Les prévisions de BRC Inc. concernant son EBITDA et les indications liées aux prix du café se contredisent lors de l’entretien financier du second trimestre 2026.

Date de l'appel4 août 2026

Résultats financiers

• RevenusLes revenus nets ont augmenté de 13 % par rapport à la période précédente.
• Marge bruteAugmentation d’environ 15 points de base par an, pour atteindre 34,1 %.

Orientation :

• Les revenus pour l’année 2026 devraient connaître une croissance d’au moins 8 %, soit environ 430 millions de dollars.
• Le EBITDA ajusté pour 2026 devrait connaître une croissance d’au moins 35 %, soit environ 29 millions de dollars.
• Le bénéfice net en 2026 devrait se situer dans la fourchette de 34 % à 36 %, contre 34,6 % en 2025.
• Les revenus de Q3 devraient augmenter d’au moins 5 % par rapport à l’année précédente, pour atteindre environ 106 millions de dollars.
• Q3 Le BEBIDA ajusté devrait être d’environ 7 millions de dollars.
• Les revenus pour le quatrième trimestre devraient être légèrement inférieurs à ceux de l’année précédente, en raison des ventes liées à la liquidation d’un montant de 5 M$.
• Les marges brutes de Q3 et Q4 devraient atteindre environ 36%.

Commentaires professionnels:

Croissance des revenus et de la rentabilité :

• Black Rifle Coffee a rapporté un13%augmentation du chiffre d’affaires netrecettesPour le deuxième trimestre par rapport à la période précédente, les revenus de gros ont augmenté.15%Et les revenus provenant du service direct auprès des consommateurs augmentent.14%.
• La croissance a été stimulée par les prix plus élevés, les gains liés à la distribution, ainsi que les performances remarquables dans les canaux de commerce de détail et de produits alimentaires.

Performance du café emballé :

• Nielsen a rapporté que les ventes de café vendues par Black Rifle ont augmenté.28.2%Dans le dernier trimestre, presque trois fois le chiffre de la catégorie.9.9%Taux de croissance, avec un32.5%Augmentation des ventes au détail sur les 52 dernières semaines.
• Cette performance est attribuée à une expansion de la distribution en magasin, des stratégies de tarification et à une forte implication sur le marché direct auprès des consommateurs.

Amélioration du bénéfice net :

• Le bénéfice net de l’entreprise a augmenté.15 points de baseen glisse année après année34.1%C’est la première amélioration depuis plus de quatre trimestres.
• Cela était dû à une meilleure situation des stocks, des améliorations de la productivité et d’une composition favorable des produits, malgré les coûts plus élevés du café.

Croissance des activités de vente directe aux consommateurs :

• Les revenus directs auprès des consommateurs de Black Rifle ont augmenté.13.6%En comparaison avec l’année précédente, c’est le troisième trimestre consécutif de croissance.
• Cette croissance a été soutenue par une transition réussie vers une nouvelle plateforme de commerce électronique, des ventes accrues sur les marchés tiers, ainsi qu’une stabilité accrue des abonnés.

Focus stratégique et gestion des coûts :

• L’entreprise a rapporté que21%Une diminution des dépenses opérationnelles annuelles, principalement en raison de moins de coûts juridiques et professionnels, ainsi qu’une réduction des dépenses générales et administratives.
• Cette gestion stratégique des coûts, combinée à des investissements disciplinés dans les opportunités de croissance, a permis une augmentation significative du EBITDA ajusté.160%à6,3 millions.

Analyse des sentiments :

Ton général: Positif

• Le PDG a déclaré : « Nous avons eu un excellent trimestre. Les revenus ont augmenté de 13 %, les bénéfices ont augmenté de 164 %, le taux de marge brute s’est amélioré, et les flux de trésorerie libres ont dépassé 20 millions de dollars. » Il a également ajouté que « la tendance de nos marges s’est améliorée au cours de ce trimestre, ce qui est très positif. Nous continuerons à en tirer avantage. Une attention plus ciblée est nécessaire pour transformer la croissance en bénéfices et en liquidités. Nous voyons que cela fonctionne bien. À partir du second semestre, nous sommes confiants. »

Q&R:

• Question de Michael Baker (D.A. Davidson)Parlons de l’impact de l’EBITDA durant la seconde moitié de l’année. Est-ce que l’EBITDA ne croît pas du tout, après avoir augmenté de 3 fois au cours de la première moitié ?
  RéponseLes projets de gestion entraîneront une croissance de 35 % du BEBDA sur l’ensemble de l’année. En troisième trimestre, ce chiffre sera d’environ 7 millions de dollars, et en quatrième trimestre, au moins 8,3 millions de dollars. Cela signifie une diminution par rapport à l’année précédente en raison des conditions plus difficiles sur le marché, des augmentations des primes versées aux employés, ainsi que des dépenses de marketing plus élevées.

• Question de Michael Baker (D.A. Davidson)À quel prix êtes-vous bloqué pour le café en 2026 et 2027 ?
  RéponseEn 2026, le prix est fixé à 2,95 dollars par livre ; en 2027, une couverture de 50 % est offerte au prix de 2,65 dollars par livre.

• Question de Sarang Vora (Telsey Advisory Group)Le taux de marge brute est-il l’opportunité principale pour l’élargissement des marges à l’avenir ?
  RéponseOui, le taux de marge brute est un facteur clé pour l’expansion future. Cet avantage est soutenu par une réorientation de la production vers le café en emballage et les ventes au détail, ainsi que par l’efficacité des processus de commerce, la productivité de la chaîne d’approvisionnement et les avantages opérationnels.

• Question de Sarang Vora (Telsey Advisory Group)Pouvez-vous fournir des informations sur les aspects liés aux activités commerciales sur le marché : clients, processus de livraison, marge bénéficiaire, croissance ?
  RéponseLe marketplace comprend des plateformes tierces ; l’expédition est assurée par des tiers, ce qui entraîne une délivrance plus lente mais à moindre coût. Le site Blackriflecoffee.com a été réorganisé afin d’assurer sa scalabilité et de réduire les coûts, ce qui a permis une stabilisation du marché. En général, le marketplace n’est pas bien couvert par les entreprises, ce qui représente une opportunité importante.

• Question de Sarang Vora (Telsey Advisory Group)Mise à jour concernant les plans de Black Rifle Energy et la montée en capacité d’ACV ?
  RéponseLa stratégie énergétique reste ciblée et sélective ; la plupart des investissements se concentrent sur les secteurs à forte rentabilité. Le taux d’ACV est d’environ 21 %, stable. L’objectif principal est de renforcer la productivité dans les domaines existants et d’élargir les activités là où les performances permettent des investissements supplémentaires.

• Question de Eric Des Lauriers (Craig-Hallum)Comment voyez-vous l’opportunité de créer un espace blanc entre le marché en ligne et les magasins de produits alimentaires ?
  RéponseIl existe des opportunités dans les deux cas. Le commerce de détail offre des gains partagés grâce aux terrains, et permet également d’expander l’activité (ACV à environ 50% ; nombre d’articles par compte à environ quelques dizaines). Le marché de la vente en ligne est sous-pénétré par rapport aux catégories similaires, ce qui offre une possibilité de rattraper le retard en termes de parts de marché.

• Question de Eric Des Lauriers (Craig-Hallum)Quelles sont les perspectives à court terme pour des gains supplémentaires dans la distribution ?
  RéponseOn s’attend à ce que la distribution continue de croître. Des discussions sont en cours avec les détaillants, mais aucune directive publique n’est encore donnée avant que les accords ne soient conclus. Le plein du pipeline et les périodes de réinitialisation pour les clients influenceront le timing.