Le backlog de CoreWeave de 104 milliards de dollars stimule Neocloud et Memory FOMO.

Le backlog de CoreWeave apporte plus de substance à la campagne en faveur de l’IA.

CoreWeave’s104 milliards d’excédents de commandes en arrière-planCela a donné à le secteur de l’IA un catalyseur plus tangible. La réaction du marché est claire : Nebius a augmenté de 18 % le mercredi matin, CoreWeave a grimpé de 20 %, et les ETF liés aux technologies cloud en général n’ont gagné que 2 %. Ce rapport indique que les investisseurs valorisent davantage l’exposition directe aux technologies de calcul IA que les portfolios diversifiés liés aux technologies cloud.

Le rebond est arrivé après une baisse brutale.SOXX est entré dans un marché en baisse.Les noms de sociétés liées aux technologies neo-cloud ont chuté de 17 % à 19 % au cours de la semaine précédente, dans le cadre de la baisse générale liée aux technologies de l’IA. Les résultats financiers de CoreWeave, Nebius et des entreprises liées à l’infrastructure ont contribué à restaurer la confiance, en montrant que la demande est toujours présente, plutôt que de s’être effondrée.

Cela ne permet pas d’éliminer les risques identifiés. Les critiques peuvent toujours soutenir que cette action n’est rien de plus qu’une réaction post-vente, suite à un réajustement des valeurs boursières après une forte chute. De plus, le bruit macroéconomique et les comportements de prise de profit persistent également. Mais une fois que le volume des actions accumulées atteint cinq chiffres, il devient difficile de considérer ce mouvement comme purement motivé par l’impulsion du marché.

Pourquoi les noms de neocloud reçoivent la meilleure offre

Les investisseurs ne cherchent pas simplement à obtenir un bon rapport financier. CoreWeave…104 milliards de dossiers en attenteCela indique une capacité GPU limitée. Nebius a renforcé cette affirmation.582,3 millions de dollarsRésultats des revenus du Q2,454 % de croissance annuelleEt un secteur clé dans les services cloud d’IA, qui a connu une croissance.plus de 500 %Les rapports mettent également en évidence les prépayements des clients dans les contrats signés, ce qui soutient l’idée que les clients se assurent la capacité d’accueil bien avant.

L’exposition pure de ces actions se montre plus performante que les portefeuilles plus larges.

Le marché récompense l’exposition directe à cette pénurie de capacité. SKYY a gagné seulement 2 %, tandis que les actions liées à l’IA en nuage ont progressé de 18 % à 20 %. Cela indique que les investisseurs concentrent leur liquidité sur les actions qui offrent la meilleure possibilité d’accéder à la rareté des ressources informatiques liées à l’IA.

Le phénomène se propage dans l’infrastructure de l’IA.

Cela devient également une forme d’échange d’infrastructures plus large.Applied Digital et IREN ont progressé davantage.Lumentum a vu ses bénéfices augmenter de plus de deux fois, atteignant 1,01 milliard de dollars. Les concurrents Ciena et Coherent ont également progressé. Le secteur des composants mémoire a également connu une hausse : Micron a augmenté de 4 %, et le Roundhill Memory ETF a augmenté de 4 %. Cette diversité des performances fait que ce mouvement semble plus significatif qu’un simple mouvement lié à un seul actif.

L’inclusion dans le Nasdaq 100 pourrait augmenter la visibilité.

Il y a une autre force qui agit :CoreWeave et Nebius ont été ajoutés à la Nasdaq 100.Cela peut augmenter la visibilité, la liquidité et les achats passifs de la part des fonds de suivi d’indices. Le risque commercial n’a pas disparu – les deux entreprises font encore des pertes – mais l’adhésion aux indices peut élargir la base des acheteurs, tandis que la demande reste stable.

La mémoire va avoir sa propre voie dans le domaine de l’IA

De la rareté des ordinateurs à la rareté de la mémoire, le marché se développe rapidement.

Le Roundhill Memory ETF montre à quel point l’opinion publique a changé rapidement.

L’ETF Roundhill Memory est devenu l’une des méthodes les plus rapides pour que les investisseurs expriment leur opinion. En seulement…43 joursDRAM a atteint9,8 milliards de dollars en actifs gérésEt le fonds a augmenté.environ 70 % sur 24 séancesCe type de flux indique que les investisseurs considèrent aujourd’hui la mémoire comme quelque chose de plus que simplement un cycle de marché standard.

Pourquoi la mémoire pourrait être altérée

Le PDG de Roundhill a déclaré que les investisseurs se concentrent de plus en plus sur les puces de mémoire.Le plus grand obstacle dans le développement de l’IACela est important, car la mémoire est traditionnellement vendue comme une marchandise à haute volatilité. Les investisseurs pensent aujourd’hui que la demande en IA change la situation du marché ; certains estiment même que les actions liées à la mémoire pourraient…Ils ne méritent plus les multiples P/E faibles liés aux anciens cycles de croissance et de récession..

L’inspection et la métrologie pourraient devenir le prochain domaine d’activité important.

Il y a également un angle de hiérarchie plus élevé au sein de la structure. À mesure que les structures de mémoire de l’IA deviennent plus complexes…Une seule faille détruit tout le système.Cela rend le contrôle de qualité encore plus important. Les fournisseurs d’inspections et de métrologie aident à vérifier les disques avant qu’ils ne soient liés. De plus, l’augmentation de la couverture des contrôles signifie que leurs revenus sont plus réguliers tout au long du processus. Pour les investisseurs qui suivent les prochaines étapes du marché, c’est une voie de reévaluation distincte, mais liée aux autres aspects du marché.

Ce qui permet au commerce de fonctionner

L’installation reste intacte, tandis que les signaux de demande continuent d’augmenter. La mémoire est considérée comme…Le véhicule idéal pour le commerce.Et l’argument de la rareté repose toujours sur le fait que la mémoire est…Le plus grand obstacle dans le développement de l’IAPour le neocloud, le signal est toujours une offre post-annonce des résultats financiers.Le blowout est causé par CoreWeave et Nebius., avec le backlog de CoreWeave toujours considéré comme…Capacité des GPU épuisée.

Qu’est-ce qui pourrait renforcer cette démarche ?

• La mémoire continue de être considérée comme une ressource rare pour l’intelligence artificielle, et non pas simplement comme un autre produit commercial.Croissance soutenue de la demande.
• Les actions Neocloud continuent de réagir aux commentaires concernant la demande et à la rareté des capacités.
• Les noms d’infrastructures d’IA plus larges continuent de participer, plutôt que de laisser le champ des options se réduire à quelques tickers.

Qu’est-ce qui pourrait le affaiblir ?

• Les entrées de DRAM se rafraîchissent, alors que l’élan initial des ETF s’atténue.
• La demande ou le stock de langues s’atténue après les récents résultats financiers positifs.
• Le secteur des semi-conducteursIl se reproduit à nouveau et déclenche une nouvelle rotation complète de l’IA.

Si les signaux liés aux entrées de capitaux et à la demande restent forts, le marché pourra continuer à se développer. Si ces signaux s’affaiblissent, la vitesse récente pourrait entraîner un retrait tout aussi violent du marché.