Options COST : Signal de positionnement à la baisse forte à 900 $, contre une résistance des appels à 1000 $, en raison de la consolidation du cours de l’action.

• Action des prix actuels :COST est en cours de négociation à 953,37 $, ce qui indique une légère dynamique boursière positive (+0,06 %) après un début plus faible.
• Options Sentiment :Le ratio entre le nombre d’opérations de vente et d’achat élevé à 1,26 indique que les traders se protègent activement des risques de baisse.
• Niveaux clés:Une résistance immédiate se situe autour du niveau de 1000 $, tandis qu’un mur de options put à 900 $ constitue un niveau de support solide.
• Contexte fondamental :Les ventes en juillet ont augmenté de 10,7 % par rapport à l’année précédente. Cependant, les inquiétudes liées à la valorisation des actifs font que les investisseurs institutionnels restent prudents.

Costco fait exactement ce qu’il fait toujours : vendre des produits en gros aux personnes qui veulent économiser de l’argent. Mais pour l’instant, le marché n’est pas sûr que ce modèle simple suffise pour justifier les prix actuels. Le marché des options envoie un signal mitigé mais significatif. D’un côté, il y a des traders qui espèrent une baisse du cours. De l’autre, il y a une résistance forte au-dessus du cours actuel. Examinons les données pour voir où se troupent les vrais mouvements de prix aujourd’hui.

Le paysage des options : couvrir ou parier sur une baisse ?

La caractéristique la plus frappante de la chaîne d’options de COST en ce moment, c’est l’énorme quantité de options de protection. Le rapport entre les options de vente et les options de vente ouverte se situe à 1,26. Ce n’est pas une petite avantage ; c’est une préférence claire pour la protection contre les pertes. Les traders ne achètent pas simplement des options de vente ouverte ; ils achètent plutôt une sorte d’assurance.

Regardez la date d’expiration : ce vendredi 14 août. Le plus grand volume d’opérations en bourse concernant les options de vente se concentre autour du prix de 770 dollars, avec 1,525 contrats. Bien que cela soit bien en dessous du prix actuel de 953 dollars, cela indique que, si les choses tournent mal, le marché s’attend à une correction importante. Ce qui est plus pertinent, c’est le volume d’opérations en bourse concernant les options d’achat. Le prix de 1000 dollars présente le plus grand volume d’opérations (1,145 contrats). C’est là le seuil maximal auquel le marché peut atteindre. Le marché considère donc 1000 dollars comme un prix difficile à atteindre.

Pour vendredi prochain, le 21 août, la situation devient plus intéressante. Le contrat de put à 900 $ dispose de 1 865 contrats d’ouverture. C’est un niveau de soutien psychologique et technique important. Il s’agit d’une forte pression qui indique que l’action ne tombera pas en dessous de ce niveau dans un avenir proche. Par ailleurs, le contrat de call à 1000 $ reste le contrat boursier dominant, avec 2 045 contrats d’ouverture.

Il y a aussi un trade en bloc notable : COST20260925P900. Quelqu’un a transféré 500 contrats valant 625 000 dollars, en actions à un strike de 900 dollars, à la fin du mois de septembre. Ce n’est pas un trader quotidien qui effectue des transactions de simples. C’est plutôt un investisseur qui prend des positions précises. Ils espèrent que, à la fin du mois de septembre, COST sera coté autour ou en dessous de 900 dollars. Ou bien, ils l’utilisent comme moyen de se protéger contre une correction du marché. C’est une stratégie prudente, mais elle est significative.

flux d’informations : Des ventes solides, mais un sentiment négatif ?

Les nouvelles sont sans aucun doute encourageantes. Costco a enregistré une hausse de 10,7 % des ventes nettes pour le mois de juillet, atteignant 23,12 milliards de dollars. Les ventes comparables ont augmenté de 8,9 %, et celles aux États-Unis de 10,3 %. Les ventes numériques ont également augmenté de 17,7 %. Ce sont des données qui contribuent généralement à faire monter les actions en bourse.

Alors, pourquoi existe-t-il cette tendance à vendre les options ? C’est lié aux valeurs des actions. La action est cotée à un P/E de 42,33, ce qui est bien supérieur à la moyenne de l’industrie, qui est de 31,58. Les investisseurs institutionnels sont divisés : Constitution Capital LLC a réduit ses positions de près de 75 %, tandis que d’autres comme Brighton Jones LLC augmentent leurs positions. Le marché dit essentiellement : « L’entreprise est excellente, mais le prix est trop élevé pour le contexte actuel de risque. »

Le versement récent de dividendes de 1,47 dollar par action représente un facteur positif, mais il ne suffit pas pour surmonter la peur d’une compression des multiples boursiers. Les nouvelles encourageant la viabilité à long terme du titre, le marché des options prédit une volatilité à court à moyen terme, ainsi que une possibilité de prise de profits.

Opportunités de trading : Où jouer aujourd’hui

Compte tenu de la consolidation entre 947 et 955 $, et de la forte résistance à 1000 $, le chemin le plus facile pour une transaction de sortie est limité. Cependant, le niveau de soutien à 900 $ est solide. Voici comment vous pouvez aborder cette situation :

• Échange de titres :Si vous êtes un utilisateur régulier, c’est une zone d’accumulation. Pensez à y entrer.$947(le faible de aujourd’hui) ou$943(La bande de Bollinger centrale). Votre stop loss devrait se situer en dessous.$914(Bande de Bollinger inférieure). Cible$972(La bande de Bollinger supérieure) pour un trade rapide, ou$1000Pour un trade à swing. Le risque/bénéfice est favorable au côté positif si vous achetez au bas de la tendance.

• Option Trade 1 (Boursier/ Hedging) :Si vous croyez que la résistance de 1000 devrait persister, vendre des options peut être rentable. Considérez la possibilité de vendre…COST20260821C1000Avec 2 045 contrats en exposition, c’est une zone de résistance à haute probabilité. Vous pouvez obtenir un rendement si le coût reste inférieur à 1 000 $ d’ici vendredi prochain.

• Option Trade 2 (Speculation Boursière Positive) :Si vous pensez que les nouvelles concernant les ventes en juillet pourront finalement entraîner une hausse des actions, regardez cela.COST20260821C970Cette opération boursière dispose de 1 748 units d’ouverture, et se trouve à proximité du prix actuel. Elle offre une plus grande opportunité de gain que le contrat de type « Call » à 1000$. Si le cours dépasse 955$, avec un volume suffisant, ce contrat pourrait connaître une augmentation significative de son valeur.

• Option Trade 3 (Put Protective) :Si vous possédez les actions,COST20260925P900Le commerce en blocs est une piste. Acheter un put à$900La date d’expiration du 25 septembre vous offre une protection contre les pertes, à un coût relativement faible. On suppose que le niveau de 900 dollars constitue un seuil infranchissable.

En regardant vers l’avenir : Le test de 1000 dollars

Les prochaines semaines seront cruciales. Le marché attend que COST prouve qu’il peut sortir de son intervalle actuel de prix. Le niveau de résistance à 900 $, suggère qu’une baisse en dessous de ce niveau est peu probable à court terme. Cependant, la résistance à 1000 $ est très forte.

Si le cours de COST peut rester au-dessus de 940 dollars, et si le volume baisse, nous pourrions observer une tendance vers 970 dollars. Mais si le cours ne dépasse pas 955 dollars, on s’attend à des mouvements plus lents, ou une baisse progressive vers 935 dollars. Les données relatives aux options montrent que les investisseurs prudents cherchent à se protéger en utilisant des contrats financiers. Ils ne parient pas sur une chute du cours, mais ils ne parient certainement pas non plus sur une reprise immédiate.

Pour aujourd’hui, respectez la plage de prix. Achètez lorsque le prix atteint une zone de soutien, vendez lorsqu’il atteint une zone de résistance. Les nouvelles sont positives, mais le prix est trop élevé. La patience est la clé pour effectuer des trades efficaces en ce moment.