Le conflit entre les objectifs de inclusion des revenus de CorMedix et les prévisions pour 2027 se manifeste lors de l’appel d’urgence financier du second trimestre 2026.

Date de l'appel13 août 2026

Résultats financiers

• Revenus101,9 millions de dollars, contre 39,7 millions de dollars au deuxième trimestre 2025
• EPS0,29 $ par action diluée, contre 0,28 $ par action diluée au deuxième trimestre 2025

Conseils :

• Les prévisions de chiffre d’affaires consolidé pour l’année entière 2026 sont confirmées à une fourchette de 325 millions de dollars à 345 millions de dollars.
• Les prévisions de EBITDA ajusté pour l’ensemble de l’année 2026 ont été relevées à une nouvelle fourchette de 125 millions de dollars à 140 millions de dollars.
• Les prévisions de revenus de DefendCast pour l’année entière 2026 se situent entre 175 millions et 195 millions de dollars.
• Aucune contribution de Medicare Advantage n’est prévue dans les directives de 2026.
• La soumission de SMBA pour Roseo devrait être reçue au troisième trimestre 2026. Une éventuelle action de la FDA est possible au premier semestre 2027.
• Des engagements commerciaux et médicaux incrementaux (15-20) sont prévus pour le second semestre 2026, afin de se préparer au lancement de Roseo.
• Les prévisions de dépenses en espèces pour le second semestre 2026 se sont réduites entre 145 millions et 155 millions de dollars.

Commentaires sur les affaires commerciales:

Revenus et performance financière :

• CoreMedix a publié des rapports.Revenus consolidés du deuxième trimestrede101,9 millions de dollarspar rapport à39,7 millions de dollarsDans le deuxième trimestre de 2025.
• L’augmentation significative est due à la contribution du portefeuille acquéri par Melinda, ainsi qu’à la forte demande pour DefendCast.

Défense de la position sur le marché de DefendCast :

• DefendCast ventesLa croissance a été plus forte que l’an dernier, principalement en raison de l’acquisition d’un grand client en dialyse à la mi-2025.
• La signature d’un accord de fourniture commerciale à long terme avec une grande organisation de dialyse a renforcé la valeur clinique de DefendCast, lui permettant de maintenir un taux d’utilisation durable.

Progrès du pipeline et investissements stratégiques :

• CoreMedix a annoncé des résultats positifs dans la phase trois pour Roseo. Elle anticipe que la demande de permis de mise en marché pour Roseo en usage préventif sera déposée au troisième trimestre de cette année.
• L’entreprise développe une série d’opportunités de haut niveau à un stade avancé. Ces opportunités pourraient permettre une expansion significative de ses revenus à long terme. De plus, l’entreprise investit dans des infrastructures commerciales en vue de futures lancements.

Gestion opérationnelle et des coûts :

• Les dépenses opérationnelles étaient34,2 millions de dollarsau deuxième trimestre, par rapport à18,3 millions de dollarsAu deuxième trimestre 2025, une augmentation d’environ87%.
• Cette augmentation est principalement due aux dépenses opérationnelles liées à l’acquisition de Melinda. Elle reflète également la structure de coûts plus importante de la société combinée.

Analyse des sentiments :

Ton général: Positif

• Nous sommes heureux de annoncer nos résultats du deuxième trimestre. Ces résultats montrent une forte performance dans l’ensemble des activités de l’entreprise… Nous croyons que cette combinaison de performance commerciale, d’avancement des projets et d’allocation stratégique des ressources permettra à CoreMedix de créer une valeur durable pour les actionnaires… Je suis confiant quant à l’état actuel de l’entreprise et aux opportunités qui nous attendent à l’avenir. Nous restons convaincus de notre perspective pour cette année, ainsi que de notre capacité à maintenir la croissance et la rentabilité au-delà de cette année.

Q&R:

• Question de Anna (Leerink)Je voulais juste savoir comment l’accord pluriannuel avec LDO devrait affecter vos attentes pour l’année 2027. Et si vous pouviez me dire combien de temps il faudra pour qu’un nouveau site atteigne une production stable, comme les autres opérateurs.
  RéponseLa direction n’a pas encore de perspective pour commenter les directives pour l’année 2027 ; des mises à jour seront fournies plus tard en 2026 ou au début de 2027. Le pilote de la LDO n’est pas inclus dans les directives pour 2026, mais les revenus se situent dans les limites prévues.

• Question de Leonid Timashev (RBC Capital Markets)Je voudrais demander si vous pouvez commenter ce que vous voyez en termes de croissance du volume sur les canaux existants jusqu’à présent au cours de ce trimestre… Et par conséquent, en tant que suite à cela, comment pensez-vous concernant la possibilité que les directives finales relatives aux ESRD permettent une augmentation des paiements ?
  RéponseLa croissance des volumes en juillet est stabilisée, avec les grandes entreprises continuant à augmenter leurs volumes, tandis que les petites entreprises diminuent. La croissance des volumes de DefendCast dépendra de l’adoption de nouvelles règles LDO ou de l’accord avec Medicare Advantage. La règle finale concernant les ESRD sera probablement publiée en novembre ; le mécanisme trimestriel proposé pour cette règle pourrait être modifié.

• Question de Jason Butler (Citizens)Premièrement, pouvez-vous donner plus d’informations sur la taille ou l’étendue de l’étude pilote menée par le nouveau LBO ? Ensuite, pour ce qui concerne Roseo et Profi, pouvez-vous parler des retours que vous recevez de potentiels prescripteurs…
  RéponseLe projet LDO implique une commande initiale de quelques centaines de cliniques ; la gestion est actuellement menée avec prudence. Les données relatives à la phase 3 de Roseo ne sont pas encore complètement publiées. Des études de marché approfondies et des discussions concernant l’étiquetage auront lieu après la présentation des données lors des conférences au quatrième trimestre.

• Question de Serge Ballinger (Needham and Company)…Pourquoi l’LDO a-t-il décidé de conclure un accord maintenant, alors que le produit est déjà disponible depuis deux ans… Deuxièmement, concernant Roseo… quelles sont vos attentes en ce qui concerne l’étiquetage potentiel du produit ?
  RéponseLa direction ne peut pas commenter le calendrier de la LDO, mais souligne qu’il existe de nombreuses preuves tirées de la pratique réelle qui soutiennent son adoption. Pour Roseo, l’établissement des étiquettes finales sera déterminé après l’examen juridique suite à la réunion avec le FDA ; aucune information n’est encore disponible pour l’instant.

• Question de Brandon Folks (HC Wainwright)Pourriez-vous simplement parler de la SG&A au cours du trimestre, ainsi que des nouvelles prévisions ? Avez-vous pris des mesures dans ce domaine… en ce qui concerne l’infrastructure de ventes et de marketing…
  RéponseAucune mesure coûteuse n’a été prise. SG&A a inclus un crédit de 4,2 millions de dollars pour les remboursements d’assurances liés aux frais juridiques antérieurs ; cela influence la comparaison des chiffres moyens. Aucun changement n’a été apporté à l’infrastructure de vente/marketing de DefendCast avant la période de remboursement.