus, les accords de partage des revenus plus nombreux au deuxième semestre peuvent atténuer la croissance des revenus, équilibrant ainsi l’indicateur EBITDA.

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