La fin de l’ère monétaire liée aux cryptomonnaies – et qui contrôle ce qui les remplacera

Le 9 août, l’autorité de régulation des crimes financiers australienne, AUSTRAC, a mis fin au fonctionnement de Cryptolink, l’un des plus grands opérateurs d’automates de paiement cryptographiques du pays. Cette ordonnance a entraîné la fermeture de Cryptolink.96 machines pendant trois moisLes raisons étaient peu spectaculaires : des problèmes dans la déclaration des transactions, des demandes d’informations non traitées, et une tendance à ne pas respecter les règles, même après une amende de 56 000 dollars l’an dernier.

On dirait une action de contrôle de routine. Mais en réalité, c’est le début d’une démarche plus large. Les terminaux ATM pour cryptomonnaies – qui étaient initialement considérés comme des moyens pour les personnes ayant de l’argent liquide de passer à l’échange en cryptomonnaies – disparaissent du monde développé. Avec eux, une des dernières façons de communiquer avec les cryptomonnaies sans utiliser des banques s’élimine également.

La réseau mondial a atteint son apogée.Presque 38 000 kiosks d’ici début 2025.D’ici mi-2026, le nombre de transactions était déjà en baisse. Bitcoin Depot, le plus grand opérateur en Amérique du Nord, a déposé une demande…Chapitre 11 : Faillite en maiEt il a mis hors service plus de 9 000 machines, en invoquant un environnement réglementaire extrêmement hostile et insoutenable. Le Canada a proposé…Une interdiction totale de tous les distributeurs automatiques de cryptomonnaiesL’Indiana, le Tennessee et le Minnesota ont imposé des interdictions à l’échelle de leur État ; des dizaines de municipalités américaines ont fait de même. Au Royaume-Uni, ces activités ont été effectivement interdites.En 2022, aucun opérateur ne pouvait satisfaire aux exigences de la Financial Conduct Authority concernant la lutte contre le blanchiment d’argent.Singapour les a interdites complètement. La Nouvelle-Zélande est en train de débattre d’une proposition de faire de même. AUSTRAC en Australie n’a pas pris une mesure aussi stricte, mais l’agence a imposé des restrictions.Limites de transaction de 5 000 $.Il refuse les renouvellements des autorisations, frappe les opérateurs, et cherche à obtenir de nouvelles pouvoirs légaux pour restreindre les canaux de livraison à haut risque.

Qu’étaient vraiment les distributeurs automatiques de cryptomonnaies

Avant d’en venir aux prochaines étapes, il est utile de clarifier quel sont ces machines. Un crypto ATM est un kiosque de vente au détail qui permet de mettre de l’argent liquide et de recevoir des cryptomonnaies – généralement du Bitcoin, parfois du Tether ou de l’Ethereum – dans une carte bancaire numérique. L’inverse est possible, mais rare. La grande majorité des transactions sont unidirectionnelles : de l’argent liquide entre, des cryptomonnaies sortent.

Cette direction est importante. Cela signifie que les distributeurs automatiques de cryptomonnaies fonctionnent comme des passerelles permettant de transformer des devises fiduciaires en cryptomonnaies, avec des exigences d’identité minimales, sans besoin d’un compte bancaire, et avec peu de complications. On peut se rendre devant un distributeur dans une supérette, donner les billets nécessaires, scanner un code QR, et obtenir des cryptomonnaies dans son portefeuille en quelques minutes. Les frais sont souvent supérieurs à 10 %, et les utilisateurs paient ces frais en échange de l’immédiateté et de la confidentialité.

Pendant un certain temps, cela a été présenté comme une solution pour l’inclusion financière. Si vous n’avez pas accès à une banque, si vous êtes dans une situation de pauvreté financière, ou si vous voulez simplement éviter que vos achats en cryptomonnaies soient enregistrés dans les systèmes bancaires traditionnels, les bornes d’accès à la carte bancaire constituent une alternative aux services bancaires traditionnels. Alex Davis, PDG de l’opérateur Mavryk, affirme que ces machines permettent une « confidentialité financière » et un accès aux personnes qui dépendent beaucoup d’argent liquide.

Mais les régulateurs voyaient un problème différent.

La machine de fraude

En 2024, le FBI a qualifié les distributeurs automatiques de cryptomonnaies de « portails de paiement pour escrocs ». Les chiffres montrent que cette description est justifiée. Les Américains ont perdu…389 millions de dollars pour les escroqueries liées aux distributeurs automatiques de cryptomonnaies en 2025Un augmentement de 58 % par rapport à l’année précédente. Les escrocs – souvent actifs à l’étranger – utilisent des techniques de social engineering par téléphone pour convaincre les victimes, qui sont souvent des personnes âgées, de déposer de l’argent dans des kiosques. Ces transactions sont irréversibles. Les fonds se transfèrent alors dans des comptes situés dans des juridictions à haut risque, et il est presque impossible de les récupérer.

Le schéma démographique est particulièrement intéressant. En Australie, le Crypto Taskforce d’AUSTRAC a constaté que les utilisateurs âgés de 60 à 70 ans représentent 29 % de toutes les transactions en valeur. Les personnes âgées de plus de 50 ans constituent quant à elles…près de 72%Un échantillon de 90 utilisateurs actifs a montré que 85 % d’entre eux étaient identifiés comme victimes de escroqueries ou comme des personnes qui recevaient de l’argent sous menace. En Iowa, le procureur général a affirmé que plus de la moitié des transactions effectuées par Bitcoin Depot entre 2021 et 2024 étaient liées à des escroqueries. À Washington D.C., ce chiffre était de 93 % pour un opérateur appelé Athena Bitcoin.

Les ATM cryptographiques combinent trois caractéristiques qui les rendent particulièrement risqués pour les fraudes : l’argent liquide est indiscernable, la conversion en cryptomonnaies est quasi instantanée, et la blockchain rend le résultat pratiquement irrécupérable. Ces machines se trouvent dans des magasins physiques, donc il n’y a pas de personnel pour intervenir, aucune assurance pour compenser les pertes, et aucun délai de rétractation une fois que l’argent est disparu.

C’est pourquoi la réaction réglementaire, bien que inégale entre les différentes juridictions, est structuralement cohérente. Que ce soit par des interdictions strictes, des limites sur les transactions ou des suspendions de la mise en œuvre des règles, les régulateurs considèrent les caisses numériques comme des canaux à haut risque, que les criminels peuvent exploiter sans difficultés.

Le paradoxe au niveau de l’offre

C’est la partie qui mérite une attention particulière. Alors que les machines elles-mêmes sont confrontées à des difficultés réglementaires, les principaux exchanges qui fournissent le Bitcoin sont en train de gagner discrètement une légitimité dans le monde des grands marchés.

Une enquête menée par l’ICIJ a révélé que Kraken a transféré au moins 1,1 milliard de dollars en bitcoins aux opérateurs de machines automatiques de trading crypto ces dernières années. Gemini a versé plus de 500 millions de dollars uniquement à Bitcoin Depot. Cumberland DRW a fourni plus de 1 milliard de dollars à CoinFlip, le deuxième plus grand opérateur. Bitstamp a envoyé au moins 7 millions de dollars à une entreprise qui a été accusée de blanchiment d’argent. Ce sont les exchanges qui veulent vous faire croire qu’ils représentent l’avenir des institutions financières.

L’ironie est particulièrement frappante en ce qui concerne Kraken. En mars 2026, Kraken est devenuLa première société de cryptomonnaies à obtenir un compte principal auprès de la Réserve fédérale.— Accès direct aux réseaux de paiement de la banque centrale américaine. Les partisans ont considéré cela comme un tournant important pour l’intégration des cryptomonnaies dans le système financier. Cependant, la même société continue de envoyer en moyenne plus d’un million de dollars par semaine à Athena Bitcoin, même après que le procureur général de Washington a affirmé que 93 % de ses transactions étaient des escroqueries.

Kraken s’est défendue en soulignant des procédures de formation rigoureuses et des contrôles de conformité solides. Mais la tension structurelle est réelle. On ne peut pas à la fois étayer sa légitimité en ayant une proximité avec la Federal Reserve, tout en étant le principal fournisseur de liquidités pour les régulateurs qui démantèlent les infrastructures frauduleuses. L’un de ces arguments doit perdre… Il semble que c’est le cas.

Qu’est-ce qui remplace la porte en argent ?

Avec la disparition des bornes de paiement cryptographiques, la question est de savoir ce qui arrive aux populations qui comptaient sur elles. La réponse, si la trajectoire réglementaire se poursuit, est que ces personnes seront orientées vers des systèmes de paiement plus contrôlés. Dans le cadre proposé au Canada, les consommateurs pourront toujours accéder aux actifs numériques via des entreprises de services financiers régulées – des établissements physiques où des vérifications d’identité sont effectuées, des obligations de déclaration sont imposées, et du personnel capable de détecter les comportements suspects. L’AUSTRAC espère que les bourses australiennes qui acceptent de l’argent liquide imposeront leurs propres limites de transactions et des exigences de diligence renforcées.

C’est un changement par rapport à la conversion d’argent anonyme en passant par des intermédiaires et sous surveillance. Ce n’est pas la même chose que dire que les cryptomonnaies sont interdites. Elles sont plutôt transmises via des canaux que les régulateurs comprennent et peuvent surveiller. Les personnes qui ne font pas usage de banques peuvent toujours acheter des cryptomonnaies – mais pas de la manière habituelle.

Pour une catégorie qui reposait en partie sur la promesse d’un accès ouvert et sans autorisation, c’est un changement discret mais significatif. La porte physique existe toujours, mais maintenant elle est équipée d’un scan d’identification.

Ce compromis – accès contre surveillance – n’est pas propre aux cryptomonnaies. Tout système financier doit faire face à ce genre de situation. Mais les distributeurs automatiques de cryptomonnaies étaient un cas exceptionnel : il s’agissait d’une machine située dans une boutique de détail qui permettait à l’utilisateur d’entrer avec de l’argent liquide et de sortir avec des cryptomonnaies que aucune banque ne pouvait bloquer ou geler. Son disparition marque la fin de ce type d’accès.

Quoi regarder

Le gouvernement australien a excluUne interdiction complète pour le moment.La direction est vers les nouvelles compétences proposées par AUSTRAC – ce qui permettra au régulateur de restreindre les canaux de livraison à haut risque, sans avoir besoin que le Parlement adopte des lois spécifiques pour chaque secteur. C’est un outil plus flexible qu’une interdiction, et potentiellement plus intimidant pour les opérateurs qui veulent établir leurs activités en Australie.

Aux États-Unis, le gouvernement fédéral n’a pas suivi les États dans une interdiction nationale. Cependant, un projet de loi bipartisan proposé en juin 2026 permettrait de limiter les transactions à 2 000 dollars par jour pour les nouveaux clients, et exigerait également des avertissements concernant les arnaques. La position plus favorable en faveur des cryptomonnaies de l’administration rend une interdiction fédérale peu probable. Mais l’effet des mesures prises au niveau des États est déjà en train de changer la situation.

La question plus large est de savoir si les échanges qui alimentent la chaîne d’approvisionnement des ATM vont se concentrer sur des mécanismes réglementés, ou essayer de préserver une forme de accès à l’argent liquide sans contraintes. La faillite de Bitcoin Depot montre que les coûts liés au respect des réglementations ont déjà rendu impossible le fonctionnement du modèle économique du plus grand acteur du secteur. Ceux qui survivront seront probablement de plus petite taille, avec des exigences de conformité plus élevées, et moins utiles en tant que outil de protection de la vie privée.

L’ATM de cryptomonnaies était une infrastructure compliquée, avec des frais excessifs et facilement exploitable. Mais c’était aussi le dernier point d’accès public pour passer de l’argent en espèces à des cryptomonnaies, sans avoir besoin d’ouvrir un compte bancaire en premier. Son déclin n’est pas un signe que les cryptomonnaies disparaîtront. C’est plutôt le signe que les cryptomonnaies se retrouvent dans les mêmes cadres de régulation que tout le reste – et cela montre qui contrôle les règles qui déterminent quels canaux sont trop risqués pour exister.