Deux centimes sur les disrupteurs de Fidelity : la dividende est une erreur de arrondi

Le Fidelity Disruptors ETF (FDIF) a récemment distribué un dividende de 0,02 $ par action. Pour un fonds qui se négocie à environ 41 $, cela représente environ 0,05 % de son prix. Si ce dividende est versé quatre fois par an, il s’agirait d’environ 0,2 % par an. Fidelity a qualifié cela de dividende. C’est incroyable : à ce niveau, on pourrait considérer cela comme une erreur de calcul.

La déclaration est toujours intéressante à lire, car elle indique quel type de fonds FDIF il s’agit… Et ce n’est pas un fonds d’investissement qui génère des revenus. Un débutant qui parcourt les actualités pourrait supposer que les fonds qui annoncent des dividendes ont bien des revenus à distribuer. FDIF, en revanche, existe techniquement, mais c’est rarement ce qui compte vraiment.

Un fonds de fonds, qui passe par les pièces de monnaie

FDIF est un fonds de fonds géré activement qui regroupe cinq autres ETF de Fidelity sous une seule structure de gestion.Taux de coût de 0,50 %Les cinq manches concernent les technologies disruptives (FDTX), l’automatisation (FBOT), les communications (FDCF).Médecine (FMED) et finances (FDFF)Chaque sac de actions est en fait un ETF thématique géré par Fidelity. Ainsi, la seule fraise de 0,50 % appliquée au paquet vous permet d’avoir cinq gestionnaires thématiques distincts sous un seul billet.

Le fonds ne verse pas de dividendes, car il en obtient lui-même ; un ETF doit transmettre les revenus nets et les gains réalisés par les actifs qu’il possède. Les cinq thèmes concernés sont tous orientés vers la croissance. Les entreprises à croissance, en général, réinvestissent plutôt que de restituer de l’argent. Ainsi, les revenus qui finissent par atteindre les actionnaires du fonds sont accidentels et irréguliers. La distribution n’est pas décidée par l’entreprise qui verse des dividendes ; elle dépend simplement des ressources que le fonds collecte, et il est nécessaire que cette distribution soit effectuée correctement.

L’histoire de la distribution montre à quel point les paiements sont irréguliers. Les paiements trimestriels récents ont inclus 0,047 $.$0.03, à propos de0,021 en septembre 2025Et maintenant, 0,02. En ajoutant cela sur une année, on arrive à une valeur d’environ 0,10 à 0,12 de dollar par action.Rendement de retrait d’environ 0,25 %–0,30 %Au cours d’une année, la quantité produite varie de plus de deux fois ; c’est le contraire d’un rendement fiable. Cela place FDIF au bas du classement des sources de revenus. C’est précisément là où se trouve un fonds de croissance.

Petit fonds, grand rendement récent

C’est aussi un fonds vraiment petit en taille. Avec environ 106 millions de dollars d’actifs, FDIF est donc un produit spécialisé au sein de la gamme de produits thématiques de Fidelity, et non un fonds qui représente une valeur financière importante. Cette petite taille a des avantages et des inconvénients : d’une part, cela permet à FDIF de se concentrer sur les entreprises qui connaissent des changements radicaux dans leur secteur ; d’autre part, le fonds peut être moins liquide et plus volatil qu’un fonds indiciel général ayant le même nom.

La valeur de la société se déplace dans la direction opposée à celle du dividende. Au moment de cette rédaction, le fonds a augmenté d’environ 14,6 % sur une période de 12 mois, et environ 29 % au cours des 120 jours de trading passés. La valeur du fonds se situe donc autour de 41 $, près de son plus haut niveau des 52 semaines, qui était de 42,27 $. C’est un fonds qui a passé une grande partie de l’année à monter, sortant des 31 $, son plus bas niveau des 52 semaines. Un dividende de 0,2 % représente en meilleur cas une erreur de calcul, par rapport à un rendement de 14,6 %. Ce dernier est bien le rendement dont les actionnaires profitent réellement. Quant à l’argent reçu, il s’agit de 0,02 $ par action, soit une somme insignifiante.

Pour ceux qui considèrent FDIF comme une option de revenu, la déclaration de ce trimestre résout la question : il n’y a pas de cas de revenu possible. Le fonds est une sorte d’investissement dans le prix des perturbations, et non dans les intérêts qu’il verse. Il facture 0,50 % de frais de gestion supplémentaires, en plus des cinq gestionnaires thématiques qui travaillent sur le fonds. Les dividendes ne sont qu’un reflet de cette structure. Regardez le rendement total.