La première étape de développement de CATL : 10 millions de tonnes. Pourquoi 2035, et non 2025, est le véritable test d’investissement.

La victoire de CATL en 2025 est réelle, mais 2035 représente un test encore plus difficile.

CATL a surmonté sa première étape. L’entreprise a…10 millions de tonnes d’équivalent CO₂Toutes les 20 usines de production de batteries sont certifiées.100 % des opérations essentiellesAlimenté par de l’électricité à zéro carbone. Il a également…La consommation d’énergie par unité de produit a diminué de 28 % par rapport à 2022.etL’intensité de l’émission de carbone a diminué d’environ 77 % en deux ans.Cela rend l’objectif pour 2025 crédible.

La question plus importante est de savoir si CATL peut étendre cette pratique au-delà de ses propres usines. Son plan stratégique pour l’année 2035 porte sur des actions visant à…Matières premières, production des composants, transport et recyclageCes zones représentent la majeure partie du territoire concerné. C’est là que réside le véritable test d’investissement.

Pourquoi existe la division entre taureau et ours

Le point positif est que CATL a déjà développé le système de mesure et a prouvé son efficacité à grande échelle. Si elle parvient à transformer les données liées au carbone en un outil de gestion des fournisseurs, alors la durabilité deviendra une composante intégrée de la gestion des fournisseurs, plutôt que de rester un processus de reporting indépendant.

Le scénario bearish est que les gains les plus faciles sont désormais derrière nous. Les défis les plus difficiles concernent des aspects liés aux émissions qui ne sont pas sous le contrôle direct de CATL. Par conséquent, le marché juge vraiment la capacité d’exécution, et non les bonnes intentions de CATL.

La véritable force de CATL réside dans les données, le pouvoir de fournisseurs et les normes.

Une fois que les données relatives au carbone sont liées aux plantes, aux lignes de production et aux matériaux, la durabilité devient une réalité concrète. Elle commence alors à influencer les processus d’achat, les exigences légales et la confiance des clients.

La mesure précède le message.

En 2022, CATL a développé le CCMS, un système qui relie les systèmes liés aux installations de production, aux finances et à l’achat. Ainsi, les émissions de carbone peuvent être suivies en temps réel dans toutes les usines et lignes de production. Le système couvre désormais…100 % des centrales électriques à batterieEt les empreintes…Plus de 1 000 modèles de produits et de matières premièresCela est important, car les données liées au carbone se trouvent là où se situent le coût, la qualité et les risques de supply.

Si CATL peut associer les coûts de production aux matériaux et lignes de production spécifiques, elle pourra évaluer les fournisseurs en tenant compte du prix, de la productivité et des délais de livraison. Avec le temps, cela permettra de transformer les performances à faible empreinte carbone en une règle d’achat, plutôt qu’en une simple engagement volontaire.

Les normes peuvent devenir un avantage concurrentiel.

Ce timing est important, car les fabricants de véhicules électriques et les clients de batteries cherchent à améliorer la visibilité de leur chaîne d’approvisionnement. Le GBA Battery Passport vise à…Lancement en 2027Et il est conçu pour améliorer les chaînes d’approvisionnement en batteries.Plus visibles, reproductibles, responsables et comparablesCATL encourage également son développement.Passport à batterieCe dispositif permet de stocker des données relatives aux batteries, aux matières premières, aux critères ESG et aux chaînes d’approvisionnement.

Si CATL dispose déjà des données, de la vérification et du suivi au niveau des produits, elle est en position plus avantageuse par rapport aux concurrents qui doivent encore construire ces systèmes à partir de zéro.

Le financement de la capitale élargit les conditions opérationnelles.

CATL a récemment terminé uneAugmentation du capital d’environ cinq milliards de dollars américains.Pour développer la capacité internationale, y comprisLa usine gigafactory européenne de CATL à Debrecen, en Hongrie, dont la capacité est prévue de 100 gigawatt-heures.Ce n’est pas seulement une décision liée aux capacités. C’est également un test de savoir si ses systèmes de gestion des données de carbone et de conformité peuvent s’étendre à de nouveaux sites et à des exigences clients plus strictes.

Ce qui déterminera si l’année 2035 est crédible

Le défi de 2035 est différent, car la majeure partie de l’impact environnemental provient désormais de…Matières premières, production des composants, transport et recyclagePas les barrières propres à CATL.

Pourquoi certains investisseurs trouvent-ils 2035 crédible

CATL dispose d’au moins un point de contrôle mesurable dans le domaine du recyclage. L’an dernier, elle…Récyclage de 210 000 tonnes de batteries usées l’an dernier.et24 000 tonnes de sels de lithiumRecouvert. Si davantage de matières premières passent par le cycle de recyclage, CATL peut les suivre. Ainsi, l’entreprise a un meilleur moyen de réduire les émissions liées aux matières premières utilisées.

CATL a également indiqué que22,1 milliards de R&D investisCela indique que la fabrication de batteries à faible empreinte carbone est considérée non seulement comme un problème technique, mais aussi comme un problème lié aux rapports d’audit. L’entreprise encourage également son…Programme d’audit de durabilité des créditset sonProgramme de partenariat en matière de durabilité sur le terrain avec fournisseursEn ensemble, ces outils permettent de mettre en place un cycle de travail efficace : évaluer les fournisseurs, les soutenir sur site, et transmettre les informations reçues aux étapes de sourcing et de conception.

Lorsque la thèse reste non prouvée

La principale faiblesse dans le cas de la bulle est que la chaîne de valeur plus large est encore beaucoup plus difficile à contrôler que les usines de CATL elles-mêmes. Les programmes de recyclage et les initiatives envers les fournisseurs sont utiles, mais ils ne suffisent pas à prouver que CATL peut réduire ses émissions d’ici 2035.

Que regarder ensuite

Les signaux importants suivants sont simples :

• Que les matières premières recyclées et autres intrants traçables augmentent significativement.
• Les programmes de durabilité des fournisseurs se développent-ils et entraînent-ils des changements mesurables dans les sources d’approvisionnement ?
• S’il est possible pour les nouveaux sites mondiaux de répondre aux attentes des clients et des réglementations, sans devoir reconstruire le système de données du tout.
• Est-ce que CATL continue d’aligner l’expansion des capacités sur la décarbonation, plutôt que de les considérer comme des projets distincts ?

Si ces signaux s’améliorent, le plan pour l’année 2035 ressemblera davantage à un système d’exploitation. Sinon, l’objectif restera ambitieux, plutôt que réalisable.