Votre argent finit par surpasser l’inflation. Le plan de la Fed indique qu’il durera jusqu’en 2028.

La Réserve fédérale a augmenté les taux d’intérêt cette semaine, pour la première fois en plus de trois ans.Une décision unanime pour un taux d’intérêt entre 3,75 % et 4,00 % sur les fonds fédéraux.La plupart des gens classeront cela dans la catégorie « choses liées aux prêts hypothécaires et au marché boursier ». Pour ceux qui économisent de l’argent, il vaut mieux lire le texte à l’inverse. Caché dans cette décision se trouve ce rare moment où la partie monotone de votre argent commence enfin à fonctionner à nouveau.

Voici les chiffres honnêtes concernant l’argent liquide au cours des deux dernières années : c’était une taxe discrète. L’inflation était plus forte que ce que vous obteniez sur votre compte d’épargne. Donc, placer de l’argent sur le banque vous causait une perte réelle après l’inflation. Les calculs ont donc changé.Les comptes d’épargne à haut rendement offrent un taux d’intérêt d’environ 4,50 %.Un an durantL’inflation à l’échelle nationale est près de 3,4%.Après l’inflation, on conserve environ un point – une rendement réel positif, en termes pour ceux qui passent leur temps à observer les courbes de rendement. Ce seul point représente tout, car il fait défaut depuis un certain temps.

Pourquoi « pendant des années » n’est pas simplement de l’optimisme

La partie qui transforme cela en quelque chose de précieux, en réalité, c’est que la longueur de la fenêtre n’est pas une simple estimation de ma part – c’est le plan proprement dit de la Fed. Les prévisions du comité indiquent que le taux de référence sera…4,10 % à la fin de cette année, et toujours 4,10 % à la fin de 2027.Seulement à environ 3,9 % en 2028.Seize des dix-huit membres qui ont présenté une prévision voient au moins une hausse supplémentaire cette année.. Il n’y aura aucun coupure sur le tableau jusqu’en 2028..

Lisez cela à nouveau, car cela contredit ce que le marché croyait en 2026. Tout au long de l’année, les traders avaient anticipé des baisses, mais celles-ci ne se sont pas produites. La Fed a continué à maintenir ses taux d’intérêt, puis les a augmentés. L’institution qui détermine littéralement le prix de l’argent liquide dit désormais aux épargnants que les taux d’intérêt élevés ne sont pas une situation temporaire à gérer en urgence – ils font partie du programme prévu pour environ deux ans de plus. C’est sur ce pilier que repose la « bonne nouvelle ».

Quant au motif pour lequel la Fed a choisi cette voie – c’est l’histoire de l’inflation dont j’ai parlé dans mes articles. Le pétrole provenant de la guerre avec l’Iran a augmenté…Depuis environ 57 dollars le baril au début de 2026, le prix a atteint un maximum de près de 113 dollars en avril, et actuellement se situent au-dessus de 100 dollars., etL’inflation brute, mesurée par le indice PCE préféré de la Fed, a augmenté, passant de 3,0 % en décembre à 3,3 % en juillet.Le nouveau président, Kevin Warsh, est direct :Il y a encore trop de catégories, qui dépassent 3%.La FedOn ne s’attend pas à voir une inflation de 2 % avant 2029..

La différence entre un taux et un coupon

Maintenant, le mécanisme en question détermine ce que vous devriez vraiment faire. Un compte d’épargne à haute rentabilité et un certificat de dépôt ne sont pas la même chose, même si les taux de rendement semblent identiques.

Le taux d’un compte d’épargne estvariableCela se réinitialise à chaque mouvement de la Fed. Si les seize des dix-huit “hawks” ont raison et qu’une autre hausse des taux se produit cette année, un compte variable augmentera en valeur. Mais la promesse “durant jusqu’en 2028” ne devient réelle que le jour où vous l’achétez – en achetant des CD ou des billets du Trésor avec un taux fixe pour une durée déterminée. C’est toute la logique d’un plan de placement : acheter des obligations à 1 an, 2 ans et 3 ans, chacune représentant environ 4 % à 4,7 % de rendement. La partie où les taux augmentent ne peut pas vous nuire, tant que les gains continuent de se faire.

Le chèque fiscal est également important ici, et il est facile de le manquer. Les intérêts provenant des comptes d’épargne sont imposés comme revenus ordinaires, sans exception. Les intérêts sur les billets du Trésor sont également considérés comme des revenus ordinaires au niveau fédéral – mais ils sont exemptés des impôts sur le revenu aux niveaux étatique et local. Dans un État où les impôts sont élevés, un billet du Trésor à un taux de 4,7 % peut être plus avantageux qu’un compte d’épargne à un taux de 4,5 %, uniquement en termes de taxes. Il est toujours conseillé de calculer le montant après impôts avant de choisir la meilleure option.

Pour les retraités, c’est plus qu’une simple curiosité. Le différend entre gagner 4 % sur un portefeuille contenant des espèces et des obligations…Le taux national moyen de 0,38 % FDICSur une somme de un million de dollars, cela représente 40 000 dollars par an, contre environ 3 800 dollars. Plus important encore, un rendement réel positif sur la partie à faible risque du portefeuille est ce qui permet d’obtenir des revenus fiables, sans avoir besoin de compter trop sur les actions durant les premiers années difficiles de retrait.

Qu’est-ce qui pourrait le briser ?

Laissez-moi présenter les arguments du sceptique. La partie concernant les “années” est une prévision, et les prévisions peuvent être modifiées – celle-ci a été modifiée positivement. Une récession, ou une détente qui ferait que le prix du pétrole remonte à 60 dollars, permettrait à la Fed d’accéder au pouvoir de baisser les taux d’intérêt, et les rendements des économies seraient rapidement améliorés. Et soyez honnête sur le côté de l’inflation : si vous mesurez le rendement réel par rapport aux objectifs plus larges de la Fed…L’indicateur d’inflation du PCE est de 3,7%.Plutôt que de voir une inflation de 3,4 %, on constate que le niveau de profit après l’inflation devient plus faible. Une inflation nominale de 4,5 % n’est qu’une bonne nouvelle par rapport à l’inflation réelle, mais pas par rapport au chiffre indiqué sur l’étiquette.

Ma propre interprétation est que ce régime est un symptôme du monde que je décrivais depuis quelque temps : un gouvernement qui maintient les taux d’intérêt très élevés, afin de pouvoir continuer à financer les dépenses publiques. C’est justement pour cette raison que les épargnants profitent. Je ne vais pas transformer cela en « l’Amérique va faire faillite ». La réalité est plutôt la suivante : une économie en croissance et des dépenses résilientes permettent à la Fed de maintenir les taux d’intérêt aussi élevés, sans mettre en péril le marché du travail.

Le seul conseil est de ne pas généraliser cette leçon. Il s’agit de la partie de vos économies qui…besoinsIl s’agit de mettre de l’argent de côté pour les situations d’urgence, les dépenses à court terme, ou encore pour constituer un fonds de retraite sûr. Pour ce fonds de retraite, il vaut mieux sécuriser ce que l’on propose et ne pas essayer de deviner. Mais ne videz pas le compte de croissance pour y mettre tout ce qu’il y a… C’est comme échanger un actif durable contre des coupons qui pourraient être réduits en période de récession. De plus, vous devrez payer des impôts ordinaires en plus. Adaptez la durée du placement aux moments où vous utiliserez l’argent, et laissez le reste du portefeuille continuer à faire son travail.

La fenêtre est réelle, et le calendrier de la Fed constitue le “horloge” qui guide les actions. Utilisez-le pour ce qui doit être mis en cash – et seulement pour cela.