Les Bulls ont atteint un record sur la S&P ; ensuite, l’inflation a pris le dessus.

Les records encore actuels dépendent du indice d’inflation de cette semaine.

Les records historiques semblent impressionnants, jusqu’à ce que l’inflation revienne jouer son rôle.

C’est la divergence sur Wall Street. Les optimistes peuvent souligner que le S&P 500 a atteint son…Première hausse de clôture de tous les temps en deux mois.Et ils gagnent 5,75 % en quatre séances. Ils bénéficient également d’un soutien financier : FactSet indique que…86 % ont rapporté une surprise positive en termes de bénéfices.Et la croissance des revenus est actuellement de 50,4 %. En termes simples, les entreprises réussissent toujours à dépasser les attentes.

Les ours ne contestent pas vraiment cela. Leur argument est simple : des bénéfices élevés ne peuvent pas compenser une tendance à l’inflation négative. Si la pression des prix reste constante, ces bénéfices doivent quand même être réduits par rapport à un taux d’intérêt plus élevé.

C’est pourquoi cette semaine est si importante. La semaine dernière…Des salaires en juillet, inattendument faibles.– 23 000 points de baisse, contre une augmentation des taux d’ici peu temps, avec un gain de 83 000 points selon le consensus. Les marchés financiers indiquaient déjà une probabilité d’environ 44 % pour une hausse des taux par la Fed en septembre.

Le CPI reste encore le véritable test. Il diminue à…8:30 du matin, heure de l’EstAvant l’heure du marché, lorsque la liquidité est généralement plus faible, les futures peuvent présenter des écarts de prix. Si le indice des prix à la consommation en juillet est faible, le marché pourrait continuer à suivre son élan récent. Si cet indice est élevé, le rapport sur l’emploi faible pourrait ressembler davantage à une pause qu’à un nouveau départ pour le marché.

Pourquoi la stabilité des prix est-elle plus importante qu’un autre niveau record de prix

Une fois la tempête des titres de presse passée, les investisseurs attendent vraiment un signe : si la stabilité des prix est rétablie.

Cela est plus important qu’un autre record de hausse. Le S&P 500 a peut-être atteint son…La plus haute fermeture historique en deux mois.Mais le marché réagit toujours en conséquence.Les taux d’intérêt du Trésor continuent de se resserrer.EtPrix du pétrole brutC’est un mouvement dans la mauvaise direction. Les revenus montrent combien d’argent les entreprises produisent ; l’inflation, quant à elle, aide à déterminer quel multiple le marché sera prêt à payer pour cet argent.

Pourquoi l’huile reste-t-elle importante pour les actions

La chaîne commence par l’énergie.Les futures du WTI ont augmenté de 2,4 %, atteignant près de 84 dollars le baril, tandis que celles de Brent ont augmenté de 2,2 %, atteignant environ 89,75 dollars le baril.Ce n’est pas simplement un titre concernant le prix du gaz. Un prix du pétrole plus élevé peut entraîner des coûts supplémentaires pour les ménages et les entreprises, dans les domaines du transport, du transport maritime, de l’emballage et des voyages. Si ces coûts persistent, l’inflation ne ressemblera pas à une situation temporaire, mais plutôt à quelque chose qui pourrait limiter la capacité d’achat et les marges bénéficiaires des entreprises.

Ensuite, le marché des obligations transforme cette pression en calculs de valorisation.Le rendement sur les obligations du Trésor à 10 ans est monté à 4,73%.Lorsque le taux de risque zéro augmente, les investisseurs exigent généralement une plus grande rentabilité pour posséder des actions. Cela peut entraîner une baisse des valeurs boursières, même lorsque les résultats de l’entreprise restent satisfaisants.

Pourquoi l’inflation de base est un signe plus difficile à interpréter

Les boucs ne peuvent pas se détendre en se basant uniquement sur l’inflation globale.Le Core CPI a augmenté de près de 30 points de base depuis mai.C’est la plus grande hausse en six mois. Cela est important, car les biens essentiels excluent les aliments et l’énergie, ce qui permet d’avoir une image plus claire de savoir si la pression des prix se propage au-delà de quelques catégories volatiles.

Les prévisions quotidiennes de la Fed de Cleveland sont mises à jour chaque jour, et leurs dernières estimations indiquent queLe CPI en juillet est de 3,71.Et le CPI de base est de 2,81. Ces chiffres ne résolvent pas la discussion, mais ils montrent pourquoi les investisseurs cherchent une confirmation plutôt que de s’en remettre à l’espoir.

Ce que cette semaine doit prouver

Le CPI reçoit l’attention, mais il arrive…8:30 du matin, heure de l’EstEt la première réaction peut être brusque, car la libération se produit avant l’ouverture des actions.PPI : les ventes au détail sont également en hausse.Ainsi, ces rapports peuvent toujours aider les investisseurs à déterminer si la pression des coûts s’aggrave et si la demande reste solide.

Regardez ces facteurs déclencheurs : – Si l’huile se refroidit et que l’inflation globale reste modérée, le choc économique peut être temporaire. – Si le PPI est stable, tandis que les ventes au détail restent bonnes, la pression inflationniste pourrait se propager. – Si…Libération des terres à 8:30 du matin, heure de l’Est.Avec une tendance à la hausse et une force avant le marché qui s’estompe après l’ouverture, les investisseurs pourraient commencer à reévaluer les actions de manière plus sérieuse.

Quelle grande transformation pourrait résulter d’une impression stable !

Une inflation stable ne serait pas une grande victoire. Elle ne ferait que donner au marché plus de liberté pour s’appuyer sur cette force qui agit clairement en sa faveur : les résultats des entreprises.

Pourquoi les revenus font-ils le plus de travail

L’argument favorable se renforce si l’inflation cesse de détourner l’attention des investisseurs. Pour l’instant, cette zone de soutien est réelle. FactSet affirme que…86 % ont rapporté une surperformance des résultats.et76 % ont rapporté une surprise positive en termes de revenus.Plus important encore, la croissance des revenus jusqu’à présent est…50.4%Ce n’est pas le genre de contexte qui s’effondre, à moins que quelque chose ne empire réellement les choses.

Pour la positionnement, c’est important : une publication de CPI contrainte permettrait aux investisseurs de considérer la force récente de l’indice comme une dynamique soutenue par l’activité commerciale, et non simplement comme un phénomène lié à des actions de couverture à court terme. Le S&P 500 vient de démontrer cela.La plus haute clôture de tous les temps en deux mois.Et une augmentation de 5,75 % au cours d’une période de quatre sessions.Propulsé par les actions des technologies et des semi-conducteursSi l’inflation est maîtrisée, la meilleure solution pourrait être de rester sélectif, plutôt que d’abandonner les leaders de qualité.

Pourquoi l’IA et les systèmes semi-automatiques restent importants

L’IA et les semi-robots ne sont pas simplement des technologies à la mode. Ils ont été au cœur de ce mouvement. Au début de cette semaine…Résultats des entreprises liées à l’IA aujourd’hui après-midi, y compris CoreWeaveOn s’attendait à ce qu’ils contribuent à définir la direction technologique avant les résultats de Cisco demain. Si ce sous-groupe continue de réussir et de parler de dépenses durables, le secteur pourra continuer à dominer le marché, même si les investisseurs restent prudents face au contexte général.

Qu’est-ce qui pourrait affaiblir la justification pour la poursuite ?

Les Bulls ne devraient pas se sentir confiants. Un rapport sur les emplois faibles ne suffit pas, si les autres données indiquent toujours des faiblesses pour des raisons erronées.

Regardez ces déclencheurs : – La pression artérielle diminue :Une probabilité d’environ 44 % que les taux d’intérêt de la Fed augmentent en septembre.Si ce niveau reste élevé, cela soutient une nouvelle réévaluation des risques positifs. La qualité des bénéfices reste stable : cette tendance se poursuit.86 % ont rapporté une surprise positive en termes de bénéfices.et76 % ont rapporté une surprise positive en termes de revenus.Il commence à s’estomper. – La direction technique est en mauvais état :Dolceurie chez Apple et NvidiaLes retours s’accompagnent de commentaires moins pertinents concernant les technologies d’IA. – La réaction lors de l’ouverture des marchés est mauvaise :La sortie a lieu à 8:30 du matin, heure du Est.Et la force avant le marché ne parvient pas à persister durant la première heure.

C’est le plan d’action. Une situation stable permet l’ouverture des portes. L’IA forte et les fonctions de gestion semi-automatisée peuvent contribuer à cette ouverture. Les faiblesses dans ces aspects sont là où les investisseurs devraient être plus prudents.