Prévisualisation CoreWeave du deuxième trimestre : Les 2,6 milliards de dollars de demande en IA pourront-ils finalement se transformer en profits ?

Le rapport du deuxième trimestre de CoreWeave déplace l’attention de la demande en IA vers la rentabilité.

CoreWeave est désormais évalué moins en fonction de la présence ou non d’une demande en IA, mais plutôt en fonction de sa capacité à retenir une plus grande partie des liquidités qu’il génère. Après…Gains de près de 30 % jusqu’à présent.Le titre se dirige vers…Appel trimestriel du mardiLe prix du marché des options devrait varier d’environ 13 % d’ici la fin de semaine. Cela indique que les investisseurs considèrent cette mise à jour comme quelque chose de plus important qu’un simple contrôle de routine.

Le cas du taureau repose toujours sur une demande réelle.

Le cas positif est simple : la demande en GPU reste forte, les engagements des clients continuent d’augmenter, et CoreWeave aurait livré ses…Les réservations les plus importantes de l’histoire dans le premier trimestre.Si l’entreprise peut prouver que les revenus croissants permettent de maintenir une structure de marges plus solide, les investisseurs auraient alors une raison plus claire de ne pas se soucier des dépenses importantes liées aux infrastructures.

Pourquoi les marges sont-elles plus importantes maintenant

Le risque est que la croissance se fasse à travers des pertes importantes. Selon les résultats du premier trimestre de CoreWeave, il y a eu une perte nette d’environ 740 millions de dollars. L’action a donc chuté par rapport au prix de 136,80 dollars au moment de la publication des résultats. Cela est important, car les investisseurs ont maintenant besoin de preuves que l’entreprise peut se développer sans avoir besoin de davantage de ressources financières. Si les marges ne s’améliorent pas, le marché pourrait continuer à attribuer un multiple plus faible à ce modèle à forte intensité de capitaux.