Les résultats financiers de Core Scientific sont en baisse en Q2, mais la stratégie d’innovation en IA permet aux analystes de reclasser les actions en haut.

• Core Scientific a enregistré une perte de 3,32 dollars par action pour le deuxième trimestre 2026, ce qui est bien inférieur aux estimations.Les revenus dépassent les prévisions de consensus, à 164,20 millions de dollars..
• Les analystes de Wall Street ont revalorisé les actions, en invoquantPivot stratégique vers des infrastructures d’IA de haute performance.
• L’entreprise a obtenu un accord de 15 ans avec AMD pour une capacité de 530 MW.Générant 14 milliards de dollars de revenus de base..
• Les investisseurs institutionnels, y compris la Bank of America, ont augmenté leurs participations.Signaler une forte conviction envers l’IA.

Core Scientific Inc. (NASDAQ: CORZ) a publié ses résultats du deuxième trimestre 2026 le 28 juillet. Le résultat négatif s’est élevé à 3,32 dollars par action. Ce chiffre est bien inférieur aux prévisions de consensus, qui étaient de 0,06 dollar par action. Malgré cette défaillance importante, les revenus de l’entreprise ont dépassé les attentes du marché. Les revenus ont atteint 164,20 millions de dollars, soit plus que les estimations des analystes, qui étaient de 144,83 millions de dollars.

L’écart entre les bénéfices et les revenus a provoqué une vague de recommandations améliorées par les analystes. Canaccord Genuity a augmenté son objectif de prix de 30 à 36 dollars et a attribué une note « acheter ». Jefferies a également relevé son objectif à 37 dollars, tandis que Lucid Capital a augmenté sa note à « acheter fortement ». Loop Capital a fixé un objectif de 40 dollars, et Capital One a fixé un objectif de 33 dollars. La note d’ensemble est « acheter modérément », avec un objectif moyen de 32,18 dollars.

Les analystes attribuent ce sentiment optimiste à le changement stratégique de l’entreprise vers l’informatique de haute performance pour l’intelligence artificielle. Ce changement vise à compenser la volatilité liée aux activités de son infrastructure blockchain traditionnelle. Todd Duchene, un employé de l’entreprise, a vendu 10 000 actions pour 222 300 dollars. Mais cette transaction est considérée comme une simple gestion des liquidités, et non comme un signe de sentiment pessimiste.

Comment Core Scientific se tourne-t-il vers l’infrastructure de l’IA ?

Core Scientific passe activement de sa activité de minage de cryptomonnaies à des services de colocation à haute densité pour les charges de travail liées à l’IA. L’entreprise a rapporté des revenus de 137 millions de dollars liés aux services de colocation au deuxième trimestre, ce qui reflète les premières étapes de cette transition stratégique. La capacité d’utilisation atteignit 437 mégawatts à la mi-juillet, soit une augmentation de près de 200 mégawatts par rapport au premier trimestre.

Un élément clé de cette transition est un accord important avec AMD. Cet accord couvre 530 mégawatts d’infrastructures pour l’IA dans cinq sites différents. Cela permettra de générer plus de 14 milliards de dollars de revenus sur 15 ans. Le contrat inclut également des augmentations annuelles de 2,5 %, ce qui assure une source de revenus prévisible au fur et à mesure que l’entreprise développe ses activités.

On s’attend à ce que les premiers megawatts d’AMD soient livrés au premier semestre 2027. L’entreprise vise à livrer 265 megawatts en 2027, et les 265 autres megawatts seront livrés en 2028. L’objectif à long terme est de atteindre 600 megawatts de capacité annuelle d’ici 2028. Cette expansion est soutenue par les efforts de l’entreprise.Reutiliser les installations minières existantes.

Quels sont les risques financiers et les réponses institutionnelles ?

Malgré l’analyse optimiste de l’analyste, Core Scientific fait face à des défis importants en termes de valorisation et de besoins en capital. L’action est actuellement cotée avec un ratio P/E négatif de -4,75, ainsi qu’avec un bêta élevé de 5,59, ce qui indique une volatilité importante. L’action se trouve en dessous de son moyenne mobile à 50 jours, qui est de 24,59 $, mais reste supérieure à sa moyenne à 200 jours, qui est de 20,96 $.

Les investisseurs évaluent les bénéfices opérationnels par rapport aux besoins en capitaux importants. L’accord avec AMD nécessite environ 6 milliards de dollars de dépenses de capital, avec une période de construction allant jusqu’en 2028. Cette intensité financière a entraîné une baisse récente du cours de l’action de 3,13 %, à 20,09 $. Les acteurs du marché évaluent donc le fardeau financier à court terme.

Les données de performance historique montrent une volatilité importante. Au premier trimestre 2026, il y a eu une perte de 1,06 dollar par action pour un chiffre d’affaires de 115,24 millions de dollars. Pour l’année fiscale entière, les analystes prévoient une perte de 1,00 dollar par action. On espère que l’entreprise atteindra la rentabilité au cours de l’année fiscale suivante.

Les investisseurs institutionnels ont réagi au potentiel à long terme par une activité d’achat importante. Bank of America Corp DEIl a augmenté ses actifs de 412,5 %.Elle a acquis 3 868 535 actions supplémentaires. L’entreprise possède maintenant 4 806 363 actions, ce qui représente 1,51 % du capital de l’entreprise, pour une valeur d’environ 71,9 millions de dollars.

D’autres institutions ont également ajusté leurs positions. Situational Awareness LPSa possession a augmenté de 42,5 %.Aujourd’hui, Vanguard Group Inc. possède 28 756 478 actions, d’une valeur de 418,7 millions de dollars. Vanguard Group Inc. a augmenté sa participation de 18,7 %, tandis que Value Aligned Research Advisors LLC a pris une nouvelle position d’une valeur de 117,8 millions de dollars.

La différence entre les performances financières actuelles et les objectifs des analystes indique que le marché prend en compte la croissance future liée aux contrats de calcul liés à l’IA. Le modèle TECHi Signal classe cette action comme une « action équilibrée ».Sous pression de valeur élevéeCependant, l’accord général est que le changement stratégique vers des sources de revenus liées aux infrastructures d’IA durables contribuera finalement à augmenter la valeur de l’entreprise.

Core Scientific continue de réduire son impact environnemental par rapport aux niveaux du premier trimestre de 30 %, tout en cherchant à augmenter sa capacité de production de 2 GW. Ces ajustements opérationnels correspondent aux objectifs de développement économique au niveau étatique au Texas, où l’entreprise exploite plusieurs installations. La capacité de l’entreprise à obtenir suffisamment d’énergie électrique et de composants de base nécessaires reste essentielle pour développer ces activités et atténuer les risques réglementaires.