Cricut manque de revenus, mais ses bénéfices augmentent de 17 %

Cricut (CRCT) a publié ses résultats pour le deuxième trimestre de l’année fiscale 2026 le 5 août 2026. Bien que les revenus totaux ont diminué de 9,2 % en glissement annuel, ce qui est inférieur aux prévisions communes, la société a largement dépassé les attentes en termes de bénéfice net. Le bénéfice net a augmenté de 59,5 %, grâce à une amélioration de la rentabilité et à l’expansion des marges. Cela a entraîné un résultat par action supérieur aux attentes, ce qui a favorisé une réaction positive du marché, malgré la faible performance des revenus totaux.

Revenus

Les revenus totaux de Cricut ont diminué de 9,2 % à 156,28 millions de dollars au deuxième trimestre 2026. Ce chiffre est inférieur aux prévisions communes d’environ 159,95 millions de dollars pour la même période en 2025.

Bénéfices/Revenu net

Le bénéfice par action de Cricut a augmenté de 58,3 % à 0,19 $ au deuxième trimestre 2026, contre 0,12 $ au deuxième trimestre 2025. Cela indique une croissance continue du bénéfice. Parallèlement, les revenus nets ont augmenté à 39,05 millions de dollars, soit une augmentation de 59,5 % par rapport aux 24,49 millions de dollars enregistrés lors de la période précédente. L’entreprise a maintenu sa rentabilité pendant sept ans consécutifs au cours de ce trimestre financier, ce qui montre une performance commerciale stable.

La croissance solide de l’EPS et l’augmentation significative des revenus nets montrent une forte efficacité opérationnelle et une amélioration des marges. Cela confirme la bonne performance financière, malgré la diminution des revenus.

Action des prix

Le cours de l’action de Cricut a augmenté de 17,18 % au cours de la dernière journée de bourse. Il a également augmenté de 26,72 % au cours de la dernière semaine complète de trading. Depuis le début du mois, il a augmenté de 37,33 %.

Revue de l’action des prix après les résultats financiers

Pour le dernier événement de résultats financiers de CRCT, la situation ne pouvait pas être considérée comme une réalisation réelle des objectifs de revenus. Par conséquent, ce n’est pas un cas de test idéal pour la stratégie « acheter lorsque les revenus sont supérieurs aux attentes ». Les revenus ont été de 156,29 millions de dollars, contre une estimation de environ 159,95 millions de dollars, ce qui représente une défaillance. Néanmoins, l’action a augmenté fortement en raison de la satisfaction des attentes concernant les bénéfices par action. CRCT a clôturé à 4,94 $ le 4 août 2026, et à 6,07 $ le 5 août 2026. Le résultat du backtest sur 30 jours pour la dernière période de résultats montre qu’il est possible d’entrer en position le 5 août 2026, à la fin de la journée à 4,94 $, et de sortir le 16 septembre 2026, à la fin de la journée à 6,07 $. Le rendement obtenu est de +22,87 %. Ce résultat réel, plutôt que celui d’un simulacre, montre que les mouvements de l’action étaient causés par une satisfaction des attentes concernant les revenus, ainsi que par les commentaires de la direction, plutôt que par une simple réalisation des objectifs de revenus. Pour valider une stratégie « acheter lorsque les revenus sont supérieurs aux attentes », il serait nécessaire de effectuer un backtest approprié, en filtrant les transactions où les revenus rapportés dépassent les attentes communes, en utilisant l’ouverture ou la clôture de la journée suivante comme point de entrée, en maintenant la position pendant 30 jours de trading, et en mesurant le taux de succès, le rendement moyen, le rendement médian, le maximum de perte et le facteur de profit.

Commentaire du PDG

Ashish Arora, PDG de Cricut, a exprimé sa satisfaction face à la réalisation des priorités stratégiques, malgré une baisse des revenus de 9 % par rapport à l’année précédente au deuxième trimestre 2026. Il a souligné que le nombre de abonnements avait dépassé 3,1 millions, soit une augmentation de 3 %. Les revenus liés à la plateforme ont augmenté de plus de 5 %, et les ventes mondiales d’appareils ont connu une croissance à double chiffre. Arora a insisté sur l’amélioration des tendances d’engagement utilisateurs, et a renforcé sa confiance dans la stratégie centrée sur la plateforme, qui vise à améliorer la visibilité, l’utilisabilité et la valeur pour les clients. Il a qualifié ces résultats comme étant un encouragement pour la croissance future de l’entreprise, en attribuant le succès à un écosystème plus valeur ajoutée pour les utilisateurs et à une exécution stratégique efficace pendant le trimestre.

Orientation

Le communiqué de presse concernant les résultats du second trimestre 2026 ne contient pas de prévisions explicites concernant les revenus, les bénéfices ou les marges à long terme. Les prévisions de la direction sont de nature qualitative : le directeur financier souligne la capacité de l’entreprise à investir dans l’innovation, l’expansion internationale et les activités de marketing, tout en rendant les capitaux aux actionnaires. Le PDG exprime sa confiance dans la stratégie axée sur la plateforme, qui permet à l’entreprise de se développer. Les déclarations à long terme indiquent que les résultats futurs pourraient différer significativement en raison de risques tels que les perturbations de la chaîne d’approvisionnement, les tarifs douaniers, les pressions concurrentielles et les conflits géopolitiques. Aucune cible numérique ou attentes spécifiques pour les trimestres à venir n’est mentionnée.

Nouvelles supplémentaires

Cricut fait face à un sentiment négatif des analystes : l’évaluation moyenne est de « Vente » et la cote de prix moyenne est de 3,88 dollars, ce qui est bien inférieur aux niveaux de cours récents de l’action. Goldman Sachs a révisé son évaluation à « Vente » avec une cote de prix de 3,75 dollars. Weiss Ratings a également relevé l’évaluation de l’action, passant de « Vente (d+) » à « Hold (c-) ». Malgré ce sentiment négatif des analystes, les activités d’investissement par des personnes au sein de l’entreprise montrent des signaux mitigés. Le directeur Jason Makler a acheté 9,691 actions en mai, augmentant ainsi sa participation de 48,46 %. En revanche, Ryan Harmer a vendu 17,267 actions. Au cours des 90 derniers jours, les personnes au sein de l’entreprise ont vendu un total de 93,633 actions. Du côté des institutions financières, Vanguard Group Inc. a augmenté sa participation de 3,6 % au troisième trimestre, tandis que Geode Capital Management LLC a augmenté sa participation de 2,3 % au quatrième trimestre. Cela indique que certains investisseurs à long terme ont confiance dans l’entreprise, malgré le scepticisme du marché à court terme.