La correction est terminée. Soyez audacieux à nouveau. Le rapport sur l’inflation de mercredi pourrait être le moment idéal pour entrer sur le marché.

Le marché a été soumis à de la pression la semaine dernière, principalement en raison des positions trop optimistes des investisseurs et des conditions techniques tendues. Cependant, le renforcement des actions liées à l’AI lundi a de nouveau montré la résilience de ce marché boursier. Avec un sentiment plus équilibré et les facteurs fondamentaux qui soutiennent cette hausse restant inchangés, il est temps de reconsidérer les perspectives. Des facteurs tels que les conditions techniques, les leaders du secteur, ainsi que la trajectoire potentielle des taux d’intérêt continuent de soutenir cette tendance générale. Plus important encore, les investisseurs devraient réfléchir à quelle stratégie serait la plus appropriée à suivre à présent.

Après cette brève vague de pressions baisseres vendredi dernier, le RSI du Nasdaq 100 est désormais normalisé, tant sur le plan quotidien que sur celui hebdomadaire. Avant cette baisse, l’indice technologique avait maintenu des valeurs supérieures à 80 pendant cinq semaines consécutives. Cela reflétait une mentalité particulièrement optimiste, mais il est peu probable que cette tendance se poursuive indéfiniment. L’histoire montre que des baisses significatives, comme des corrections supérieures à 20 %, sont généralement causées par des événements inattendus tels que des tarifs douaniers, des conflits géopolitiques ou des chocs économiques. Ainsi, à mesure que ces valeurs extrêmes diminuent, la situation générale devient plus saine. De plus, la baisse de vendredi a permis au indice de revenir dans une zone de soutien importante, ce qui incite les acheteurs à se manifester et à accumuler des positions.

L’énergie principale qui sous-tend cette tendance reste le secteur des semi-conducteurs, car la situation liée à l’intelligence artificielle se renforce sur le long terme. La demande pour les puces avancées et les infrastructures informatiques reste élevée, car les hôtes de données géants et les entreprises cherchent à augmenter leurs capacités de calcul. Intel, Micron et Marvell ont été les principales valeurs qui ont contribué au rebond lundi. Les investisseurs sont retournés vers ces entreprises jugées avantageuses en raison de la baisse récente des prix. Il est important de noter que tant Micron que Marvell se situent toujours dans une structure de hausse continue, ce qui indique que l’impulsion baissière n’a pas disparu.

En même temps, Nvidia est en retard par rapport à ses concurrents, malgré la mise en avant de sa nouvelle initiative axée sur l’intelligence artificielle pour le marché des ordinateurs personnels. Bien que certains investisseurs pensent que l’entreprise a manqué une partie de cette dernière vague d’activité, l’avenir reste prometteur. Les tâches de formation, les besoins en inférence, l’intégration entre les GPU et la mémoire à haut débit, ainsi que l’expansion rapide de l’intelligence artificielle dans les applications industrielles et consumer, continuent de soutenir les perspectives à long terme de Nvidia. Par conséquent, Nvidia semble toujours sous-évaluée par rapport aux opportunités futures qu’elle représente. Si les actions de Nvidia commencent à rattraper celles des autres actifs du secteur des semi-conducteurs, cela pourrait constituer un autre facteur important qui soutiendrait l’ensemble du secteur et permettrait à le marché de progresser davantage.

De nombreux acteurs du marché ont attribué l’appétit des acheteurs vendredi à des données relatives au nombre de postes de travail non agricoles qui étaient plus élevées que prévu. Comme la croissance de l’emploi était environ deux fois supérieure aux attentes, on s’inquiète que la Fed puisse devenir plus austère, ce qui pourrait entraîner une baisse des prix des actions liées à la croissance économique. Cependant, cette explication semble quelque peu superficielle. Un marché du travail solide indique qu’l’économie reste saine. Il est difficile de justifier une panique générale simplement parce que les conditions économiques sont meilleures que prévu. De plus, les entreprises liées à l’IA sont davantage motivées par des développements fondamentaux, des lancement de produits, des partenariats et des tendances d’adoption, plutôt que par des fluctuations à court terme dans les attentes concernant les taux d’intérêt. Même en cas d’augmentation des taux d’intérêt, cela représenterait probablement un ajustement ponctuel, et non le début d’un cycle de raffinement prolongé. Pendant ce temps, le président Trump continue d’influencer les discussions politiques en soutenant une structure dirigeante de la Réserve fédérale plus accommodante. Avec le temps, l’attention des investisseurs se tournera probablement vers la trajectoire à long terme de l’adoption et de la monétisation de l’IA.

L’attention se porte désormais sur le rapport sur l’inflation du mercredi prochain. Certains investisseurs craignent que les perturbations liées au pétrole puissent faire grimper l’inflation au-dessus de l’objectif de 4 %. Cela pourrait raviver les craintes concernant une politique monétaire plus stricte. Cependant, il y a des raisons de rester calmes. Le principal facteur responsable des préoccupations concernant l’inflation est le coût de l’énergie. Ce dernier a déjà diminué, car l’optimisme concernant un éventuel accord entre les États-Unis et l’Iran s’est renforcé. Les données sur l’inflation ont également tendance à être en retard par rapport aux événements réels ; cela signifie que les chiffres actuels reflètent peut-être des conditions qui commencent déjà à s’améliorer. De plus, les attentes moyennes se situent actuellement autour de 4,2 %, ce qui représente un niveau relativement élevé. Si les chiffres réels se situent autour de cette valeur ou sont légèrement inférieurs, les marchés pourraient interpréter cela positivement, car cela indiquerait que l’impact de l’inflation est moins grave qu’on ne le craignait.

Pour cette raison, toute faiblesse initiale après la publication de ce rapport peut en réalité créer une autre opportunité d’achat, plutôt que de signifier un changement durable dans la tendance du marché. Les investisseurs devraient se rappeler que les marchés réagissent souvent aux attentes plutôt qu’aux chiffres absolus.

En conclusion, les turbulences d’avant-jeudi étaient principalement le résultat d’un optimisme excessif et de positions trop longues, plutôt que de craintes réelles concernant un nouveau cycle de hausses des taux d’intérêt. La théorie de base concernant les investissements reste inchangée. L’adoption de l’IA continue d’accélérer, la demande pour les semi-conducteurs reste forte, et Nvidia possède encore un grand potentiel de croissance. Avec des conditions techniques beaucoup plus favorables qu’il y a une semaine, le marché lié à l’IA semble prêt à retrouver sa dynamique. Bien que de nombreux traders restent prudents avant le rapport sur l’inflation du mercredi prochain, son importance à long terme pourrait être surestimée. Même si les marchés réagissent initialement négativement, toute faiblesse pourrait être temporaire, ce qui offrirait une autre opportunité d’entrée dans l’action. La correction semble avoir accompli son travail : l’ambiance du marché s’est redressée, et la voie vers de nouveaux sommets reste ouverte.